소매업계 거대 기업 타깃 코퍼레이션(NYSE:TGT)이 수요일(19일) 개장 전 3분기 실적을 발표할 예정이다. 이때 소비자 동향과 거시경제 환경이 소비에 미치는 영향을 보여줄 수 있을 전망이다.
실적 예상치, 보고서 발표를 앞둔 애널리스트 의견, 그리고 주목해야 할 주요 사항은 다음과 같다.
실적 예상치
애널리스트들은 타깃의 3분기 매출이 253억 4천만 달러로, 지난해 동기 256억 7천만 달러 대비 감소할 것으로 예상한다. 최근 발표된 2분기를 포함해 지난 10분기 중 6분기 동안 애널리스트 예상치를 상회했다.
애널리스트들은 타깃의 3분기 주당순이익(EPS)이 1.72달러로, 지난해 동기 1.85달러 대비 하락할 것으로 전망한다. 최근 발표된 2분기를 포함해 지난 10분기 중 7분기 동안 애널리스트들의 EPS 예상치를 상회했다.
애널리스트 의견
애널리스트들은 타깃의 3분기 실적 부진을 예상하고 있다.
텔시 애널리스트 조셉 펠드먼은 타깃이 주당순이익 1.76달러를 기록하고 동일매장매출이 전년 동기 대비 1.5% 감소할 것으로 전망했다.
펠드먼은 “우리 전망에는 선택적 소비 품목에 대한 소비자의 신중한 지출로 인한 지속적인 압박, 프로모션 및 기술 투자 등 증가하는 비용, 그리고 높은 관세로 인한 지속적인 역풍이 반영됐다”고 말했다.
이 애널리스트는 실적 발표를 앞두고 타깃에 대해 시장 평균(Market Perform) 등급과 목표주가 110달러를 유지했다.
펠드먼은 타깃이 자체 브랜드와 디지털 같은 성장 분야와 함께 가치와 충성도 강화에 계속 집중할 것이라고 전망했다.
그는 신임 CEO 마이클 피델케가 상품 구성, 쇼핑 경험, 기술에 주력하고 있다고 전했다.
펠드먼은 “사업 부흥을 위한 올바른 조치”라고 평가했으나 투자자들의 인내가 필요할 수 있다고 덧붙였다.
뱅크오브아메리카 애널리스트 로버트 F. 오메스는 실적 발표를 앞두고 타깃에 대해 ‘시장 평균 이하’ 등급을 유지하며 목표주가를 93달러로 제시했다.
이 애널리스트는 타깃의 3분기 매출이 둔화되었을 가능성이 있으며, 이는 전망치 하향 조정으로 이어질 수 있다고 말했다.
오메스는 “타깃은 관세 및 기타 역풍에 대한 노출도가 더 높으며, 장기적인 상쇄 요인이 부족하다”고 덧붙였다.
오메스는 타깃이 경쟁사 월마트에 비해 디지털 성장과 투자 측면에서 부진하며, 시장 점유율을 놓고 경쟁 중인 전자상거래 거대 기업 아마존닷컴으로부터 더 큰 압박을 받고 있다고 지적했다.
“디지털 매출 성장 둔화, 디지털 광고 및 3P 마켓플레이스에서의 규모 부족, 관세·가격·상품 구성 관련 역풍 증가, WMT와 AMZN의 경쟁 위협 고조 등으로 TGT의 장기적 매출 및 마진 리스크가 커지고 있다”고 분석했다.
관세 측면에서 오메스는 타깃이 자체 브랜드 제품의 약 30%를 중국에서 조달하며, 전자제품·완구 등 일부 부문은 비중이 더 높다고 추정했다.
주요 관전 포인트
타깃의 2분기 실적 핵심 요소 중 하나는 비상품 매출이 14.2% 증가해 상품 매출 1.2% 하락을 상쇄한 점이었다. 부문별 실적은 타깃의 3분기 재무 결과의 열쇠가 될 수 있다.
Placer.ai의 보고서에 따르면 타깃의 3분기 방문객 수는 전년 동기 대비 2.7% 감소했다. 7월, 8월, 9월 각각의 월별 방문객 수는 전년 동기 대비 2.5%, 0.8%, 5.0% 감소했다.
이는 월마트의 3분기 방문객 감소율 0.4%(7월 0.2% 감소, 8월 1.9% 증가, 9월 0.5% 감소)와 대비된다.
방문객 수가 매출과 100% 일치하지는 않지만, 이 보고서는 월마트가 3분기 타깃의 시장 점유율을 빼앗고 있으며 타깃이 애널리스트들의 매출 예상치를 달성하는 데 어려움을 겪고 있음을 시사할 수 있다.
애널리스트들이 3분기에 어려움을 예상함에 따라, 관심은 곧 타깃의 전망과 코멘트로 옮겨갈 수 있다. 회사는 2분기 실적 발표 후 연간 가이던스를 재확인했으며, 투자자와 애널리스트들은 조정 여부를 주시할 것이다.
타깃은 최근 식품, 음료, 필수품 등 3,000여 개 품목에 대한 가격 인하를 발표했다. 이 새로운 가격 정책은 비용에 민감한 소비자를 유치하려는 소매업체의 전략으로, 4분기 매출과 가이던스에 영향을 미칠 수 있다.
또한 4분기 연말 성수기 매출 증대를 위해 인공지능 기반 선물 추천 서비스를 출시했다. 플레이서.ai 데이터에 따르면 타깃의 10월 방문객 수는 전년 동기 대비 0.9% 증가했으며, 이는 4분기 실적 반등을 시사할 수 있다.
TGT 주가 움직임: 타깃 주가는 화요일 0.1% 상승한 88.59달러를 기록했으며, 52주 거래 범위는 85.36달러에서 158.42달러다. 타깃 주가는 2025년 현재까지 35.5% 하락했다.
사진 출처: bluestork via Shutterstock
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