수요일(4일) 미국 5월 민간 부문 일자리 증가가 2년 만에 최저치로 떨어지면서 노동시장 둔화의 분명한 징후가 월스트리트에 울려 퍼졌다. 이는 무역 악재가 본격적으로 영향을 미치기 시작했음을 나타내며, 도널드 트럼프 대통령의 연준에 대한 금리인하 압박이 고조되고 있다.
수요일 ADP 국가 고용 보고서에 따르면 미국 민간 고용주들은 5월에 4월의 62,000개에서 감소한 37,000건의 일자리만을 추가했다. 이러한 결과는 경제학자 예상치인 115,000건을 크게 밑돌았으며 2023년 3월 이후 가장 낮은 수치를 기록했다.
트럼프는 발표 직후 트루스 소셜에 글을 올렸다. “ADP 수치가 나왔다!!! “너무 늦는” 파월은 이제 금리를 낮춰야 한다. 그는 믿을 수 없다!!! 유럽은 9번이나 낮췄다!”
ADP의 수석 이코노미스트 넬라 리처드슨은 “올해를 힘차게 시작한 후 고용이 모멘텀을 잃고 있다”면서도 “그러나 5월의 임금 상승률은 거의 변화가 없었으며, 고용 유지자와 이직자 모두 견고한 수준을 유지했다”고 전했다.
5월에 직업을 유지한 근로자의 전년 대비 임금 상승률은 4.5%로, 전월과 비슷한 수준을 유지했다. 직업을 바꾼 근로자의 임금도 7% 상승하여 4월의 수정 수치와 변동이 없었다.
ADP의 수치는 정부의 공식 데이터와 다른 경우가 많지만, 부진한 수치는 광범위한 노동 시장 둔화에 대한 기대에 무게를 더한다. 노동통계국은 금요일(6일)에 5월 고용보고서를 발표할 예정이며, 비농업 부문 5월 고용은 13만 건 증가로 예상되고 이는 4월의 17만 건 증가에서 감소한 수준이다.
시장 반응
발표 몇 분 후 달러가 급락하며 유로화 대비 1.14를 넘어섰다. 미국 달러 지수(DXY)를 추종하는 인베스코 DB USD 지수 강세 펀드 ETF(NYSE:UUP)는 프리마켓에서 0.18% 하락했다.
미국 주요 지수 선물은 대체로 소폭 하락세를 보이고 있다.
트레이더들이 다가오는 연방준비제도 금리인하에 대한 베팅을 늘리면서 2년 만기 미국 국채 수익률은 3.92%까지 떨어졌다. 10년물 수익률도 하락하여 5bp 하락한 4.41%를 기록했다.
연방 기금 선물은 CME FedWatch 도구에 따르면 올해 말까지 두 차례 금리인하를 예상하고 있으며, 첫 번째 인하는 10월에 있을 것으로 예상된다.
사진: Shutterstock
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