반도체 주식에 대한 상황은 인공지능(AI)에 대한 주요 전망이 어려운 출발을 보이고 있어서 그리 매력적이지 않다. 5천억 달러 규모의 스타게이트 프로젝트 발표가 있었던 지 6개월도 채 되지 않아, 오픈AI와 소프트뱅크 간의 미국 AI 인프라를 강화하기 위한 합작 투자 프로젝트가 주요 지연에 직면하고 목표가 축소되었다. 이로 인해 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL)와 같은 기업들이 피해를 입었다. 그럼에도 불구하고, 이는 모험을 즐기는 반대론자에게 흥미로운 할인 기회가 될 수 있다.
표면적으로 비관적인 헤드라인은 MRVL 주식에 대한 강세 포지션을 요구하지 않는다. 스타게이트 사업이 백악관에서 1천억 달러 즉각 투자 약속을 포함한 화려한 데뷔로 시작되었지만, 프로젝트는 아직 단 하나의 주요 데이터 센터 계약도 체결하지 못했다. 대신, 이제는 올해 말까지 오하이오에 훨씬 더 작은 시설을 건설하는 데 집중할 예정이며, 파트너들은 주요 조건에 대해 합의하는 데 어려움을 겪고 있다.
최근 몇 년간 생성 AI가 중요한 주제로 떠오르면서, 스타게이트 뉴스는 광범위한 부정적인 함의를 지니고 있다. 기계 지능에 대한 수요가 기대에 미치지 못할 경우, 첨단 반도체에 쏟아진 수십억 달러의 투자는 심각한 의문에 직면할 것이다. 결과적으로 MRVL 주가는 화요일 1.46% 이상 하락 마감했다. 이는 유일한 경우가 아니며, 심지어 강력한 엔비디아(NASDAQ:NVDA)조차도 화요일에 2.54% 하락 마감했다.
그럼에도 불구하고, 최근 하락은 반대론자인 투자자들에게 할인된 기회를 제공할 수 있다. 스타게이트의 난관은 도움이 되지 않지만, 이는 더 넓은 기술 산업에 대한 현실 체크이다. 그럼에도 불구하고, 더 큰 그림을 잊지 않는 것이 중요하다. 모건 스탠리에 따르면, 생성형 AI 매출은 2028년까지 1.1조 달러를 초과할 수 있다고 하며, 이는 성장의 상당한 잠재력을 드러낸다.
MRVL 주식에 대한 매력적인 신호가 다시 나타났다
시장 참여자들 사이에 “거리에 피가 흐를 때 사라”는 일반적인 격언이 있지만, 이 또한 생각해보면 쓸모없는 표현이다. 물론 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕을 부려야 한다 — 하지만 우리는 어떤 아이디어에 탐욕을 부려야 할까?
물론, 내 주장은 MRVL 주식이 당신의 탐욕의 후보가 되어야 한다는 것이다 — 그리고 이에 대한 경험적 근거를 제시할 것이다.
근본적으로 우리는 MRVL 주식의 통계적 전환점을 찾아야 한다. 의도성의 패턴을 해독함으로써 이루어진다. 여기서 아마도 금융 출판 산업의 99%는 근본적 또는 기술적 분석에 바로 뛰어든다. 그러나 이러한 방법론의 취약점은 지속적인 스칼라 신호(예: 수익 또는 주가)를 포함한다는 점이다.
이러한 지표는 금융의 주요 언어를 나타내므로, 어떻게 문제일 수 있을까? 그 답은 그것들이 무한정하다는 점이다. 수학적으로나 과학적으로 정의할 수 없다. 예를 들어, “좋은 가격”이란 무엇인지, “나쁜 수익”이 무엇을 의미하는지에 대한 객관적인 기준이 없다.
객관적인 것은 시장의 폭이며, 누적 및 분배 세션의 순서이다. 결국, 시장은 순매수자 또는 순매도자가 될 것이다. 가격 발견의 혼란을 이진 언어로 변환하는 것은 반복적인 패턴을 해독하는 것을 훨씬 더 쉽게 만든다 — 그리고 더 중요한 것은 이러한 패턴이 한 상태에서 다른 상태로 전이되는 방식을 이해하는 것이다.
