골드만삭스 리서치가 새로운 해를 맞아 대담한 주식 선택과 2025년 시장을 형성할 다섯 가지 투자 테마를 조명했다.
무슨 일이 있었나: 목요일에 공유된 노트에서, 스티븐 크론(Steven Kron)이 이끄는 애널리스트 팀은 “컨빅션 리스트(Conviction List)” – 주목할 만한 투자 아이디어로 구성된 포트폴리오를 재조정했다.
골드만삭스는 벨덴(NYSE:BDC), 노르웨이 크루즈 라인 홀딩스(NYSE:NCLH), 그리고 우버 테크놀로지스(NYSE:UBER)를 리스트에 추가했다. 이 회사들은 폭스(NASDAQ:FOXA), 파커 하니핀(NYSE:PH) 그리고 TPG(TPG.)를 대체했다.
중요성: 산업 기술이 다시 유행하고 있다. 애널리스트 마크 델라니(Mark Delaney)는 벨덴이 산업의 순환적 회복을 타고 상승하고, 고마진 소프트웨어 솔루션 비즈니스를 확장하고 있다고 보고 있다. 델라니는 2025년과 2026년 모두 컨센서스 예상치를 상회하는 주당순이익(EPS)을 예측하여, 이를 산업 분야에서 두드러진 선택으로 만들었다.
크루즈 산업은 더 강력한 2025년을 향해 항해하고 있다. 애널리스트 리지 도브(Lizzie Dove)는 순 구매 의향(NPI) 데이터의 가속화와 2023년 경영진 인사로 인한 비용 절감을 언급했다. 도브는 이 기업이 단위당 수익과 비용 격차를 2.5%포인트 확대하여 동종업계인 로얄 캐리비안 크루즈(NYSE:RCL)에 가까운 평가로 만들어질 것이라고 예상한다.
애널리스트 에릭 셰리던(Eric Sheridan)은 이동성 사업에 대한 회의론과 자율주행차의 부상에도 불구하고 우버에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있다. 그는 2023년에서 2026년까지 조정된 EBITDA의 연평균 성장률(CAGR)이 39%에 이를 것이라고 예측한다. 이 투자은행에 따르면, 우버는 2026년까지 $3.50의 GAAP EPS를 제공할 것으로 예상되며, 이는 컨센서스보다 7% 높은 수치이다. 골드만삭스는 우버 주식에 대해 12개월 목표 주가를 $96로 설정하여, 현재 시장 수준에서 거의 60% 상승할 것으로 예상한다.
2025년에 주목할 주요 테마: AI, M&A, 탈세계화 등
이 투자은행은 새해를 맞이하여 주목해야 할 다섯 가지 주요 테마를 제시했습니다.
- 인공지능(AI): 골드만삭스의 카시 랑간(Kash Rangan)은 AI 투자가 2025년에 인프라 지출에서 플랫폼과 애플리케이션으로 전환될 것이라고 예상한다. 최근 노트에서 랑간은 AI가 기업 소프트웨어에 점점 더 통합되고 있음을 강조했다. 이 트렌드에 노출된 주식으로는 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 스노우플레이크(NYSE:SNOW) 그리고 테라다인(NASDAQ:TER)이 있다.
- 규제 완화, M&A, 자본 시장 회복: 잠재적인 트럼프 행정부 2기 아래의 규제 변화가 M&A 활동을 가속화할 수 있다고 골드만의 애널리스트들이 말한다. 씨티그룹(NYSE:C), 에버코어(NYSE:EVR) 그리고 S&P 글로벌(NYSE:SPGI)과 같은 금융 기업들이 혜택을 볼 수 있다. 애널리스트 리차드 램스덴(Richard Ramsden)은 최근 은행과 금융 자문사에 대한 환경이 더 유리해질 것이라고 언급했다.
- 미국 재충전: 칼리 데이븐포트(Carly Davenport)는 데이터 센터와 AI 컴퓨팅의 전력 수요 증가를 강조하며, 이 추세가 유틸리티 자본 지출의 지속적인 성장을 주도하고 있다고 지적했다. 그녀의 팀은 운송 전기화를 지원하기 위한 에너지 인프라의 중요성을 강조했다. DBA 셈프라(NYSE:SRE)가 골드만의 이 분야 최고의 선택이다.
- 탈세계화: 관세 전쟁의 시대는 끝나지 않았다. 얀 하치우스(Jan Hatzius)와 경제팀은 중국 수입품에 대한 관세가 20%포인트 인상되고, 유럽 자동차와 멕시코 전기차에 새로운 세금이 부과될 것으로 예상한다. 벌컨 머티리얼즈(NYSE:VMC)와 우드워드(NASDAQ:WWD)와 같은 회사들은 이러한 정책으로 인한 공급망 혼란에 잘 적응할 수 있다.
- 탄력적인 미국 소비자: 거시적 우려에도 불구하고 골드만삭스는 미국 소비자들에게 또 다른 강력한 해를 그리고 있다. 재량적 현금 흐름이 2025년에 5.2% 증가할 것으로 예상되며, 2024년의 4.4%에서 상승할 것으로 보인다. 이는 저축률 상승에 의해 지원된다. 주목해야 할 주식으로는 노르웨이 크루즈 라인, 우버, 벌링턴 스토어스(NYSE:BURL) 그리고 핀터레스트(NYSE:PINS)가 있다.
지금 읽어보세요:
이미지: Shutterstock
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 더 많은 승리를 거두세요
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요.
여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
