메타 플랫폼스(NASDAQ:META) 주가는 50일 이동평균선 위에서 거래되었고, 수요일에 52주 최고치인 747.90달러에 근접했다. 메타 주가는 올해 들어 26% 급등했으며, 이는 나스닥 100 지수의 약 9%와 S&P 500 지수의 6%를 초과한 수치다.
페이스북과 인스타그램 모회사인 메타는 지난 3개월 동안 주가가 25% 이상 상승했으며, 이는 나스닥 100의 19% 상승 및 S&P 500의 14% 상승보다 훨씬 강력한 실적이다
메타 랠리를 이끈 원인은?
메타는 AI 및 핵심 제품에 전략적으로 투자하여 가치를 실현하는 것을 목표로 하고 있다. 이 회사는 사용자 참여도 향상, 광고 도구 업그레이드, 새로운 AI 기반 기능 출시 등에 주력한다.
메타는 틱톡이 금지될 경우 소셜 미디어 플랫폼의 직접적인 경쟁자가 사라지기 때문에 수십억 달러의 수익을 올릴 가능성도 있다.
메타는 이미 약 7억 명의 사용자가 이용하고 있는 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱에서 메타 AI를 사용할 수 있도록 함으로써 AI 사업을 확대하고 있다.
또한 챗GPT의 프리미엄 등급과 유사한 유료 구독 모델을 테스트할 계획이다. 마크 저커버그 CEO는 메타가 올해 10억 명 이상의 사용자에게 스마트하고 개인화된 AI 어시스턴트를 확대하는 데 주력하고 있으며, 메타 AI를 시장 선두주자로 자리매김할 것이라고 밝혔다.
이러한 노력을 지원하기 위해 메타는 데이터센터를 비롯한 AI 인프라에 대한 자본 지출을 늘리고 AI 인력을 확대하고 있다.
메타의 최신 분기 실적
4월 30일, 메타는 1분기 매출이 423억 1천만 달러로 전년 대비 16% 증가하여 애널리스트들의 예상치인 413억 9천만 달러를 상회했다고 발표했다.
가족 일일 활성 사용자 수는 6% 증가해 34억 3천만 명을 기록했다. 광고 노출 수는 5% 증가했으며, 광고당 평균 가격은 10% 상승했다.
영업 마진은 41%로, 전년 동기 대비 38%에서 상승했다.
메타는 2분기 매출이 425억~455억 달러로, 예상치인 440억 6천만 달러를 상회할 것으로 전망했다.
회사는 연간 자본 지출이 640억~720억 달러(이전 전망치인 600억~650억 달러에서 상향 조정)에 달할 것으로 전망하고 있으며, 이는 인공지능 사업을 지원하기 위한 데이터센터에 대한 추가 투자와 인프라 하드웨어의 예상 비용 증가를 반영한 것이다.
메타는 어떻게 야망을 이루고 있나
1월 14일, 메타는 7만 2,000명의 직원 중 약 5%에 영향을 미칠 수 있는 성과 기반의 감원을 발표했다. 회사는 성과 관리의 기준을 높이고 저성과자를 더 빨리 퇴출할 계획이라고 밝혔다.
또한 메타는 최고의 AI 인재를 OpenAI, 알파벳(NASDAQ:GOOGL) 구글 딥마인드, 앤트로픽, 애플(NASDAQ:AAPL) 등 경쟁사로부터 적극적으로 모집하고 있으며, 이를 통해 인공일반지능(AGI) 추진을 가속화하고 있다. 이들은 2025년 6월에 출범한 초지능연구소(MSL)에서 활동할 예정이다.
마크 저커버그 CEO 리더십 하에 메타는 라마(Llama) 모델과 FAIR 연구를 MSL로 통합하여 플랫폼을 위한 “개인 초지능” 구축을 목표로 하고 있다.
Meta는 이 비전을 실현하기 위해 대규모 언어 모델 및 강화 학습 전문가, 기계 학습 베테랑인 잭 레이(Jack Rae), 구글 딥마인드의 이미지 생성 전문가 후이웬 창(Huiwen Chang) 등 오픈AI의 연구원 7명을 영입했다.
