2024년 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY)가 기록적인 성과를 올린 가운데 한 시장 전문가가 금요일 Benzinga의 PreMarket Prep에 참여하여 시장의 몇 가지 ‘경고 신호’를 지적했다.
시장의 잠재적인 하락: 크레이그 존슨(Craig Johnson)은 CFA 및 CMT인 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)의 매니징 디렉터이자 수석 시장 기술적 분석가이다.
2024년 랠리는 시장이 파이퍼 샌들러의 가격 목표를 능가하는 드문 예이다. S&P 500이 2024년에 15% 이상 상승했지만 존슨은 시장의 성과가 지속될 수 있을지 회의적이다.
그는 투자자들에게 우려스러운 신호가 될 수 있는 몇 가지 기술적 지표를 인용했다. 이러한 S&P 500의 실적에도 불구하고 존슨은 주식의 약 58%가 상승 추세가 아닌 하락 추세에 있다는 사실을 지적했다. 그는 또한 주식 그룹의 50% 이상이 40주 이동 평균 위에 있다는 사실에 낙담했다.
존슨은 “데니스 [딕]처럼 매수한다면 신고가 종목들을 매수한다고 했을 것이다. 그건 환상적이지만, 효과가 없는 것들이 많이 있다”라고 말했다. “이 시점에서 작동하는 것보다 작동하지 않는 시장의 비율이 더 높다. 그리고 다시 말하지만 그것은 나에게 더 큰 도전이다.”
존슨은 더 큰 시장 하락을 두려워하여 이 시장 상승 추세에서 물러나 있다고 말했다. 그는 또한 향후 10% 시장 움직임은 상승보다는 하락이 될 가능성이 높다고 예측했다.
존슨은 “돈을 벌 때가 있고, 벌지 못할 때가 있고, 돈을 벌기 쉬운 때가 있고, 돈을 벌기 어려운 때가 있다는 믿음을 갖고 있다”고 말했다. “모두가 똑같은 주식을 쫓고 있고 그런 종류의 파티가 끝나면 고통스러울 것이기 때문에 지금은 돈을 벌기가 더 힘든 시기처럼 느껴진다.”
엔비디아의 성과: 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 2024년에 140% 이상의 가치를 달성하면서 시가총액 3조 달러를 돌파하는 놀라운 한 해를 보냈다. 존슨은 지금 이 주식이 “거품 같은 영역”에 있지만 실적을 통해 이익을 얻을 수 있는 좋은 시기가 될 수 있다고 믿고 있다.
“분명히 포물선을 그린 주식에 지나치게 욕심을 가질 필요는 없다. 아직 끝났다는 뜻은 아니지만, 다들 ‘상황이 좋아질 때까지 기다렸다가 팔겠다’는 같은 접근 방식을 갖고 있다. 나는 이것을 지켜보고 다른 사람들보다 먼저 나갈 수 있을 것이다.’ 실제로는 그런 식으로 작동하지 않는다. 매도가 시작되면 사람들은 팔고 싶어하지 않아요… 계속해서 그 말만 하더군요.”
시장 대안: 존슨은 자신이 반도체 업계에서 손을 떼지 않았다고 말했다. 그는 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)와 대만 반도체 제조 (TSMC) (NYSE:TSM)를 매수했다고 밝혔다. 그는 또한 달러 제너럴(NYSE:DG) 및 달러 트리(NASDAQ:DLTR)를 자신이 면밀히 관찰하고 있는 주식으로 지적했다.
존슨은 현금과 배당금을 지급하는 주식을 보유하는 것이 더 유혹적이라고 생각한다.
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