호기심을 자아내는 것은 액화천연가스 전문업체 셰니에르 에너지(NYSE:LNG)가 최근 중동의 긴장 상황이 고조된 이후 별로 움직이지 않았다는 점이다. 이는 원유에 대한 집중 때문일 수 있다. 하지만 가스 선적도 갈등으로 영향을 받을 수 있어 LNG 주식에 비관적인 상승을 가져올 수 있다.
에너지 담론의 핵심은 이스라엘의 이란에 대한 군사 작전이다. 이스라엘 군은 테헤란과 다른 이란 지역의 주요 인프라를 계속 타격하고 있으며, 이는 주요 보복 조치에 대한 우려를 불러일으키고 있다. 에너지 산업에서 가장 큰 우려는 호르무즈 해협의 잠재적 운항 제한이다. 이란이 수로를 완전히 통제하지는 않지만, 정부는 이를 차단할 수 있다고 주장하고 있다.
주로, 헤드라인은 해협이 원유에 미치는 영향에 초점을 맞추었다. 미국 에너지정보청(EIA)에 따르면, 지난해와 올해 1분기 동안 전체 글로벌 해상 원유 거래의 4분의 1 이상이 이 통로를 통해 흘러갔다. 그러나 EIA는 약 5분의 1의 글로벌 LNG 거래도 호르무즈 해협을 통과했다고 지적한다. 따라서, 근본적으로 방해 가능성은 LNG 주식을 상승시킬 수 있다.
기술적 측면에서 볼 때, 주식은 시장 분석가들이 강세 깃발(bullish pennant) 형성이라고 부를 수 있는 것을 형성하고 있을 가능성이 있다. 시각적으로 LNG 주식은 5월 말부터 6월 초까지 급등했다. 그 이후로 이 주식은 일련의 낮은 고점을 기록했다. 수직 축의 반대편에서는 일련의 높은 저점이 나타났다.
가정하건대, 이론에 따르면, 상단과 하단 추세선이 정점으로 수렴하고 있다. 이 정점에서 LNG 주식이 돌파할 “좋은 기회”가 있다.
LNG 주식 예측을 위한 통계 분석 사용
펀더멘털과 기술적 틀은 매력적이지만, 구체성이 부족하다. 예를 들어, 위에서 언급한 깃발 형성이 실제로 상승할 가능성이 높을 수 있다. 그러나 금융 출판 산업은 종종 경험적 정당화 없이 확률적 언어를 당연하게 여긴다.
특히 기술적 접근 방식에 대한 주요 딜레마는 반증 가능성이 부족하다는 점이다. 한 사람에게는 깃발이 될 수 있는 것이 다른 사람에게는 쐐기가 될 수 있다. 이는 주관적인 방법론으로, 본질적으로 장기적으로는 취약하고 신뢰할 수 없다. 이동평균 수렴발산(MACD)이나 상대강도지수(RSI)와 같은 정량적 기술 지표를 활용하는 것도 비정상성 문제로 인해 문제가 된다. 주가는 일반적으로 시간이 지남에 따라 — 종종 극단적으로 — 변동한다.
의미 있는 통계 분석을 수행하기 위해서는 조건부 확률을 적용해야 한다. 즉, 특정 결과의 확률을 기본 데이터의 부분 집합을 통해 계산해야 한다. 이는 주자가 득점 위치(RISP)에 있을 때의 상황별 타율과 같으며, 전체 시즌의 타율과는 다르다. 하나는 트레이더에게 실행 가능한 통찰력을 제공하고, 다른 하나는 사실에 가까운 데이터이다.
그럼에도 불구하고 조건부 확률을 적용하려면 핵심 측정 메트릭이 통일된 언어를 사용해야 한다. 이를 달성하기 위해서는 역사적 가격 데이터를 시장 폭으로 변환할 수 있다 — 누적 및 분배 세션의 순서. 시장 폭은 수요의 표현이며 수요는 이진 구조다: 발생하고 있거나 발생하지 않거나. 따라서 이는 확률 분석을 위해 분류하고 정량화할 수 있는 메트릭이다.
현재 LNG 주식은 “6-4-U” 시퀀스를 인쇄할 예정이며: 6주 상승, 4주 하락, 10주 기간 동안 네트 긍정적 궤적을 가진다. 일반적으로 LNG는 누적 세션의 균형이 분배 세션보다 우세할 때 10주 간격에서 더 나은 실적을 보여준다.
위의 특정 시퀀스와 관련하여, 55.77%의 경우 다음 주의 가격 행동이 상승으로 이어지며, 중간 수익률은 2.8%이다. 만약 강세장이 다음 두 주 동안 시장을 유지한다면, LNG 주식은 과거 역사적 추세에 기반해 $245 수준을 초과할 충분한 연료를 가질 수 있다.
매력적인 거래를 위한 기초 다지기
공격적인 트레이더들에게 고려할 수 있는 매력적인 아이디어 중 하나는 7월 11일 만료되는 240/245 불 콜 스프레드이다. 이 거래는 $240 콜을 구매하고 동시에 $245 콜을 판매하여 $200의 순 비용을 지불하는 것을 포함한다 (거래에서 잃을 수 있는 최대 금액). LNG 주식이 만기 시 단기 행사가($245)를 초과하면 최대 보상은 $300, 150%의 지급금이 된다.
주로, 이 거래는 감정 체제의 내재적 변화로 두드러진다. 기본적으로 LNG 주식이 주어진 주에 상승할 확률은 50.82%에 불과하다. 6-4-U 시퀀스가 보여주는 것은 유리한 매칭 또는 옵션 시장에서의 잠재적 잘못된 가격 책정이다. 이미 위험 감수에 익숙한 사람들에게는 기회를 잡을 유인이 있다.
또한, 6-4-U가 점등되었을 때의 역사적 성과 메트릭 데이터를 사용하면, 이론적으로 LNG 주식이 두 주 후 숏 행사가를 약간 초과할 만큼 충분한 가스를 가지고 있을 수 있다. 이 거래는 이론이 현실화될 수 있는 추가 주를 제공하며, 남은 시간 가치의 비용을 감수하고 스프레드를 조기에 종료할 수 있는 고유한 옵션이 있다.
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