베테랑 월스트리트 투자자인 에드 야데니(Ed Yardeni)는 S&P 500에 대한 전망을 조정하여 연말 목표치를 5,400달러에서 5,800달러로 상향하고, 이번 20년대 말까지 목표를 8,000으로 유지했다.
“주식 시장이 우리의 ‘로어링 2020년대’ 시나리오를 예상보다 빠르게 반영하고 있는 것 같다”고 야데니는 그의 최신 퀵노트(Quicknote)에서 말했다.
2022년 11월부터 유지된 야데니의 강세 입장은 강세장이 계속해서 기대치를 뛰어넘으면서 다소 보수적인 것으로 입증되었다.
야르데니, 유럽의 경제적 문제를 언급하며 ‘스테이홈’ 편향 강조
야데니는 유럽 경제가 팬데믹 이후 추진력을 잃고 있다고 지적하면서 유럽 경제에 대한 우려를 표명했다.
그는 “독일 등 핵심 국가에서는 성장이 둔화되고 있는 반면, 주변 국가들은 관광에 의존하고 있어 인플레이션과 사회 갈등을 촉발하고 있다”고 말했다.
정치적 역풍이 상황을 악화시키고 있다. 유럽연합 집행위원회는 현재 의회를 장악하고 있는 극우 및 좌파 정당과도 갈등을 겪고 있는 프랑스와 같이 지속 불가능한 재정 정책을 가진 국가에 처벌을 가할 준비를 하고 있다.
야데니는 10년 만기 독일과 프랑스 국채 수익률 사이의 상당한 차이를 강조했는데, 이는 2017년 프랑스 대선 이후 최고 수준을 유지하고 있다. 그는 핵심 유로존의 어두운 전망을 고려하여 “우리는 조만간 유럽 주식에 투자할 생각은 없다”고 단언했다.
대신 야데니는 국내 투자를 선호한다고 강조했다. “유럽 경제에 문제가 가득한 상황은 고 글로벌(Go Global)과 비교하여 스테이 홈(Stay Home) 주식 투자 편향을 강화한다.”
시장 심리에 미치는 미 연준의 영향
이러한 기대를 불러일으키는 약한 경제 데이터에도 불구하고 연방준비제도(연준)가 연방기금 금리를 낮출 수 있다는 징후는 곧 주가를 상승시켰습니다.
야데니는 “연준 풋 다시 돌아왔다”고 인정했다.
그러나 그는 연준이 너무 빨리 완화하는 것에 대해 경고하면서 인플레이션에서 실업으로 초점을 옮기는 것은 실수가 될 수 있다고 경고했다.
그는 “소프트 패치가 경기 침체로 발전하지 않을 가능성과 내년 무역 정책이 인플레이션을 초래할 가능성을 고려하면”이라고 말했다.
2분 실적: 긍정적인 예측
야데니는 S&P 500의 2분기 실적 성장에 대해 낙관적인 견해를 제시했다. 2024년 2분기 주당 순이익(EPS) 추정치인 59.22달러는 분기 시작부터 끝까지 변함이 없었는데, 이는 드문 일이다.
일반적으로 분기가 진행됨에 따라 감소가 발생한다. 야데니는 “이 분기의 0% 변화는 좋은 소식이며 또 다른 강력한 수익 서프라이즈를 의미한다”고 말했다.
부문 하이라이트
4개 부문에서 두 자릿수 증가율을 기록할 것으로 예상된다.
- 통신 서비스: 21.7% 상승 예상.
- 헬스케어: 20.2% 상승 예측.
- 정보 기술: 16.9% 상승 전망.
- 에너지: 11.4% 상 기대.
메가캡-7 주식 그룹인 – 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 애플(NASDAQ:AAPL), 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 알파벳(NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL), 아마존(NASDAQ:AMZN), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META) 그리고 테슬라(NASDAQ:TSLA) – 은 2024년 2분기에 전년 동기 대비 28.3%의 이익 성장을 기록할 것으로 예상된다.
이는 지난 3분기의 50~56% 범위보다는 감소했지만, 전년 동기의 28.0% 성장률과 거의 동일하다.
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