이번 주 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 실적에 초점을 맞춘 분석가들은 인공 지능(AI)의 부상, 중국의 강력한 수요, 지정학적 제한 등 주요 추세를 반도체 산업의 중요한 동인으로 강조한다.
엔비디아 실적: 분석가들은 엔비디아가 2분기에 287억 달러의 매출을 보고할 것으로 예상한다. 이는 작년 2분기에 보고된 135억 달러에 비해 증가한 수치이다. Benzinga Pro의 데이터에 따르면, 이 회사는 8분기 연속, 그리고 지난 10분기 중 9분기 동안 매출 추정치를 넘어섰다.
분석가들은 엔비디아가 보고한 2분기 주당 순이익이 작년 2분기 27센트에 비해 64센트라고 보고했다. 이 회사는 6분기 연속, 그리고 지난 10분기 중 8분기 동안 분석가들의 이익 추정치를 상회했다.
캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)의 분석가인 C.J. 뮤즈(C.J. Muse)는 실적 보고서를 앞두고 엔비디아를 2024년 하반기 최고의 선택 중 하나로 꼽았다.
뮤즈는 반도체 부문에 대해 “무엇보다 AI를 고수하라”고 말했다.
뮤즈는 반도체 기업들과 AI에 대해 “있거나 없거나 둘 중 하나”라고 말했다.
“2분기에는 AI와 관련된 모든 것이 번성하는 등 가진 자와 가지지 못한 자 사이의 격차가 계속해서 나타났다. 반면 다른 영역은 순환적 부진에 남아 있다.”
이 분석가는 중국 수요가 상대적인 강세를 보이고 있으며 이는 엔비디아와 해당 부문에 긍정적일 수 있다고 보고 있다. 이 분석가는 투자자 우려의 최전선에 있는 지정학적 관심이 결과와 지침에 따라 기업에 최소한의 영향을 미치는 것으로 보인다고 말했다.
뮤즈는 엔비디아의 블랙웰(Blackwell) 출시 지연이 실제로 우려되는 부분이지만 일부 사람들이 기대하는 수준은 아니라고 말했다.
“1~2개월 지연은 이름에 대한 우리의 주장에 거의 또는 전혀 영향을 미치지 않는다. 수요는 여전히 견고하고 공급은 여전히 부족하다.”
뮤즈는 블랙웰의 우려가 과도해 엔비디아의 가치 평가가 “무시하기에는 너무 저렴하다”고 말했다.
기타 반도체 추천주: 뮤즈는 엔비디아를 브로드컴(NASDAQ:AVGO), 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU), 웨스턴 디지털 코퍼레이션(NASDAQ:WDC), NXP 반도체(NASDAQ:NXPI), ASML 홀딩스(NASDAQ:ASML), 그리고 테라다인(NASDAQ:TER)과 함께 2024년 하반기 반도체 부문 최고의 승자로 강조한다.
이 분석가에 따르면 브로드컴, 마이크론, 테라다인 및 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL)는 AI 테마에서 뛰어난 성능을 발휘할 가능성이 있는 것으로 강조되었다.
뮤즈는 AI 선택으로 NVDA, AVGO, MU, MRVL 및 TER에 대해 “지출 패턴은 여전히 견고하며 투자의 중요성을 고려할 때 중기적으로 둔화되지 않을 것으로 보인다. 이 그룹은 최근 SOX(PHLX Semiconductor Sector) 롤러코스터 동안 가장 큰 하락세를 보였다”고 뮤즈가 말했다.
이 분석가는 장부 가치가 매력적이지만 주가 상승을 견인할 촉매제가 충분하지 않은 인텔(NASDAQ:INTC)을 잠재적인 가치 선택으로 언급했다.
“위험/보상이 더 높게 편향되어 있다고 믿어야 하며, 이는 여기서 많은 사람들이 주장할 것이다.”
뮤즈는 이것이 지난 30년 동안 인텔이 장부가치 기준으로 거래한 가장 저렴한 가격이라고 말했다. 뮤즈는 “동시에 회사는 오늘날 의미 있는 구조적 역풍에 직면해 있으며 기반을 회복하기 위한 매우 힘든 싸움에 직면해 있다”고 덧붙였다.
NVDA 가격 움직임: 월요일에 엔비디아의 주식이 2.25% 하락하여 126.46달러에 마감했다. 52주 거래 범위는 39.23달러에서 195.95달러이다. 엔비디아 주식은 2024년 현재까지 150% 이상 상승했다.
Photo: Shutterstock
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