군중은 두려워하지만, 스마트 머니는 기회를 보고 있을 수 있다. 최신 AAII 투자자 심리 조사에서 강세 심리가 2023년 11월 S&P 500의 바닥 이후 최저치로 떨어지면서 반대 매수 신호가 나타났다.
역사적으로 극단적인 비관론은 미래 수익의 강력한 지표였으며, SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY) 투자자에게는 지금이 기회를 잡을 순간일 수 있다.
강세론자들이 좋아하는 약세 분위기
미국 개별투자자 협회(AAII)의 조사에 따르면, 투자자 중 25.4%만이 강세를 보이고 있으며, 이는 역사적 평균인 37.5%보다 훨씬 낮다. 반면, 비관적인 심리는 40.6%로 증가하여 1년 만에 최고치를 기록했다. 군중이 이렇게 두려워하면 시장 바닥이 형성되는 경향이 있어, 이는 전형적인 반대 매수 설정이다.
SPY 투자자들에게 그 의미는 분명하다: 역사적으로 이러한 극단적인 수치는 종종 전환점을 나타낸다. 그러나 기술적 지표는 혼재된 신호를 보내고 있어 다음 움직임을 타이밍하려는 투자자들에게 딜레마를 만들어낸다.
추가 읽기: 미국 주식은 트럼프의 취임식 이전에 상승할 것으로 보이며, 모든 11개 섹터는 2025년까지 수익 증가를 보고할 것이라고 분석가가 말했습니다.
SPY의 기술적 설정: 균형 잡기
SPY는 지난 한 해 동안 25.3% 상승하며 급등했지만, 최근의 움직임은 주저함을 나타낸다.
차트는 Benzinga Pro를 사용하여 작성되었습니다.
현재 약 $591.64에서 거래되고 있으며, 주요 이동 평균선 위에 위치해 강세 추세를 강화하고 있다. 그러나 매도 압박이 나타나고 있다:
- 단기 강세: 8일 및 20일 이동 평균이 강세 추세를 나타내며 추가 상승을 지지한다.
- 장기적 주의: SPY는 50일 이동 평균인 $595.08 아래에서 거래되고 있어 잠재적인 약세를 암시한다.
- MACD(이동 평균 수렴/발산)가 “주의해서 진행하라”고 말한다: -1.95의 부정적 수치로 모멘텀 지표가 둔화를 시사한다.
- RSI(상대 강도 지수) 50.11: 과매도도 과매수도 아니며, SPY가 변곡점에 있다는 것을 의미한다.
투자자 결론: 두려움에 투자할 것인가, 아니면 고수할 것인가?
AAII 조사에서의 비관적인 수치는 두려움이 정점에 달했음을 시사하며, 이는 역사적으로 강세 신호다. 그러나 SPY가 사상 최고가 근처에서 머물고 있고 기술적 지표가 혼재된 신호를 보내고 있기 때문에, 투자자들은 낙관론과 주의 사이에서 균형을 맞춰야 할 수도 있다.
반대론자에게는 이것이 주요 진입점이 될 수 있다. 반면, 다른 투자자들은 더 명확한 기술적 설정을 기다리는 것이 더 현명한 선택일 수 있다.
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사진: Shutterstock
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