반면 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 젠슨 황은 양자 컴퓨팅 분야에서 다소 논란의 인물로 여겨지지만, 지난주 초 그의 발언은 이 분야에 대한 열정을 불러일으켰다. 가장 큰 수혜자 중 하나는 통합 포토닉 양자 기계의 개발을 전문으로 하는 퀀텀 컴퓨팅(NASDAQ:QUBT)이다. 하지만 QUBT 주식이 엄청난 상승세를 보이고 있는 가운데, 지속 가능성에 대한 기술적 및 통계적 우려가 존재한다.
수요일에 황은 양자 컴퓨터가 고전 컴퓨터로는 해결할 수 없는 복잡한 실제 문제를 해결할 수 있는 경지에 도달하고 있다고 언급했다. 특히, 엔비디아의 CEO는 양자 컴퓨터가 전통적인 컴퓨터와 비교할 때 정보를 근본적으로 새로운 방식으로 처리한다고 강조하며, 이는 그들의 실제 응용을 위한 길을 열어준다.
이는 황이 올해 1월 혁신에 대해 언급한 것과는 급격한 변화이다. 당시 그는 양자 컴퓨터의 실용성이 약 15년에서 30년 정도 남았다고 제안했다. 그 시기에 했던 발언은 생태계의 증권을 침몰시켰고, QUBT 주식은 가장 큰 타격을 받은 종목 중 하나였다. 공정하게 말하면, 황은 3월에 이 분야에 대한 다소 비관적인 발언을 한 것에 대해 잘못되었다고 말했다.
그럼에도 불구하고, 이 CEO의 원래 신중함은 일리가 있을 수 있다. 양자 컴퓨터는 분명히 혁신적이고 혁명적이지만, 그 궁극적인 유용성은 특정 응용에 제한된다. 본질적으로, 고전 컴퓨터는 이진 코드로 소통하는 반면, 양자 컴퓨터는 확률로 소통하며, 양자 물리학의 복잡한 규칙과 역학을 활용한다.
따라서, 양자 컴퓨터는 확률적이거나 양자적인 문제를 해결하는 데 혁신적이다. 하지만 문제는 기계의 기초가 되는 양자 비트(큐비트)가 매우 민감하여, 작동하기 위해서는 극한의 조건 — 예를 들어 절대 영도에 가까운 온도 — 가 필요하다는 것이다.
다시 말해, QUBT 주식에는 많은 정당한 낙관론이 내재되어 있지만, 아마도 많은 과장도 함께하고 있다.
QUBT 주식의 상승세는 다소 과열되었을 수 있다
황의 지속적인 입장 변화에 따라 QUBT 주식을 구매하는 것과 관련된 문제 중 하나는, 소매 투자자들이 그의 발언을 읽을 때쯤이면 낙관론이 이미 가격에 반영되어 있다는 것이다. 또 다른 긍정적인 촉매가 없다면, 역사적으로 변동성이 큰 QUBT를 매하는 것은 위험을 수반한다.
기술적 분석 관점에서 볼 때, 해당 주식은 더블탑 형성을 하고 있는 것으로 보인다. 12월 말부터 1월 초까지 강세론자들이 몇 주 전에 발생한 주목할 만한 랠리를 촉진하려고 시도했지만, 불행히도 시장은 심각하게 조정되었고 황의 초기 회의론이 문제 해결에 도움이 되지 않았다. QUBT 주식은 다시 그 수준에 도달했지만, 다음 촉매가 어디에 있는지는 불확실하다. 따라서 거래자들은 빠져나가고 싶어할 수도 있다.
기술적 분석은 시장 행동의 시각적 표현이라고 할 수 있다. 따라서 해석의 가치는 대부분 휴리스틱(경험적)하다. 하지만 경험적 관점에서 볼 때, QUBT 주식 또한 불안정한 상태에 있는 것으로 보인다.
만약 오늘 증권이 $16.50 수준에서 마감한다면, QUBT는 지난 10주 동안 8주 연속 상승세를 기록한 것이다. 양자 컴퓨팅이 업계 참여자로 데뷔한 이후 — 이 회사는 원래 이노베이티브 베버리지 그룹 홀딩스(Innovative Beverage Group Holdings, Inc.)으로 알려졌었다 — 이 놀라운 패턴은 단 4번만 나타났다. 단 한 번을 제외하고는, 다음 주의 가격 움직임은 하락세로 이어졌으며, 평균 손실은 7.53%였다.
그것이 무서운 부분은 아니다. 진짜 공포는 두 번째 주에 시작된다. 만약 약세론자들이 통제를 유지한다면, 그 시점에서의 평균 손실은 21.85%에 이를 것이다.
물론 위의 데이터는 과거 데이터를 기반으로 한 확률과 예측에서 비롯된 것으로, 엄밀히 말해 매우 작은 샘플 크기에서 나온 것이다. 그러나 낙관론의 균형이 극단적으로 밀릴 수 없다는 가정에는 위험이 따른다.
예를 들어, 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)가 있다. 회사가 훌륭하다 하더라도, NFLX는 통계적으로 드문 9주 연속 상승세에 있었다. 이 스트리밍 거인의 지배력은 주식이 중력을 거부할 만큼 충분했지만, 예측대로 거의 정확히 하락했다.
데이터 기반 거래자를 위한 공격적인 베어 풋 스프레드
숫자에 따라서, 단기적인 약세 접근이 성공할 가능성이 높지만 — 확실히 보장되지는 않지만 — 7월 3일 만료되는 15/14 베어 풋 스프레드는 매력적일 수 있다.
위 거래는 $15 풋을 구매하고 동시에 $14 풋을 판매하는 것과 관련되어 있으며, 순 차감액으로 $45가 지불된다. 만약 QUBT 주식이 만기 시 단기 행사가($14)를 하회한다면, 최대 보상은 $55로, 122% 이상의 수익을 가져온다.
주로, 이 거래를 매력적으로 만드는 것은 10주 기간 내 8주 상승에 대한 통계적 반응이다. 회사의 펀더멘털과 관계없이, 거래자들은 역사적으로 빠져나가는 경향이 있다. 이 베어 스프레드는 반대 통계학자가 하락세에서 이익을 추출할 수 있도록 한다.
또한, 앞서 언급한 패턴은 심리적 변화의 크기를 반영한다. 기본적으로, QUBT 주식의 롱 포지션이 주어진 주에 수익성이 있을 확률은 단지 39.83%에 불과하다. 앞서 언급된 시퀀스에서, 롱 사이드 확률은 겨우 25%다.
양자 컴퓨팅을 사업으로 비하할 의도는 없지만, 숫자는 단기적으로 낙관론을 지지하지 않는다. 개인적인 감정이 아니다…단지 통계일 뿐이다.
이 콘텐츠에 표현된 의견과 견해는 개별 저자의 것이며, Benzinga의 견해와 반드시 일치하지 않습니다. Benzinga는 여기에서 제공된 정보의 정확성이나 신뢰성에 대해 책임을 지지 않습니다. 이 콘텐츠는 정보 제공을 위한 것이며, 어떤 증권의 매수 또는 매도에 대한 투자 조언으로 잘못 해석되지 않아야 합니다. 독자들은 여기에 있는 의견이나 정보에 의존하지 말고, 투자 결정을 내리기 전에 자신의 실사를 수행할 것을 권장합니다.
다음 읽기:
사진: Shutterstock
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 더 많은 승리를 거두세요
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요.
여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
