어도비(NASDAQ:ADBE)는 목요일(11일) 장 마감 후 발표될 3분기 실적에서 다시 한번 애널리스트 예상치를 상회할 것으로 보인다.
실적 예상치, 전문가 의견, 주요 관전 포인트는 다음과 같다.
실적 예상치
애널리스트들은 어도비가 3분기 매출 59억 1천만 달러를 기록할 것으로 전망한다. 이는 지난해 3분기 54억 1천만 달러 대비 증가한 수치다. 회사는 지난 2분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 9분기 동안 매출 전망치를 상회해왔다.
또한 애널리스트들은 어도비가 3분기 주당순이익(EPS) 5.18달러를 기록할 것으로 전망한다. 이는 전년 동기 4.65달러 대비 증가한 수치다. 회사는 지난 2분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 9분기 동안 EPS 전망치를 상회해왔다.
어도비는 3분기 매출이 58억 8천만 달러에서 59억 3천만 달러 사이, 주당 순이익은 5.15달러에서 5.20달러 사이가 될 것으로 전망하고 있다.
전문가 의견
프리덤 캐피털 마켓츠의 수석 시장 전략가 제이 우즈는 어도비를 세일즈포스와 비교했다.
두 기업 모두 매출과 주당순이익에서 애널리스트 예상치를 꾸준히 상회했으나, 실적 발표 후 주가는 하락했다. 어도비 주가는 지난 9분기 실적 발표 중 8번 하락했다.
우즈는 주간 뉴스레터에서 “포토샵의 선구자는 AI 경쟁사가 자신들이 유명했던 핵심 기능을 일부 수행할 수 있는 환경에서 성장을 계속해서 고군분투하고 있다”고 썼다. 그는 “주가는 장기 하락 추세에 있으며, 반등은 주가가 반전을 증명할 때까지 매도해야 할 것”이라며 “실질적인 압박은 하락 쪽에 있다”고 말했다.
애널리스트들은 실적 발표를 앞두고 어도비 주가에 대한 목표주가를 하향 조정해왔다. 최근 애널리스트의 어도비 투자의견 및 목표주가는 다음과 같다.
- 오펜하이머: 시장수익률 상회 등급 유지, 목표주가 500달러에서 460달러로 하향
- RBC 캐피털: 시장수익률 상회 등급 유지, 목표주가 480달러에서 430달러로 하향
- 미즈호: 시장수익률 상회 등급 유지, 목표주가 530달러에서 460달러로 하향
- 바클레이즈: 비중확대 등급 유지, 목표주가 567달러에서 460달러로 하향
- UBS: 중립 등급 유지, 목표주가 430달러에서 400달러로 하향
주요 관전 포인트
최근 연속 실적 호조를 보인 만큼, 애널리스트와 투자자들은 이번에도 회사가 예상치를 상회하고 실적 전망을 상향할지 주목할 것이다.
2분기 매출은 전년 동기 대비 11% 증가했으며, 디지털 경험 부문 매출은 전년 동기 대비 10% 증가했다. 회사는 잔여이행의무(RPO) 금액이 196억 9천만 달러라고 밝혔다.
투자자들은 강력한 RPO 및 전년 동기 대비 성장률을 주목할 것이다.
인공지능(AI)은 투자자와 애널리스트들의 주요 관심사가 될 전망이다. 일부 비판론자들은 어도비가 다른 기술 기업들에 비해 뒤처지고 있으며, AI가 일부 제품에 심각한 위협이 될 수 있다고 지적한다.
그러나 회사는 최근 분기 동안 자사의 AI 혁신을 강조해 왔으며, JP모건 애널리스트 마크 R. 머피는 주가가 391.37달러에서 38% 상승할 수 있다고 전망했다.
“우리는 고객 그룹 전반에 걸쳐 AI 혁신에 지속적으로 투자하여 가치 실현을 강화하고 서비스 대상 고객층을 확대하고 있다”라고 댄 던 어도비 CEO는 지난 2분기 실적 발표 후 밝혔다.
ADBE 주가 움직임: 어도비 주가는 수요일 1.10% 하락한 350.16달러에 마감했다. 52주 거래 범위는 330.04달러에서 587.75달러이다. 어도비 주가는 2025년 현재 연초 대비 20.6% 하락했다.
이미지: Shutterstock
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