스티븐 코헨의 포인트72 에셋 매니지먼트은 최근 대부분의 펀드 매니저들이 꿈꾸는 것, 즉 바로 S&P 500 지수의 3년 수익률을 두 배 이상 뛰어넘는 것을 방금 해냈고, 그는 여전히 긴장을 늦추지 않고 있다. 이 억만장자 투자자의 다음 움직임은? 팔리세이드 바이오(NASDAQ:PALI)를 지원하는 생명 공학 분야에 새롭게 진출하는 것이다. 팔리세이드는 장 건강 치료제를 개발하는 작고 변동성이 높은 주식으로, 최근 월스트리트의 관심을 단숨에 사로잡았다.
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강력한 헤지펀드
포인트72가 2분기에 제출한 서류에 포함된 상위 20개 보유 종목은 지난 3년간 누적 기준으로 131% 상승했다. 이는 같은 기간 S&P 500 지수의 64% 상승률을 두 배 이상 웃도는 수치다. 이러한 성능은 코헨의 420억 달러 규모 헤지펀드를 꾸준히 시장을 앞서나가는 희귀한 클래스에 속하게 한다. 2분기에만 18%의 수익을 낸 이 회사는 AI 열광과 생명 공학 부흥이라는 두 가지 이슈를 모두 헤쳐 나가는 민첩성을 다시 한번 입증했다.
그러나 코헨의 최신 거래가 관심을 끄는 또 다른 이유가 있다. 바로 규모 때문이다. 그의 펀드는 궤양성 대장염 치료제를 개발 중인 임상 단계의 생명공학 기업 팔리세이드 바이오에 7.6백만 달러 규모의 투자를 시작했다. 궤양성 대장염은 수백만 명의 사람들이 겪고 있는 만성 장 질환이다. 이 포트폴리오의 0.03%에 불과하는 극소액이지만, 이런 소규모 베팅은 코헨의 시장 본능이 작동한다는 초기 신호였던 적이 많았다.
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장내 미생물에 대한 베팅 — 말 그대로
팔리세이드 바이오는 최근 RA 캐피털, 퍼셉티브 어드바이저(Perceptive Advisors), 자누스 헨더슨(Janus Henderson)과 같은 의료계 거물들이 주도한 1억 3,800만 달러 규모의 공모를 마감했다. 이번 공모를 통해 선도 의약품 PALI-2108의 2상 임상 시험 자금을 조달할 계획이다.
주가는 지난 한 달 동안 거의 200% 상승했으며, 수요일 오후 정규 거래에서 19% 이상 추가 상승했다. 이는 투자자들이 코헨의 움직임 이후 자가면역 치료 이야기로 몰려들고 있기 때문이다.
투자자 시사점
코헨은 단순히 추세를 쫓는 것이 아니라 성장 변곡점을 포착한다. 포인트72가 S&P 500 지수의 수익률을 두 배나 뛰어넘는 수익률을 기록하고, 이제 팔리세이드 바이오와 같은 생명공학 기업에 눈길을 돌리고 있는 점을 감안하면, 이 억만장자 트레이더는 다음 알파 물결이 단순히 그리드(grid)에서가 아니라 장내 미생물에서 올지도 모른다는 데 내기를 건 것으로 보인다.
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이미지 출처: Midjourney를 통한 인공지능 생성
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