백금 가격은 2분기 내내 큰 폭으로 상승한 데 이어 화요일(10일) 온스당 1,226달러를 기록하며 4년 만에 최고치를 기록했다. 실물 공급 부족과 귀금속에 대한 투자자 수요 증가로 인한 급격한 시장 압박이 가격 상승을 견인하고 있다.
헤라우스 메탈스 독일(Heraeus Metals Germany)의 트레이더인 알렉산더 줌페는 로이터와 인터뷰에서 “타이트한 공급 기대감, 산업 심리 개선, 광범위한 귀금속 랠리에 따른 기술적 후속 조치의 조합이 뒷받침하고 있다”고 말했다.
최근 미국 대선 이후 실물 시장의 공급 부족은 더욱 심화되었다. 도널드 트럼프 대통령의 재선은 관세를 우려한 투자자들의 수요를 끌어올렸다. 금속은 이제 서서히 회복되고 있지만 차입 비용은 여전히 상승하고 있다. 1개월 임대 금리는 연간 13.5% 이상으로 치솟았는데, 이는 수십 년 동안 볼 수 없었던 수준이다. 이러한 스트레스는 수요가 공급을 계속 앞지르고 있는 유럽 금고에서 가장 두드러지게 나타나고 있다.
세계 백금 투자 위원회(WPIC)의 리서치 디렉터인 에드 스톡은 블룸버그와 인터뷰에서 “NYMEX의 자금 유출이 이를 완화하겠지만 근본적으로 시장은 여전히 적자를 향해 가고 있다”고 말했다.
WPIC는 자동차 부문, 산업 사용자 및 현재 10개월 최고치를 기록하고 있는 ETF의 꾸준한 수요를 이유로 올해 100만 온스 가까이 공급이 부족할 것으로 예상한다.
기술적으로 볼 때 이번 돌파는 상당한 의미가 있다. 백금이 저항선인 1,050~1,100달러를 돌파한 것은 2016년 중반부터 시작된 장기 통합 국면에서 반전되었음을 의미한다.
*2000년부터 현재까지 백금 현물 가격, 출처: 트레이딩뷰
지난달 종가가 이 범위를 넘어선 것은 강한 거래량과 모멘텀과 함께 강세 신호로 볼 수 있다. 백금 가격은 이미 2021년 월간 종가를 상회하고 있으며, 이번 분기 말까지 이 수준을 유지한다면 장기 저항선인 온스당 1,400달러에 근접할 것이다.
백금은 대침체 이전인 2008년 온스당 2,000달러를 돌파했던 사상 최고가보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있다는 점에 주목할 필요가 있다.
지속적인 랠리는 백금 주식, 특히 발테라(OTC:AGPPF) 같은 순수 플레이 종목에 도움이 되었다. 이전에 앵글로 아메리칸 플래티넘(AMPLATS)으로 알려진 발테라는 최근 광산업체의 구조조정 노력에 따라 독립 법인으로 런던 증시에 상장되었다.
이후 첫 10거래일 동안 17% 이상의 수익률을 기록하며 시장수익률 상회했다.
사진: Shutterstock
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