소매업체 타킷(NYSE:TGT)은 화요일(4일) 개장 전 4분기 실적을 발표할 예정이다. 이때 블랙 프라이데이 판매 호조와 관세가 소비자에게 미칠 수 있는 영향을 강조할 수 있다. 애널리스트의 예상치와 논평 그리고 발표를 앞두고 주목해야 할 주요 항목은 다음과 같다.
실적 예상치: 애널리스트들은 타깃의 4분기 매출이 308억 4,000만 달러에 달할 것으로 예상한다. Benzinga Pro 데이터에 따르면 이는 작년 4분기의 319억 2,000만 달러에서 감소한 수치다. 타깃은 2분기 연속 애널리스트의 매출 예상치를 하회했다. 지난 10분기 중 6개 분기에서 예상치를 상회했다.
또한 애널리스트들은 4분기 주당순이익이 작년 4분기의 2.98달러에서 2.26달러로 감소할 것으로 예상하고 있다. 타깃은 지난 10분기 중 6개 분기 동안 예상치를 상회했다. 4분기에 대한 타깃의 가이던스는 주당순이익이 1.85달러에서 2.45달러 사이가 될 것으로 예상했다.
애널리스트 의견: 트루이스트 애널리스트인 스콧 시카렐리(Scot Ciccarelli)는 새로운 투자자 메모에서 타깃은 이전에 +2.8%의 홀리데이 매출 성장을 보고했지만 주당순이익 범위를 유지했으며, 이는 프로모션 및 할인으로 인한 더 큰 영향을 시사할 수 있다고 말했다.
그는 타깃에 대한 보유 의견과 134달러 목표주가를 제시했으며, 1분기 실적이 둔화된 출발을 보이고 있다고 덧붙였다.
“또한 우리는 타깃이 가격 경쟁력을 개선하고 장기적인 주식 상승을 촉진하기 위해 상당한 가격 투자를 추구할 가능성이 있다고 생각한다.”
그는 홀리데이 매출 성장이 투자자들의 기대에 부합했으며 이는 4분기에 대한 가정이라고 언급했다.
“2년간의 부진한 판매 실적과 2025년 1분기의 둔화된 출발에 기반해 우리는 회사가 비교매출을 0~+2% 범위로 전망할 것으로 본다.”
시카렐리는 아마존닷컴과 월마트(NYSE:WMT)의 경쟁 압력이 타깃에 대해 “계속 가중되고 있다”고 했다.
“우리는 지속적인 주가 압력을 감안할 때 타깃 주식에 대해 신중한 입장을 유지하며, 회사가 경쟁 우위를 개선하기 위해 가격 투자를 가속화해야 할 수도 있다고 생각한다.”
한편, 골드만삭스의 애널리스트 케이트 맥셰인(Kate McShane)은 1월에 타깃 주식에 대한 매수 의견을 유지하고, 목표주가를 164달러에서 166달러로 상향 조정했다.
그는 타깃이 2024년에 다른 소매업체보다 실적이 저조했지만, 회사의 임의소비재 상품 비중이 높다는 점이 향후 도움이 될 수 있다고 말했다.
“또한 우리는 타깃의 강력한 주문 처리 모델과 Roundel(광고), Target Circle(멤버십) 및 Target Plus(마켓 플레이스)를 포함한 대체 매출원을 활용하여 시간이 지남에 따라 이익을 얻을 수 있다고 생각한다.”
맥셰인은 타깃 주식의 “하방 잠재력이 제한적”이라고 했다.
최근 다른 애널리스트들의 타깃 주식 평가와 목표주가는 다음과 같다.
- JP모건: 중립 등급 유지, 목표주가 139달러에서 146달러로 상향
- 번스타인: 시장수익률 등급 유지, 목표주가 139달러에서 142달러로 상향
- 구겐하임: 매수 등급 유지, 목표주가 145달러에서 155달러로 상향
주목해야 할 주요 항목: Placer.ai의 최근 보고서에 따르면 타깃 매장 방문은 11월에 1.0% 증가, 12월에 1.3% 감소, 1월에 3.6% 증가했으며 이는 1분기 매출 개선을 의미할 수 있다.
같은 보고서에서는 최근 보고된 분기 매출 성장률과 월마트의 유동인구 패턴이 거의 일치하는 것으로 나타났다.
Placer.ai의 데이터에 따르면 월마트는 경쟁사이지만, 타깃은 중위 가구 소득이 더 높은 고객을 보유하고 있으며, 월간 반복 방문자의 비중이 더 높고, 자녀가 있는 가구의 쇼핑 시장 점유율이 더 높은 것으로 나타났다.
분기별 실적과 매출 및 주당 순이익에 대한 애널리스트 예상치를 상회한 월마트의 최근 실적과 비교하면 고소득층 쇼핑객이 저소득층 쇼핑객보다 더 많은 어려움을 겪고 있는지 또는 덜 겪고 있는지를 알 수 있다.
타깃의 4분기 실적에는 블랙 프라이데이와 연말 쇼핑 매출이 포함된다. 타깃은 테일러 스위프트와의 독점 에라스 투어(Eras Tour) 북 제휴를 통해 블랙 프라이데이 쇼핑 연휴 기간 동안 사람들이 매장 밖에 줄을 서는 등 판매 호조를 보였다.
3분기에 타깃은 뷰티, 식음료, 필수품을 전년 대비 높은 성장세를 보인 부문으로 꼽았다.
투자자와 애널리스트들은 어떤 부문에서 매출이 호조를 보이고 있는지, 그리고 향후 특정 상품에 대한 관세의 영향이 거대 소매업체 타깃에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대한 논평을 찾고 있을 것이다.
주가 움직임: 타깃의 월요일 주가는 0.3% 상승한 124.56달러로 마감했고, 52주 거래 범위는 120.21~181.86달러였다. 주가는 2025년 들어 9.2% 하락했고 지난 1년 동안 17.2% 하락했다.
월마트의 월요일 주가는 1.03% 하락한 97.59달러로 마감했고, 52주 거래 범위는 58.40~105.30달러였다. 2025년 들어 지금까지 9.0% 상승했고, 지난 1년 동안 65.4% 상승했다.
이미지 출처: Shutterstock
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