레스토랑 회사 맥도날드(NYSE:MCD)는 지난 2주 동안 도널드 트럼프가 한 매장에서 나타난 사건과 미국 서부 지역의 매장에서 발생한 대장균(E. coli) 발병으로 인해 많은 헤드라인을 장식했다.
애널리스트들과 투자자들은 이 회사가 화요일 시장 개장 전에 3분기 재무 결과를 발표할 때 이러한 사항들이 미치는 영향을 대비하고 있다.
맥도날드의 실적 예상: 애널리스트들은 맥도날드가 3분기 매출 68억 2천만 달러를 보고할 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난해 3분기 66억 9천만 달러에서 증가한 수치이다.
이 회사 측은 지난 3분기 중 2분기 동안 애널리스트의 매출 추정치를 밑돌았지만, 전체적으로 지난 10분기 중 7분기 동안은 추정치를 초과한 실적을 보고했다.
애널리스트들은 이 회사가 주당 순이익(EPS) 3.20달러를 보고할 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난해 3분기 주당 순이익 3.19달러와 비교된다. 이 회사는 2분기 애널리스트 추정치를 밑돌았지만, 그 이전 9분기 연속으로는 추정치를 초과한 성과를 기록했다.
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맥도날드에 대한 애널리스트들의 의견: 애널리스트들은 13개 주에서 75건의 사례가 보고되고 1명이 사망하는 등 대장균 발병의 영향을 여전히 평가하고 있다. 이 회사는 쿼터 파운더(quarter pounder)를 메뉴에서 제외했지만, 영향을 받은 주에서는 곧 생 양파를 빼고 다시 판매할 예정이다.
재정적 영향은 평가하는 데 시간이 걸릴 수 있지만, 애널리스트들은 최근에 맥도날드 주식의 대규모 매도가 과도할 수 있다고 강조했다.
“상황을 모니터링할 것이며, 매출에 단기적인 영향을 미칠 것으로 예상하는 것은 자연스러운 일이다”라고 TD 코웬(TD Cowen)의 애널리스트 앤드류 찰스(Andrew Charles)가 말했다.
해당 애널리스트는 보유 등급과 300달러의 목표 주가를 제시하며, 대장균 발병을 다른 레스토랑 체인들의 과거 사례와 비교했다.
미국 내 동일 매장 매출이 1% 변화할 경우 향후 분기 주당 순이익에 약 9센트의 영향을 미칠 수 있다는 것이 찰스의 추정이다. 그는 4분기 주당 순이익에 대한 “최악의 매출 영향”을 37센트로 제시했다.
웨드부시(Wedbush)의 애널리스트인 닉 세티안(Nick Setyan)은 맥도날드 주식에 대해 아웃퍼폼 등급과 295달러의 목표 주가를 유지했다.
“맥도날드는 빠르게 상황을 통제할 수 있는 좋은 위치에 있으며, 어떤 영향도 CMG(폴레)보다 훨씬 제한적일 가능성이 높다”고 세티안이 대장균 발병을 과거 치폴레(Chipotle)에서의 발병과 비교하며 말했다.
맥도날드의 프랜차이즈화된 글로벌 기반은 전체 재무에 미치는 영향이 제한적이라고 이 애널리스트가 언급했다.
“맥도날드는 CMG 당시보다 훨씬 빠르게 대응하고 통제할 수 있는 규모와 전문성을 갖추고 있다.”
스티펠(Stifel)의 애널리스트인 크리스 오컬(Chris O’Cull)은 주식에 대해 보유 등급과 257달러의 목표 주가를 유지했다. 이 애널리스트는 추가 사례가 보고될 가능성이 높기 때문에 재정적 영향을 추정하기 어렵다고 말했다.
“다행히도, 맥도날드는 지역 공급업체들이 있어 위험한 특정 품목을 신속하게 제거하여 영향력을 제한할 수 있었다”고 오컬이 말했다.
이 애널리스트는 치폴레 매장에서 발생한 과거 대장균 발병 사례를 예로 들며, 이는 5분기 동안 동일 매장 매출 성장이 부정적이었다. 오컬은 웬디스(Wendy’s)가 2022년 대장균 발병을 “훨씬 더 잘 관리”했으며 대부분의 투자자들은 이 발병을 기억하지 못한다고 언급했다.
웨디스는 트래픽에 미치는 영향이 미미했다. 맥도날드와 마찬가지로, 문제의 소스를 제거하고 매장 내 메뉴 항목을 제거했다.
키뱅크(KeyBanc)의 애널리스트인 에릭 곤잘레스(Eric Gonzalez)는 대장균 발병이 맥도날드의 모멘텀을 “탈선시킬” 수 있다고 말했다.
이 애널리스트는 주식에 대해 비중확대 등급과 330달러의 목표 주가를 유지했다.
이 애널리스트는 맥도날드의 발병을 치폴레 및 기타 과거 레스토랑 발병과 쉽게 비교할 수 있다고 말했다. 그러나 유사한 결과를 겪을 것이라고 가정하는 것은 “너무 극단적인 약세 시나리오일 수 있다”고 그가 말했다.
약 30%의 맥도날드 매장이 미국에 위치해 있으며, 이는 이 회사가 심각한 재정적 영향을 받지 않도록 해줄 수 있다.
주목해야 할 주요 사항들: 대장균 발병의 통제 및 재정적 영향이 맥도날드가 화요일에 실적을 발표할 때 애널리스트들과 투자자들이 가장 중요하게 여기는 항목이 될 것이다. 발병이 아직 비교적 새로운 상황인 만큼 이 회사는 현재 최선의 경우 및 최악의 경우 재정적 영향을 제공할 수 없을 것이다.
이 회사가 모든 사례가 보고되었다고 발표하거나 쿼터 파운더가 전국적으로 다시 메뉴에 올라오는 것이 있을 경우, 이는 투자자들 사이에 낙관론을 불러일으킬 수 있는 항목이 될 수 있다.
트럼프가 펜실베이니아의 한 프랜차이즈 매장에서 나타난 사건은 전국적인 주목을 받았고, 맥도날드는 후보들을 지지하지 않는다는 성명을 발표했다. 이 회사는 애널리스트들의 실적 발표 질의응답 세션에서 이 출연에 대해 추가 질문을 받을 수 있다.
식중독 발병이 진행 중인 상황에서, 맥도날드는 너무 많은 향후 가이던스를 제공하기 어려울 수 있으며, 이는 주식을 화요일과 주 후반에 걸쳐 점점 더 변동성이 커지게 만들 수 있다.
MCD 주가 움직: 맥도날드 주식은 월요일 1.43% 상승 296.79달러에 마감되었다. 52주 거래 범위는 243.53달러에서 317.90달러이다. 맥도날드 주식은 2024년 연초 대비 0.2% 상승했으며, 최근 5거래일 동안 5% 이상 하락했다.
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ATIKAN PORNCHAIPRASIT의 사진 출처.
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