영국 스마트폰 칩 설계회사 Arm 홀딩스(NASDAQ:ARM) 주가는 50일 이동평균인 134.91달러를 초과하여 거래되고 있다. 주가는 연초 대비 20% 상승했으며, 지난 3개월 동안 39% 상승했다.
Arm 홀딩스는 물론 엔비디아(NASDAQ: NVDA), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 애플(NASDAQ:AAPL)을 포함한 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 같은 기간 동안 8% 및 19% 상승했다.
거의 모든 스마트폰은 암의 아키텍처를 사용하여 제작된 프로세서에서 작동한다. 소프트뱅크 그룹(OTC:SFTBF)(OTC:SFTBY)가 소유한 Arm 홀딩스는 핵심 설계 청사진을 만들고 이를 퀄컴(NASDAQ:QCOM), 삼성전자(OTC:SSNLF), 애플(NASDAQ:AAPL) 같은 회사에 라이선싱하고 이들 회사가 최종적으로 칩을 개발하고 제조한다.
Arm의 경쟁사인 엔비디아는 그래픽 처리 장치(GPU)와 AI 프로세서 및 데이터 센터 아키텍처가 포함된 컴퓨팅 및 네트워킹 부문에 대한 수요에 힘입어 같은 기간 동안 19% 및 40% 상승했다.
Arm 홀딩스 상승 원인은?
5월 7일 Arm 홀딩스는 4분기 매출이 12억 4천만 달러(전년 동기 9억 2천 8백만 달러)으로 컨센서스 추정치인 12억 3천만 달러를 초과했다고 보고했다.
이는 AI 데이터 센터, 클라우드 컴퓨팅 및 모바일 분야에서 CSS 플랫폼의 배포가 증가한 데 따른 것이다. 회사는 4분기에 기록적인 라이선스 매출을 달성하고 6억 달러를 넘는 기록적인 로열티 매출을 달성했다고 발표했다.
Arm은 1분기 매출이 10억~11억 달러로 12% 성장하고 로열티는 25~30%로 가속화될 것으로 전망했다.
르네 하스(Rene Haas) CEO는 Arm 홀딩스가 AI 수요 증가의 주요 수혜자로 남아 있다고 강조하며, AI가 모든 산업을 변화시키고 있으며 Arm은 AI를 구동하는 데 필수적이라고 밝혔다.
또한 데이터센터 분야에서도 강력한 모멘텀이 예상되며, 올해 하이퍼 스케일러의 새로운 서버 칩 중 최대 50%가 Arm 기반 설계를 사용할 것으로 전망했다.
Arm CFO인 제이슨 차일드(Jason Child)는 미국과 중국의 관세 부과로 인한 잠재적인 간접적 영향을 비롯한 거시경제의 불확실성 때문에 연간 전망을 보류했다고 설명했다.
그는 Arm은 최종 제품이 아닌 서비스를 제공하기 때문에 관세가 직접적인 영향을 미치지 않는다고 투자자들을 안심시켰지만, 미국 출하와 관련된 로열티 매출의 10~20%는 수요에 따른 약간의 영향을 받을 수 있다고 밝혔다.
Arm의 거시경제 성장 동력은?
Arm은 미국 반도체 산업을 활성화하는 최근 여러 발전으로부터 혜택을 볼 것으로 예상된다. 도널드 트럼프 대통령이 최근 통과시킨 ‘크고 아름다운 법안’은 2026년까지 반도체 투자 세액 공제율을 25%에서 30%로 인상해 반도체 제조업체들이 국내 생산을 확대하도록 장려하며, 이는 Arm의 반도체 설계 수요 증가로 이어질 수 있다.
또한, 이 법안은 9월 30일부터 7,500달러의 전기차 세액공제를 폐지하여 자동차 제조업체들이 전기차 가격을 인상하도록 유도한다. 마진이 높아지면 이들 기업들은 첨단 칩에 더 많은 투자를 할 수 있게 되어, 선도적인 칩 아키텍처 공급업체인 Arm의 성장을 더욱 뒷받침할 것이다.
전문가 의견은?
분기 실적 발표 후, 애널리스트들은 간접적인 관세 영향을 이유로 Arm의 주가 전망을 대폭 하향 조정했다.
6월 11일 CNBC의 ‘매드 머니 라이트닝 라운드'(Mad Money Lightning Round)에서 짐 크레이머는 Arm을 지지하며, 르네 하스 CEO를 강력한 리더이자 엔비디아의 핵심 파트너로 칭찬하며 투자자들이 좋은 손에 맡겨져 있다고 말했다.
30명의 애널리스트들은 Arm에 대한 컨센서스 목표주가를 151.72달러로 책정했다. 로젠블랫은 2025년 2월 6일 225달러로 가장 높은 전망치를 제시했다. 미즈호, 구겐하임, 루프 캐피털의 최근 평점 평균인 174달러를 기준으로 Arm은 16.97%의 상승 여력이 있는 것으로 보인다.
6월 9일, 뱅크오브아메리카 증권의 애널리스트인 비벡 아리야(Vivek Arya)는 Arm이 데이터센터 분야에서 강세를 보이고 있다고 강조하며, Arm이 올해 서버 CPU 출하량에서 50%의 점유율을 유지할 것으로 전망했다.
그는 Arm의 목표 주가를 135달러에서 150달러로 상향 조정하며, 시장 점유율 확대, 강력한 라이선스 모델, 상승하는 로열티율 등을 이유로 들었다. 이러한 요인들은 Arm이 엔비디아, AMD(NASDAQ:AMD), 인텔(NASDAQ:INTC) 등 경쟁사보다 더 강력한 성장 전망을 갖추고 있음을 보여 wnsek.
아리아는 엔비디아에 대한 긍정적 전망을 재확인하며, AI 붐에서 가장 유리한 위치에 있다고 평가했다. 이는 무적의 성능 우위, 대규모 개발자 기반, 완전한 랙 시스템 생산 능력 덕분이다.
AMD는 2분기 판매 실적과 계절적 호조 가능성으로 탄탄한 모멘텀을 보이고 있지만, 인텔은 관세 관련 PC 수요 감소 우려를 계속 직면하고 있다.
주가 변동: ARM 주가는 수요일 0.16% 상승한 148.02달러에 마감했다.
사진 제공: Shutterstock
다른 트레이더들보다 30분 일찍 시장 움직임에 대한 독점 뉴스를 받아보세요.
Benzinga Pro의 독점 뉴스를 통해 수백만 명의 다른 트레이더보다 더 빠르게 유용한 투자 뉴스를 확인할 수 있습니다. 여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
