엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 대규모 수주잔고가 장기적 성공의 열쇠가 될 수 있다고 한 애널리스트가 전망했다. 이는 기대를 모으고 있는 3분기 실적 발표를 앞두고 나온 분석이다.
스티펠(Stifel) 애널리스트 루벤 로이(Ruben Roy)는 엔비디아에 대한 매수(Buy) 등급을 유지하고 목표주가를 212달러에서 250달러로 상향 조정했다.
애널리스트 핵심 의견: 최근 엔비디아 CEO 젠슨 황의 기조 연설에서 블랙웰(Blackwell)과 루빈(Rubin) 칩에 대한 누적 주문량이 5,000억 달러에 달한다고 강조했다.
로이는 신규 투자자 노트에서 “컨센서스(및 당사) 전망에 황 CEO의 발언이 반영되면서 기대치는 여전히 높은 수준을 유지하고 있다”고 밝혔다.
그는 젠슨 황의 발언으로 인해 2028년 초 예상치가 상향 조정됐다고 설명했다.
“초대형 클라우드 기업들의 자본 지출 증가 및 지속적 투자 발언이 이어지고 있음에도, 단기 투자 논쟁은 인프라 투자 지속 가능성에 집중될 것으로 예상한다.”
로이는 업계 데이터가 실적 발표 전 AI 컴퓨팅 수요가 높음을 시사할 수 있다고 전했다. “우리는 엔비디아가 가장 유리한 위치에 있다고 계속 판단한다.”
그는 엔비디아가 3분기 실적에서 예상치를 상회하고 4분기에는 낙관적인 전망을 제시할 것으로 전망했다.
로이는 3분기 주가에 대한 위험 요인으로 공급 측면의 요인을 꼽았다.
애널리스트는 제는 황 CEO의 발언이 3분기 및 그 이후 예상치에 반영될 수 있는 수주잔고와 가격을 보여준다고 설명했다. 로이는 3,500억 달러 규모의 주문 잔고가 이제 “기본 기대치”가 되어 상승 여력이 줄어들었다고 말했다.
로이는 엔비디아의 단기 상승 여력이 이미 주가에 반영되었을 수 있다고 말했다.
“우리는 NVDA가 2025년 말까지 1,000억 달러 이상을 창출하는 총시장(TAM)과 장기적으로 1조 달러에 근접할 수 있는 기회 파이프라인에서 유리한 위치에 있다고 믿는다.”
NVDA 주가 움직임: 엔비디아 주가는 화요일 2.81% 하락한 181.36달러에 마감했다. 엔비디아 주가는 2025년 현재까지 31.13% 상승했다.
사진 제공: jamesonwu1972 via Shutterstock
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