미국의 기술 주식들이 월요일 중국의 오픈소스 인공지능(AI) 플랫폼 딥시크(DeepSeek) R1으로 인한 AI 경쟁과 자본 배분에 대한 투자자들의 우려가 촉발되면서 마치 마른 모래처럼 무너지듯 하락했다. 또한, 고비용 미국 기업들에 대한 투자 감소에 대한 우려도 커지고 있다.
나스닥 100 선물은 월요일 프리마켓 거래에서 4% 이상 급락하여 2022년 9월 이후 최악의 세션을 기록했다. 이후 소폭 반등하여 나스닥 100 선물은 마감 때는 2.97% 하락했다.
AI 개발의 중추인 반도체 주식들은 매도세의 타격을 받고 있으며, AI의 대표주자인 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 16.86% 급락 마감하여 2020년 3월 18일 이후 최악의 날을 맞이했다.
iShares Semiconductor ETF(NASDAQ:SOXX)는 7.84% 하락 마감했으며, 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL)는 19.11% 하락, 브로드컴(NASDAQ:AVGO)은 17.40% 하락, Arm 홀딩스(NASDAQ:ARM)는 10.24% 하락 마감했다.
AI 인프라 및 데이터 센터 주식들도 큰 폭으로 하락하고 있으며, GE 버노바(NYSE:GEV)는 21.52% 급락 마감했고, 비스트라(NYSE:VST)와 콘스텔레이션 에너지(NASDAQ:CEG)는 각각 28.28% 및 20.85% 하락 마감했다. 아리스타 네트웍스(NYSE:ANET)도 22.35% 하락 마감했다.
S&P 500도 여파를 피해가지 못해, 1.46% 하락 마감했으나, 다우 존스 산업평균지수는 기술주에 대한 노출이 적어 0.65% 상승 마감했다.
지난 1년 동안 AI 주식들이 시장 상승을 주도해온 가운데, 월요일의 급락은 1조 달러 이상의 시장 가치를 날려버렸다.
딥시크: AI의 게임 체인저?
딥시크 R1, 오픈소스 AI 모델은 상위 미국 AI 모델들과 경쟁하고 있으며, 비용의 일부로 엔비디아 저전력 칩을 활용하여 미국 수출 제한을 우회하고 있다.
“딥시크는 많은 선도적인 미국 제품들과 경쟁할 수 있는 대규모 언어 모델을 만들어냈다. 그리고 그들은 덜 강력한 칩을 사용하여 비용의 일부로 이를 달성했다”고 트레이드 네이션(Trade Nation)의 수석 시장 분석가인 데이비드 모리슨(David Morrison)이 말했다.
이제 투자자들은 AI 소프트웨어 기업들이 가격 모델을 유지할 수 있을지 의문을 제기하고 있다.
블룸버그 인텔리전스의 분석가인 맨딥 싱(Mandeep Singh) 오픈AI가 프리미엄 구독료로 월 200달러를 청구하고 있어, 오픈소스 대안이 유사하거나 우수한 성능을 훨씬 낮은 비용으로 제공할 경우 가격 경쟁력이 의문시된다고 강조했다.
“오픈소스 플랫폼이 더 나은 성능을 보인다면 그 비용을 어떻게 정당화할 수 있을까?”라고 싱이 언급했다.
2025-2027년 동안 수십억 달러의 자본 지출이 계획되어 있는 만큼, 기업 지출의 변화는 AI 투자 방향을 재정의할 수 있다.
“그들이 2025년 자본 지출을 철회한다고 생각하지 않는다”고 싱이 덧붙이며, 기업들이 즉시 투자를 줄일 것이라는 생각을 일축했다.
“매그니피센트 7” 주식들이 사상 최고가로 급등하게 만든 AI 열풍은 이제 가장 큰 시험을 맞고 있다. 주요 미국 기술 기업들의 실적 발표가 이번 주에 예정되어 있는 가운데, 투자자들은 답변을 요구하고 있다.
“만약 매그-7의 4분기 실적이 실망스럽다면, 이 7개 주식은 S&P 500을 크게 끌어내릴 수 있다. 왜냐하면 이들이 지수의 시가 총액의 무려 30.5%를 차지하기 때문이다”고 야데니 리서치의 사장인 에드 야데니(Ed Yardeni)가 경고했다.
주목해야 할 중국 주식
일요일에 골드만삭스의 분석가인 로널드 겅(Ronald Keung)은 딥시크의 혁신이 AI 진입 장벽을 낮추고 글로벌 경쟁을 증가시킬 수 있다고 강조했다.
“우리는 점점 더 민첩한 중국 모델들과 컴퓨팅 비용 효율성의 상당한 개선이 AI 애플리케이션의 채택, 탐색 및 확산을 더욱 확대할 수 있는 여지를 제공할 것이라고 믿고 있다”고 겅이 말했다.
그는 또한 중국 AI 기업들이 영향력을 확장할 수 있는 잠재력을 언급하며, 알리바바 그룹 홀딩(NYSE:BABA)과 텐센트 홀딩스(OTC:TCEHY)와 같은 기업들을 지적했다. 후자는 위챗(WeChat) 생태계 내에 깊은 AI 통합을 가지고 있다.
겅에 따르면, 데이터 센터인 GDS 홀딩스(NASDAQ:GDS)와 Vnet 그룹(NASDAQ:VNET)도 “다년간의 AI 채택 증가로 인한 공공 클라우드 및 AI 컴퓨팅 수요 성장으로 혜택을 볼 것”으로 예상된다.
지금 읽어보세요:
이미지: Shutterstock
다른 트레이더들보다 30분 일찍 독점 시장 움직임 뉴스를 받아보세요.
Benzinga Pro의 14일 무료 체험을 통해 독점 뉴스 기사를 이용할 수 있어 수백만 명의 다른 트레이더보다 먼저 실행 가능한 거래 뉴스를 얻을 수 있습니다. 여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
