전 세계적으로 전기차(EV) 산업이 급성장함에 따라, 이는 전기차 배터리 기술 전문 기업인 퀀텀스케이프(NYSE:QS)에 두 가지 이점을 제공한다. 첫째, 분명한 점은 차세대 차량이 많아지면 고급 배터리에 대한 수요가 높아진다는 것이다.
둘째, 에너지 효율적인 발전소는 전력망 인프라에 가해지는 추가 부담을 완화하는 데 도움이 될 것이다. 따라서 QS 주식이 가끔 큰 폭으로 상승하는 것은 놀라운 일이 아니다.
그러나 문제는 이러한 긍정적인 모멘텀을 지속할 수 있는가 이다. 지난주 퀀텀스케이프 주식은 월요일 개장가와 금요일 종가 사이에 17.59% 상승했다. 불행히도 퀀텀스케이프가 공공 시장에 진입한 이후, 주식은 지속적인 상승 모멘텀을 보여주지 못했다.
퀀텀스케이프가 데뷔한 이후 주식 가치는 43% 이상 하락했다.
지난주의 큰 상승에도 불구하고, 옵션 시장에서의 비정상적인 활동는 회의적인 분위기가 고조되고 있음을 나타냈다. 12월 26일, 달러 거래량 기준으로 가장 큰 거래는 매도 콜 옵션에 대한 것이었으며, 특히 2025년 2월 21일 만기 $6 콜 옵션이었다. 기관 투자자들이 QS 주식에 대해 하락 베팅을 하고 있는 상황에서, 투기자는 낙관적으로 반대하는 이유가 필요할 것이다.
참고: 테슬라 또는 BYD – 4분기에 어떤 EV 거인이 더 많은 배터리 전기차를 판매할 것인가?
역사적 추세는 QS 주식에 대한 회의론을 지지
퀀텀스케이프가 공공 시장에 데뷔한 이후 상황은 QS 주식의 긍정적인 접근을 지지하지 않는다. 주간 성과 기준으로 퀀텀스케이프는 단순히 부정적인 편향을 가지고 있다. 2020년 8월 이후 228주의 주가가 있었고, 그 중 96주만이 긍정적인 수익을 보였다. 이 통계를 기반으로 할 때, 주간 시작 시 수익이 부정적일 확률은 57.9%이다.
더욱이, 통계는 동적이고 조건적인 방식으로 접근할 때 악화된다. 앞서 언급했듯이, QS 주식은 지난주에 17.59% 급등했다. 2020년 8월 이후 퀀텀스케이프가 17.59% 이상 상승한 주는 19주였고, 이 중 4주 후에 QS가 긍정적이었던 경우는 7회에 불과했다.
상황을 바꿔 말하자면, 퀀텀스케이프 주식이 4주 후에 부정적일 확률은 63.2%이다 (12회 나누기 19주). 이 시점은 QS 옵션 체인이 2025년 1월 24일에 만기되는 날과 일치한다.
흥미롭게도, 12회의 부정적 사례들에서 평균 손실은 27.2%이다. 지난 금요일, 퀀텀스케이프 주식은 $5.95에 마감했다. 이 가격에서 27.2%를 차감하면 1월 24일까지 예상되는 하락 목표가 $4.33이 된다.
숫자 게임을 하다
QS 주식에 대한 회의론에도 불구하고, $4.70 수준에서 명확한 지지선이 존재한다. 이러한 현실 때문에 두 가지 접근 방식이 가능하며, 둘 다 베어 풋 스프레드라는 옵션 전략을 포함한다. 이 거래는 풋 옵션을 사고 동시에 낮은 행사가격의 풋 옵션을 매도하는 방식이다 (같은 옵션 체인 내에서). 숏 풋에서 받은 크레딧(credit)은 롱 풋에 대해 지불한 데빗(debit)의 일부를 상쇄한다.
첫 번째 접근 방식은 트레이더가 $4.70 수준의 상승 지지를 존중한다고 가정한다. 따라서 $5.50/5.00 베어 풋 스프레드( $5.50 풋을 사고 $5 풋을 파는 것)가 매력적인 아이디어가 될 수 있다.
통계적으로 퀀텀스케이프 주식이 1월 24일까지 매도 가격인 $5로 하락할 가능성이 높다. 이 목표가 달성되면 (작성 시 기준) 최대 수익률은 61.29%이다.
두 번째 접근 방식은 더 공격적이다. 트레이더가 $4.70 지지선이 유지되지 않을 것이라고 믿는다면, $5.50/4.50 베어 풋 스프레드가 더 매력적일 수 있다. 퀀텀스케이프 주식이 $4.50 이하로 하락해야 최대 보상을 받을 수 있다. 그러나 현재 수익률은 매력적인 143.9%이다.
주가 움직임: 퀀텀스케이프의 주식은 월요일 7.73% 하락한 $5.49에 마감되었다.
지금 읽어보세요:
이미지: Shutterstock
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 더 많은 승리를 거두세요
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요.
여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