MRVL 주식에 대해 10주 간격으로 진행된 위의 연습을 수행하면 다음과 같은 수요 프로필이 나타난다:
| L10 분류 | 샘플 크기 | 상승 확률 | 기본 확률 | 상승 시 중간 수익률 |
| 1-9-D | 1 | 100.00% | 50.88% | 3.08% |
| 2-8-D | 8 | 50.00% | 50.88% | 2.18% |
| 2-8-U | 1 | 100.00% | 50.88% | 0.34% |
| 3-7-D | 30 | 53.33% | 50.88% | 6.50% |
| 3-7-U | 5 | 60.00% | 50.88% | 2.81% |
| 4-6-D | 44 | 54.55% | 50.88% | 5.88% |
| 4-6-U | 29 | 62.07% | 50.88% | 4.19% |
| 5-5-D | 30 | 40.00% | 50.88% | 5.50% |
| 5-5-U | 42 | 42.86% | 50.88% | 2.81% |
| 6-4-D | 11 | 45.45% | 50.88% | 9.79% |
| 6-4-U | 61 | 50.82% | 50.88% | 2.93% |
| 7-3-U | 35 | 42.86% | 50.88% | 4.65% |
| 8-2-U | 12 | 66.67% | 50.88% | 7.35% |
| 9-1-U | 2 | 0.00% | 50.88% | N/A |
최근 두 달 동안, MRVL 주식은 “4-6-U” 시퀀스를 기록하고 있다: 4주 상승, 6주 하락, 10주 간격에서 긍정적인 궤적을 보인다. 이는 분배 세션의 균형이 누적보다 더 크기 때문에 이례적인 시퀀스이지만, MRVL의 궤적은 긍정적이다.
62.07%의 경우, 다음 주의 가격 움직임이 상승으로 이어지며, 중간 수익률은 4.19%이다. 만약 강세장이 향후 4주 동안 통제력을 유지한다면, 중간 성과 향상률은 1.65%에 이를 수 있다. MRVL 주식이 현재 약 $72에 거래되고 있는 상황에서, 이 증권은 $76 이상으로 상승할 가능성이 있다.
본질적으로, 마벨 주식은 잘못 가격 책정되었을 가능성이 있다. 일반적으로, 매주 상승 확률은 약 51%로, 이는 잘못 가격 책정이 없다는 귀무 가설(null hypothesis)이다. 내가 여기서 말하고자 하는 것은, 확률이 낙관적인 투기자에게 결정적으로 유리할 수 있다는 것이다.
마벨 옵션에 대한 시도
마벨에 투자하고자 하는 사람들은 8월 15일 만료되는 74/75 불 콜 스프레드를 고려할 수 있다. 이 거래는 $74 콜을 매수하고 동시에 $75 콜을 판매하는 것으로, 거래에서 잃을 수 있는 최대 금액은 $47이다. 만약 MRVL 주식이 만료 시 숏 행 가격($75)을 초과하여 상승한다면, 최대 보상은 $53로, 거의 113%의 수익이 된다.
확실히, 위의 수익성 범위는 좁고, 손익 분기점은 $74.47이다. 그러나 만료까지 거의 4주가 남아 있는 상황에서, 과거 유사 사례를 바탕으로 $75 목표는 합리적이다. 6월에 언급한 통계 신호가 나타났다는 점도 주목할 만하다, 이는 강력한 상승으로 이어졌다.
4-6-U 시퀀스에 대한 단측 이항 검정을 수행하면 p-값은 0.15로, 이는 이 시퀀스가 “의도적”이며 무작위가 아니라는 85%의 신뢰 수준으로 해석된다. 과학적 관점에서 볼 때, 이는 통계적 유의성의 95% 기준에 미치지 않는다. 그러나 나는 주식 시장의 개방 시스템과 엔트로피적 특성을 고려할 때, 85%의 신뢰 수준이 경험적으로 흥미롭다고 주장할 것이다.
MRVL 주식이 이전에 이 통계 신호의 힘을 보여준 만큼, 반도체 산업의 비관적인 헤드라인은 저렴하게 진입할 기회가 될 수 있다.
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