Vanguard S&P 500 ETF(NYSE:VOO)가 올해 연간 유입액 1,000억 달러를 돌파하며 모든 ETF 역사상 가장 높은 수치를 기록했다.
ETF.com의 데이터에 따르면, 이 펀드는 투자자들로부터 1,010억 7천만 달러의 신규 자금을 유치했으며, 이는 두 번째로 가까운 경쟁자인 iShares Core S&P 500 ETF(NYSE:IVV)의 592억 달러와 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)의 229억 달러를 합친 것보다도 많다.
수조 달러 규모의 상장지수펀드(ETF) 산업에서 이러한 추세는 세계 최대 ETF인 SPY가 오랜 기간 유지해온 1위 자리를 잃을 위기에 처했는지에 대한 논란을 불러일으키고 있다.
$VOO가 내년 세계 최대 ETF가 될 가능성
세계 최대 ETF의 타이틀은 여전히 자산운용(AUM) 6,200억 달러를 보유한 SPY가 차지하고 있지만, VOO와의 격차는 현재 4,100억 달러로 좁혀졌다.
ETF.com의 수석 애널리스트인 수미트 로이(Sumit Roy)는 “이것은 VOO가 내년에는 SPY를 제치고 세계 최대 ETF로 올라설 가능성이 매우 현실적이라는 것을 의미한다”고 언급했다.
그는 또한 “그러한 일이 발생하더라도, SPY의 ETF 순위 하락이 거기서 멈추지 않을 수도 있다. IVV는 5,650억 달러의 AUM으로 SPY를 쫓고 있다”고 덧붙였다.
세계 AUM 기준 상위 10개 ETF
| ETF 이름 | AUM ($ 억) | 운영비율 |
|---|---|---|
| SPDR S&P 500 ETF TRUST | 620.26 | 0.09% |
| Vanguard S&P 500 ETF | 579.35 | 0.03% |
| iShares Core S&P 500 ETF | 559.64 | 0.03% |
| Vanguard Total Stock Market (NYSE:VTI) | 460.11 | 0.03% |
| Invesco QQQ Trust, Series 1 (NASDAQ:QQQ) | 310.27 | 0.20% |
| Vanguard Growth ETF (NYSE:VUG) | 151.13 | 0.04% |
| Vanguard FTSE Developed Markets ETF (NYSE:VEA) | 135.42 | 0.06% |
| Vanguard Value ETF (NYSE:VTV) | 133.31 | 0.04% |
| Vanguard Total Bond Market (NYSE:BND) | 119.17 | 0.03% |
운영비율: VOO의 기관 투자자 유입에 중요한 요소
VOO의 성공을 이끄는 주요 요인은 0.03%라는 매우 낮은 운영 비율(expenses)로, 이는 SPY의 0.0945%의 3분의 1도 되지 않는다.
이러한 차이는 특히 수십억 달러를 관리하는 기관 투자자들에게 중요한 의미를 지닌다.
예를 들어, 소매 투자자가 연초에 VOO에 5,000달러를 투자하면 연간 비용이 단 1.50달러에 불과하지만, 같은 투자액을 SPY에 투자할 경우 4.73달러가 소요되어 사실상 무시할 수 있는 차이이다.
반면, 기관 투자자가 VOO에 50억 달러를 배정하면 수수료가 단 150만 달러에 불과하지만, SPY에 투자할 경우 473만 달러가 들며, 무려 323만 달러의 차이가 발생한다.
이 간단한 예시는 운영비율의 차이가 ETF에 대한 대규모 투자자 유입의 중요한 요인이라는 것을 설명해 줄 수 있다.
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