애널리스트들은 도널드 트럼프 대통령이 새로 부과한 상호관세가 다른 국가에 미칠 영향과 더불어 애플(NASDAQ:AAPL) 그리고 아이폰과 같은 애플 제품에 미칠 수 있는 영향을 가늠하고 있다.
로젠블랫 애널리스트 바튼 크로켓은 목표주가 263달러와 함께 애플에 대한 매수 등급을 유지했다. 타이그레스 파이낸셜의 애널리스트 이반 페인세스는 애플에 대해 ‘강력 매수’ 등급을 재차 부여하고 목표주가를 295달러에서 300달러로 올렸다.
로젠블랫의 견해: 크로켓은 새로운 투자자 노트에서 미국의 아이콘 기업인 애플이 관세로 인해 심각한 영향을 받을 수 있다고 말했다. “트럼프 관세는 애플을 날려버릴 수 있다”고 했다.
그는 간단히 계산하면 애플이 395억 달러의 관세 비용에 직면할 수 있다고 지적했다.
“미국에서 판매되는 아이폰의 거의 100%, 맥의 90%, 아이패드의 80%, 애플 워치의 90%, 에어팟의 35%가 중국에서 생산되는 것으로 추정된다.” 또한 크로켓은 이들 제품이 베트남에서 생산된다고 했는데, 중국과 베트남의 관세는 각각 54%와 46%이다.
“꽤 힘든 상황으로 보인다.
크로켓은 애플이 가격을 올리지 않으면 영업이익과 주당 순이익이 연간 약 32% 감소할 것으로 예상했다. 그리고 가격 인상이 수요를 상쇄할 수 있다고 경고했다.
“우리는 미국에서 애플의 주요 경쟁사 삼성이 트럼프가 25% 관세를 부과한 한국에 기반을 두고 있다는 점에 주목한다. 따라서 삼성은 현재와 마찬가지로 관세 측면에서 의미 있는 경쟁 우위를 점할 수 있다.”
또한 크로켓은 중국이 자국 스마트폰 제조업체를 돕기 위해 중국에서 애플에 보복을 가하고 타격을 줄 것인지에 대해서도 의문을 제기한다. 그는 애플이 아이폰 생산을 미국으로 이전하는 것은 “경제적으로 어려운 일”이며 수년 동안 일어날 수 없다고 말했다.
타이그레스의 견해: 페인세스는 새로운 투자자 메모에서 서비스 성장과 애플 인텔리전스(Apple Intelligence)의 통합은 애플의 미래 촉매제라고 했다.
그는 이 두 가지 항목과 애플의 고객 기반이 “지속적인 매출 및 현금 흐름 성장을 견인할 것”이라고 말했다.
“애플의 지속적인 애플 인텔리전스 통합으로 신제품 출시 주기가 점점 더 빨라지고 서비스 성장과 생태계의 추가 성장이 촉진될 것이다.”
페인세스는 애플 인텔리전스가 향후 신제품 판매와 서비스 매출 성장에 도움이 될 것이라고 말했다. “서비스 매출의 강세는 애플 아케이드(Apple Arcade)게임의 새로운 제품과 ‘피트니스+’의 새로운 프로그램을 통해 확장된 애플리케이션과 서비스에 의해 지속적으로 견인되고 있다.”
그는 가장 최근에 보고된 분기에서 애플의 활성 기기 설치 기반이 사상 최고치를 기록했다고 강조했다.
“애플은 업계 선도적 지위와 상당한 경제적 수익력, 브랜드 자산, 충성도 높은 고객 기반, 현금 창출 능력, 점점 더 탄탄해지는 대차대조표, 생태계 확장에 따른 신제품 개발 혁신 능력에 힘입어 여전히 필수 보유 주식으로 남아 있다.”
AAPL 주가 움직임: 애플 목요일 주가는 9.25% 하락한 203.19달러로 마감했다. 52주 거래 범위는 164.08~260.09달러이다. 애플 주가는 2025년 들어 16.67% 하락했다.
사진: Shutterstock
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