엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 인공 지능(AI) 강자로서의 성과를 이어가며 수요일에 발표된 2분기 실적과 매출이 기대치를 초과했다.
강력한 데이터 센터 매출로 인해 이 회사의 매출이 증가했지만 총 마진은 1분기보다 감소했다. 엔비디아는 합의보다 높은 3분기 매출 지침을 발표하고 500억 달러의 추가 자사주 매입 계획 승인을 발표했다. 이러한 긍정적인 실적에도 불구하고 주가는 시간외 거래에서 5% 이상 하락했다.
엔비디아의 주요 2분기 수치: 캘리포니아주 산타클라라에 본사를 둔 이 칩 제조업체는 1년 전보다 두 배 이상 증가한 이익과 매출을 보고했으며, 전 분기보다 수치도 개선되었다.
주요 수치들이 추정치 및 이전 지표들과 어떻게 비교되는지 살펴보겠다:
| 2025 Q2 실제 수치 | 2025 Q2 컨센서스* | 2025 Q2 가이던스 | 전년 대비 변화 | 전분기 대비 변화 | |
| 매출 | $30.04B | $28.68B | $28B +/- 2% | +122% | +15% |
| 비GAAP 주당순이익(Non-GAAP EPS) | 68 cents | 64 cents | N/A | +152% | +11% |
| 총 매출 이익률 (비GAAP) | 75.7% | N/A | 75.5% +/- 50 bps | +4.5 pts | -3.2 pts |
엔비디아의 창립자 겸 CEO 젠슨 황은 다음과 같이 말했다. “엔비디아는 글로벌 데이터 센터가 가속 컴퓨팅과 생성 AI를 통해 전체 컴퓨팅 스택을 현대화하기 위해 총력을 기울이면서 기록적인 매출을 달성했다. “호퍼(Hopper) 수요는 여전히 강하며 블랙웰(Blackwell)에 대한 기대는 믿기지 않는다.”
이 엔비디아의 CEO는 또한 블랙웰 샘플이 파트너들과 고객들에게 배송되고 있다고 언급했다.
“AI용 스펙트럼(Spectrum)-X 이더넷과 엔비디아 AI 엔토프라이즈(NVIDIA AI Enterprise) 소프트웨어는 상당한 규모를 달성하는 두 가지 새로운 제품 범주로, 엔비디아가 풀 스택 및 데이터 센터 규모 플랫폼임을 입증한다”고 그가 말했다.
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엔비디아의 분기 성과: 데이터 센터 사업은 또 다른 분기 기록 매출을 보고했으며, 이는 전년 대비 두 배 이상 증가했다. 이는 대규모 언어 모델의 훈련과 추론을 위한 호퍼 GPU에 대한 강력한 수요 덕분이다. 순차적 성장은 소비자 인터넷과 기업 회사의 강력한 수요로 인해 발생했다. 클라우드 서비스 제공업체는 데이터 센터 매출의 45%를 차지했으며, 기업과 인터넷 회사들이 50% 이상을 차지했다.
나머지 사업 부문들도 전년 대비 및 순차적으로 매출이 증가했다.
| 매출 | 총 매출의 %* | 전년 대비 성장 | 전분기 대비 성장 | |
| 데이터 센터 | $26.27B | 87.45% | 154.55% | 16.45% |
| 게임 & AI PC | $2.88B | 9.59% | 15.66% | 8.68% |
| 전문 비주얼 | $454M | 1.50% | 18.42% | 4.65% |
| 자동차 | $346M | 1.17% | 40% | 6.06% |
*총 매출의 %는 OEM 및 기타 매출이 비교에서 제외되어 100%가 되지 않을 수 있다.
엔비디아 주주 환원: 엔비디아 이사회는 만료 없이 500억 달러 규모의 추가 주식 환매를 승인했다. 이 회사는 9월 12일 현재 모든 주주들에게 10월 3일에 주당 1센트의 다음 분기 현금 배당금을 지급할 것이라고 밝혔다.
엔비디아 3분기 전망: 엔비디아의 실적은 인공지능 지출의 바로미터로 간주된다. 이 칩 제조업체는 3분기 매출이 325억 달러(+-2%)로 예상된다고 밝혔다. 합의된 추정치는 주당 순이익 71센트, 매출 316억 9천만 달러이다.
이 회사는 3분기 비GAAP 총마진을 75% ± 50베이시스 포인트(bp)로 안내했다. 1년 내내 엔비디아는 70% 중반 범위의 비GAAP 총 마진을 안내했다. 엔비디아의 연간 이익과 매출은 각각 주당 2.75달러와 1,216억 3천만 달러로 추산된다.
엔비디의 실적 발표 집중: 블랙웰 200 AI 가속기의 지연 소문은 트레이더들 사이에 불안감을 불러일으켰다. 펀드 매니저인 루이스 나벨리에(Louis Navellier)는 투자자들이 분기별 매출과 실적보다 칩의 일정에 대한 경영진의 논평에 더 집중할 것으로 예상한다고 말했다.
TFI의 애널리스트인 밍치 궈(Ming-Chi Kuo)는 블랙웰 200 재설계가 단기적인 수익과 마진에 영향을 미칠지 주목해야 한다고 언급했다. 이 AI 칩의 지연 소문은 설계 결함으로 인한 것이었다. 궈는 이 회사가 투자자들의 GB200 출하 일정에 대한 우려를 해소할 수 있는 세부 정보를 제공할 수 있다면, 이는 엔비디아와 그 공급망의 주가 실적에 다음 3개월 동안 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 말했다.
엔비디아 주가 움직임: 이 회사의 주식은 올해 초부터 약 154% 상승하며 뛰어난 성과를 보여주고 있다. 이는 S&P 500 지수가 17.24% 상승하고 나스닥 100 지수가 15% 상승한 것과 비교다. iShares Semiconductor ETF(NASDAQ:SOX)는 같은 기간 동안 약 18% 상승했다.
엔비디아는 수요일 애프터마켓에서 5.68% 하락한 118.48달러에 거래되었다.
Nvidia CEO Jensen Huang이 GB200 Grace Blackwell Superchips를 소개합니다. 사진 제공: Nvidia.
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