에스티 로더 컴퍼니즈(NYSE:EL)는 목요일(30일) 프리마켓에서 예상보다 강한 1분기 실적을 발표하고 2026년 매출 전망을 재확인한 후 급등하고 있다.
에스티 로더는 1분기 조정 주당 순이익(EPS)이 32센트로, 애널리스트들의 컨센서스 추정치인 17센트를 상회했다고 보고했다. 분기 매출은 34억 8100만 달러(+4% 전년 대비)로 애널리스트 컨센서스 추정치 33억 7,800만 달러를 상회했다.
비GAAP 기준 유기적 순매출은 전년 동기 대비 3% 급증한 34억 5,500만 달러를 기록했다.
부문별 실적
주요 뷰티 카테고리에서 혼재된 실적을 보였는데, 향수와 스킨케어 부문 성장세가 메이크업 및 헤어케어 부문의 부진으로 일부 상쇄됐다. 스킨케어 매출은 프리미엄 스킨케어 라인에 대한 꾸준한 소비자 수요를 반영해 전년 동기 대비 3% 증가한 15억 8,000만 달러를 기록했다.
그러나 메이크업 부문은 주로 보비 브라운 브랜드의 부진한 실적에 따라 2% 하락한 10억 3천만 달러를 기록했다.
향수 부문은 주요 시장에서 소비자들이 프리미엄 향수를 지속적으로 선호함에 따라 13% 급증한 7억 2천 1백만 달러를 기록하며 여전히 두각을 나타냈다. 이 부문의 성장세는 헤어케어 부문(7% 하락, 1억 2천 9백만 달러)의 하락을 완화하는 데 기여했다.
마진 및 구조조정 노력
해당 분기 조정 총이익은 전년 동기 대비 4% 증가한 25억 5,100만 달러를 기록했다.
조정 총이익률은 60bp 상승한 73.3%를 기록했으며, 이는 조달 효율성 개선과 프로모션 및 재고 노후화 감소를 도모한 회사의 ‘이익 회복 및 성장 계획(PRGP)’이 뒷받침했다.
조정 영업 마진은 비소비자 대상 비용 감소로 자금이 확보되어 소비자 중심 투자에 활용되면서 4.3%에서 7.3%로 300bp 확대되었다.
9월 30일까지 회사는 PRGP 하에 누적 구조조정 비용 6억 9,700만 달러를 발생시켰으며, 이는 주로 인건비와 관련되었다. 이 중 8,700만 달러는 2026회계연도 1분기에 인식되었다.
에스티 로더는 현재까지 승인된 인원을 포함해 약 5,800~7,000명의 순 인력 감축을 예상하고 있다.
PRGP 계획은 2027회계연도까지 대부분 완료될 예정이며, 해당 연도에 연간 기준의 대부분 혜택이 실현될 것으로 전망된다.
주요 지역별 시장 점유율 확대
2026회계연도 1분기 동안 회사는 주요 시장에서 프리미엄 뷰티 부문 점유율을 확대했다.
중국 본토에서는 라 메르, 르 라보, 톰 포드가 주도하며 오프라인 및 온라인 채널 모두에서 온라인 수익률 상회를 기록하며 전 카테고리에서 성장을 이어갔다.
미국에서는 더 오디너리와 에스티 로더가 주도하는 스킨케어 부문과 헤어케어 부문이 시장 점유율 확대를 이끌었다.
에스티 로더 브랜드는 스킨케어, 메이크업, 프래그런스 부문에서 3분기 연속 전체 점유율 상승을 기록했다.
서유럽에서는 프랑스와 스페인에서 프래그런스 부문 성장이 강세를 유지했다.
회사는 분기 말 기준 현금 및 현금성 자산 22억 1,900만 달러를 보유했다. 영업활동으로 인한 순현금유출은 3억 4,000만 달러로 감소했으며, 이는 전년 동기 6억 7,000만 달러 대비 개선된 수치다.
스테판 드 라 파베리 CEO는 에스티 로더가 ‘뷰티 리이매진드(Beauty Reimagined)’ 전략, 유기적 매출 성장 회복, 수익성 개선에 힘입어 2026회계연도를 강력한 모멘텀으로 시작했다고 밝혔다.
그는 운영 체계 개선으로 회사가 더 빠르고 민첩해져 4년 만에 처음으로 매출 성장과 마진 확대를 달성할 수 있다는 확신이 강화되고 있다고 덧붙였다.
배당 및 전망
회사는 A종 및 B종 보통주에 대해 주당 35센트의 분기 배당금을 발표했으며, 이는 12월 15일 현금으로 지급될 예정이다.
에스티 로더는 2026회계연도 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 1.90~2.10달러로 확정했으며, 이는 컨센서스 추정치 2.06달러와 대비된다.
에스티 로더는 2026회계연도 GAAP 기준 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 1.63~1.87달러에서 1.39~1.65달러로 하향 조정했다. 수정된 전망치는 컨센서스 추정치 1.77달러와 대비된다.
회사는 2026회계연도 매출 전망을 146억 1,300만 달러에서 150억 4,200만 달러로 재확인했으며, 이는 147억 6,100만 달러 추정치와 대비된다.
계획된 완화 조치 이후에도 회사는 관세 관련 역풍이 2026회계연도 수익성을 약 1억 달러 감소시킬 것으로 여전히 예상하고 있다.
새로운 지역별 보고 체계
앞으로 에스티 로더는 2026회계연도 1분기부터 시행될 새로운 보고 체계를 발표했다.
회사는 실적을 미주, 유럽/영국/아일랜드 및 신흥시장(EUKEM), 글로벌 여행 소매를 포함한 아시아/태평양 지역, 중국 본토 이렇게 4개 지역으로 분류할 예정이다.
주가 움직임: 목요일 프리마켓에서 에스티 로더 주식은 5.95% 상승한 103.15달러에 거래되고 있다.
사진: 셔터스톡/salarko
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