애플의 전 기초 모델 담당 책임자 루오밍 팡(Ruoming Pang)은 젠모지(Genmoji)와 시리 업그레이드 프로젝트를 주도한 인물로, 수백만 달러 규모의 제안을 받고 MSL에 합류했다. 메타는 앤트로픽에서 클로드 개발자인 안톤 바흐틴(Anton Bakhtin)과 추론 전문가 조엘 포바르(Joel Pobar)도 영입했다.
알렉산더 왕(Alexandr Wang)과 냇 프리드먼(Nat Friedman)이 이끄는 MSL은 스케일AI에 143억 달러를 투자하며 고도로 전문적인 AI 팀을 빠르게 구성하고 있다.
메타의 비유기적 성장 전략
메타가 블룸버그 소식통에 따르면 플레이AI(PlayAI)라는 음성 복제 AI 스타트업과 일부 직원들을 인수하기 위한 협상을 진행 중이다.
재무적 세부 사항은 공개되지 않았지만, 이 움직임은 메타가 AI 음성 보조 장치 시장에서의 경쟁이 치열해지는 가운데 ‘초지능’ 연구소를 개발하고 경쟁력을 강화하려는 전략의 일환으로 해석된다.
월가는 메타에 대해 어떻게 생각하는가?
43명의 애널리스트는 메타의 목표주가를 734.93달러로 설정했다. 타이그레스 파이낸셜은 2025년 2월 11일에 935달러로 가장 높은 예측을 발표했으며, 스코샤뱅크는 2025년 4월 21일에 525달러로 가장 낮은 예측을 발표했다.
TD코웬, 로스 캐피털, 웰스파고의 최근 평가는 평균 774.33달러로, 이들에 따르면 메타 주가가 5.33% 상승할 가능성이 있음을 시사한다.
1분기 실적 발표 후, 구겐하임 애널리스트인 마이클 모리스(Michael Morris)는 메타를 가장 유망한 디지털 광고 회사로 선정했다. JP모건의 더그 앤머스(Doug Anmuth)는 AI 모델인 안드로메다(Andromeda)와 GEM의 성장 모멘텀을 언급하며 메타를 “최고의 선택”으로 재확인했다.
여러 월스트리트 애널리스트들은 메타가 약한 거시경제 환경에서도 좋은 성과를 낼 수 있는 역량을 갖추고 있다고 평가하며, 미래 성장을 위한 견고한 기반이 될 자본 지출을 칭찬했다.
그러나 니덤 애널리스트 로라 마틴(Laura Martin)은 메타가 유통 채널이나 콘텐츠를 통제하지 못하고 애플, 틱톡, 유튜브와 치열한 경쟁에 직면하고 있다는 점을 지적하며 메타의 장기적인 가치에 대해 우려를 제기했다.
TD코웬의 존 블랙리지(John Blackledge)는 젊은 사용자들 사이의 참여도 감소, 규제 및 법적 문제, 경쟁 심화, 리얼리티 랩스(Reality Labs)의 높은 비용 등 여러 가지 위험 요소를 지적했다.
3월 18일, 울프 리서치는 메타의 왓츠앱 비즈니스 메시징을 강조하며 총 잠재 시장 규모가 300억~400억 달러에 달하는 총시장(TAM)을 열었다고 밝혔다. 애널리스트들은 메타가 소규모 비즈니스 고객 서비스를 위한 AI 에이전트를 통합함으로써 왓츠앱의 매출이 크게 증가할 것으로 예상하고 있다.
울프 리서치는 왓츠앱 현재 15억~20억 달러의 매출을 올리고 있는 상황을 강조했다.
7월 3일, 니덤의 로라 마틴은 메타의 급증하는 자본 지출(2025년에 84% 증가한 680억 달러로 예상)을 미래 수익에 대한 우려 사항으로 지적했다.
그는 생성형 AI, 메타버스, 스케일AI, 하드웨어 사업에 대한 대규모 투자 속에서 메타의 자본 배분 전략을 비판했다. 마틴은 규제 위험과 높은 투자자 기대치를 언급하며, 현재 수준에서 메타가 과대평가될 수 있다고 경고했다.
주가 변동: META 주가는 수요일 1.68% 상승해 732.78달러에 마감했다.
사진 출처: Shutterstock
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