JP 모건의 애널리스트 더그 앤무스(Doug Anmuth)는 스포티파이 테크놀로지(NYSE:SPOT)에 대해 비중확대(Overweight) 평가를 유지했다.
스포티파이는 2024 회계연도 2분기 매출이 전년 동기 대비 20% 증가한 40억 9,900만 달러를 기록했다고 보고했는데, 이는 분석가 합의인 41억 7,000만 달러에 못미치는 수치이다. 주당 순이익(EPS)은 1.43달러로, 합의된 추정치 1.15달러를 상회했다.
이 분석가는 스포티파이가 계속해서 좋은 성과를 거두고 음악, 팟캐스트 및 기타 수익 비용 전반에 걸쳐 의미 있는 이익 개선을 추진하고 있다고 말하면서 회사의 중기 재무 목표의 최저치를 달성한 3분기 총이익률 및 영업이익률 가이드를 인용했다.
앤무스는 스포티파이가 3분기 총마진을 30.2%로 제시했는데 이는 JP 모건의 추정치와 컨센서스인 28.6%를 훨씬 웃도는 수치라고 말했다.
3분기 영업 이익 가이드라인인 4억 500만 유로는 JP 모건의 추정치 및 컨센서스인 2억 8,100만 유로와 2억 9,800만 유로를 크게 웃돌았다.
앤무스는 마진의 강세가 단기적으로 주가 강세를 이끌 것으로 기대하고 있다.
앤무스는 스포티파이의 2분기 무료 현금 흐름이 4억 9천만 유로로 JP 모건의 추정치 및 컨센서스인 2억 1,500만 유로와 3억 3,600만 유로를 초과했으며 분기별 잉여 현금 흐름이 역대 최고라고 말했다.
이 분석가는 월간 활성 사용자(MAU)가 나머지 세계와 유럽을 중심으로 모든 지역에서 성장했으며 스포티파이는 계속해서 마케팅 활동을 재조정하고 있다고 지적했다.
프리미엄 구독자들은 강력한 프로모션 캠페인 참여와 함께 북미와 유럽을 중심으로 모든 지역에서 증가했다.
실적 발표 전화 회의에서 앤무스는 2024년 총 마진, 영업 이익, 잉여 현금 흐름의 주요 원동력에 대한 업데이트, 하반기 월간 활성 사용자와 프리미엄 구독자 순증가, 미국 가격 인상의 초기 영향과 국제 가격 인상의 주기, 요금제 계층화, 팟캐스트 성장 및 총 마진에 대한 업데이트를 요청할 것이다.
주가 움직임: 스포티파이의 주식은 정규 거래에서 11.96% 급등한 330.79달러에 마감했다. 이후 애프터마켓에서 0.99% 추가 상승했다.
Photo by esthermm on Shutterstock
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