표면적으로 우라늄 에너지(NYSE:UEC)의 기초 원자재는 상승세를 보이는 것으로 보인다. 특히, 생성형 인공지능(AI) 시장이 향후 10년 내에 1조 달러의 경제적 영향을 미칠 수 있다는 전망이 있다. 그러나 AI는 에너지 소비 측면에서 무료가 아니므로 UEC 주식에 기본적인 중요성을 추가한다.
더욱이, 세계 경제 포럼에 따르면, 현재 머신 지능의 에너지 소비는 전체 기술 생태계의 전력 소비의 일부에 불과하다. 데이터 센터, 블록체인 채굴 및 기타 에너지 소모 혁신의 배치로 인해 원자력 연료 산업은 긍정적인 배경의 혜택을 볼 수 있다.
그럼에도 불구하고 UEC 주식은 지난 52주 동안 상승세를 보였지만, 그 과정은 순탄치 않았다. 기술적 관점에서 2023년 마지막 몇 개월부터 UEC는 확장형 상단 패턴을 형성하는 중간 단계에 있는 것으로 보인다. 메가폰 패턴이라고도 알려진 이 가격 행동은 더 높은 고점과 더 낮은 저점을 특징으로 하며, 일종의 수평 피라미드이다.
뉴스 사이클과 관련하여, 대통령 당선인 도널드 트럼프의 캐나다에 대한 관세 제안은 상당한 경제적 영향을 미칠 수 있다. UEC 주식과 관련하여, 캐나다의 우라늄 수출 세는 미국 원자력 에너지 생산자에게 황폐화시킬 수 있다. 현재 캐나다는 미국 원자로에서 사용되는 우라늄의 약 4분의 1을 공급하고 있다.
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UEC 주식 옵션으로 롱 스트래들 포지션 취하기
UEC 주식이 단기에서 중기적으로 어디로 갈지에 대한 근본적 및 기술적 명확성이 부족하기 때문에 방향성을 가진 베팅을 하는 것은 가장 신중한 생각이 아닐 수 있다. 대신, 투기자들은 방향성 중립 전략을 고려할 수 있다. 가장 간단하면서도 강력한 아이디어 중 하나는 롱 스트래들을 사용하는 것이다.
멀티-레그 옵션 전략의 범주에 속하는 스트래들은 매우 직관적이기 때문에 별다른 설명이 필요하지 않다. 주어진 옵션 체인(즉, 만기일이 같은 경우)에서 트레이더는 동일한 행사가로 콜 옵션과 풋 옵션을 각각 매수한다. 본질적으로, 트레이더는 두 가지 결과 중 하나를 선택하는 대신 모두 “공격”할 수 있는 가능성에 대한 프리미엄을 지불하는 것이다.
물론, 월스트리트에는 공짜 점심이란 없다. 단순한 방향성 베팅의 경우(즉, 콜이나 풋 중 하나만 구매) 트레이더는 하나의 프리미엄을 지불한다. 손익 분기점을 맞추려면 목표 증권이 행사가격과 지불한 프리미엄을 합한 가격에 도달해야 한다. 논리적으로, 롱 스트래들의 손익 분기점은 행사가가 프리미엄을 포함한 가격 이상으로 상승하거나 하락해야 한다.
긍정적인 측면에서, 롱 스트래들의 손실은 거래에 진입하기 위해 지불한 총 차입금으로 제한된다. 또한, 이론적으로 상승 가능성은 무한하다. 실제로 주식이 극단적으로 움직이면 콜 또는 풋 중 하나는 무가치하게 만료된다. 그러나 트레이더는 인더머니/내가격(ITM) 옵션이 보상을 얻을 것이라고 예상다.
2월 $7 롱 스트래들 목표 설정
현재 시점에서, 트레이더들은 UEC 주식의 2월 21일 만기 옵션 체인에서 $7 롱 스트래들을 고려할 수 있다. 이 거래는 UEC가 상한선 또는 하한선의 수익성 기준선을 초과할 수 있도록 64일의 캘린더 일수를 제공한다. 현재 매도 가격에 따르면, 상한선 손익 분기점은 $8.50이고 하한선 손익 분기점은 $5.50이다.
이 가격 목표들은 확률 계산을 기반으로 할 때 현실적인 제안처럼 보인다. 현재 2월 옵션 체인의 평균 암시 변동성은 약 58%로 나타났다. 이 수치를 UEC 주가에 곱하고 만기까지의 시간 가치 조정(또는 캘린더 일수를 365일로 나눈 제곱근)으로 조정하면, 트레이더들은 시장의 변동성에 대한 단위 가격 기대치를 “역으로” 계산할 수 있다.
이 계산의 결과는 약 $1.79이다. 현재 주가에 더하고 빼면, 시장은 UEC 주식이 만기까지 $9.16 또는 $5.58로 움직일 것으로 예상한다. 명백히 콜 쪽 베팅이 실현될 가능성이 훨씬 높다. 그러나 이 롱 스트래들은 심각한 변동성이 발생할 경우에 대한 “보호” 기능도 제공한다.
8월과 9월에는 UEC 주가가 $5 이하로 떨어졌던 점을 기억하자. 궁극적으로 이 롱 스트래들은 상위 가격 목표를 달성하려고 한다. 그러나 이 전략은 부정적인 상황이 발생할 경우를 대비한 안전망을 제공한다.
주가 움직임: 우라늄 에너지의 주식은 목요일 3.54% 상승한 $7.46에 마감되었다.
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사진: Shutterstock
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