기술 대기업 애플(NASDAQ:AAPL)은 목요일(1일) 장 마감 후 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 중국과 아이폰에 대해 우려했던 것보다 더 나은 결과를 보여줄 수 있다.
애널리스트 예상치, 보고서를 앞두고 애널리스트들이 말하는 내용, 주목해야 할 주요 항목을 살펴보자.
실적 추정치: 벤징가 프로 데이터에 따르면 애널리스트들은 애플이 작년 2분기의 907억 5천만 달러에서 증가한 944억 2천만 달러의 2분기 매출을 기록할 것으로 예상하고 있다. 애플은 8분기 연속, 지난 10분기 중 9분기 동안 애널리스트 예상치를 상회하는 매출을 달성했다.
또한 애널리스트들은 애플의 2분기 주당순이익이 작년 2분기의 1.53달러에서 1.62달러로 증가할 것으로 예상하고 있다. 애플은 8분기 연속, 그리고 지난 10분기 중 9분기 동안 애널리스트들의 주당순이익 예상치를 상회했다.
전문가 견해: 프리덤 캐피털 마켓츠의 수석 글로벌 전략가인 제이 우즈(Jay Woods)는 2분기 실적에서 아이폰과 같은 품목의 글로벌 생산 진전이 투자자들의 주요 관심사가 될 수 있다고 말했다.
우즈는 주간 뉴스레터에서 이렇게 전했다. “애플 주가는 사상 최고치보다 19% 낮으며 중국 시장에서 압박에 직면해 있다. 애플은 생산을 인도로 이전할 계획을 발표했다.”
그는 분기별 실적이 “예상되는 관세 인상을 이겨내기 위해 서두르는 사람들”로 인해 아이폰 판매량이 증가할 수 있다고 덧붙였다. 그리고 “아이폰 판매도 면밀히 조사할 것”이라고 했다.
우즈는 애플이 다음에 어떤 일이 일어날지에 대한 “티저”를 제공할 수 있지만, 이는 다가오는 이벤트를 위해 예약된 것일 가능성이 높다고 말했다.
한편, 웨드부시 애널리스트 댄 아이브스(Dan Ives)는 최근 투자자 노트에서 애플과 기술 부문이 관세로 인해 “블랙 클라우드 오버행”에 직면했다고 말했다.
그는 오버행을 감안할 때 애플의 가이던스가 최소화될 것으로 예상하며, 중국 관세가 그대로 유지될 경우 애플의 수요가 감소할 수 있다고 예측했다.
아이브스는 “우리는 애플의 주력 생태계에 대한 장기적인 기회에 대해 여전히 낙관적이며, 기술 투자자들을 위한 시장 배경에서 하방 보호를 위해 15억 대의 아이폰과 24억 대의 iOS 설치 기반 및 대규모 서비스 비즈니스에 집중하고 있다”고 했다.
그는 애플 투자자들에게 “관세 태풍이 아이폰 가격을 강타하는 것을 막기 위해” 다음 분기를 지나 향후 관세 협상이 긍정적인 방향으로 전환될 것이라고 가정하라고 조언했다.
로젠블랫 애널리스트 바튼 크로켓(Barton Crockett)은 최근 트럼프 관세가 “애플을 폭파시킬 수 있다”고 말했다. 그는 목표주가 263달러와 함께 애플에 대한 매수 등급을 유지했다.
크로켓은 애플이 395억 달러의 관세 비용에 직면할 수 있다고 추정한다. “미국에서 판매되는 아이폰의 거의 100%, 맥의 90%, 아이패드의 80%, 애플 워치의 90%, 에어팟의 35%가 중국에서 제조된다고 생각한다.”
그는 애플이 가격을 인상하지 않으면 영업이익과 주당순이익이 연간 약 32% 감소할 것으로 추정한다. 가격 인상이 수요를 상쇄할 수 있다고 크로켓은 경고했다.
타이그레스 파이낸셜 애널리스트 이반 페인세스(Ivan Feinseth)는 애플의 서비스 성장과 애플 인텔리전스의 통합이 투자자들이 주목해야 할 미래의 촉매제라고 말했다. 그는 이 두 가지 항목과 애플의 성장하는 고객 기반이 “지속적인 매출과 현금 흐름 성장을 주도할 것”이라고 말했다.
페인세스는 “애플 인텔리전스의 지속적인 통합은 신제품 출시 주기를 더욱 향상시키고 서비스 성장과 에코시스템의 추가 성장을 촉진할 것”이라고 말했다.
그는 애플의 활성 기기 설치 기반이 가장 최근에 보고된 분기에서 사상 최고치를 기록했다고 언급하며 애플에 대한 투자의견 ‘강력 매수’를 재차 강조하고 목표주가를 295달러에서 300달러로 상향 조정했다.
JP모건 애널리스트 새믹 채터지(Samik Chatterjee)는 최근 애플의 2분기 실적이 “우려했던 것보다 더 좋을 것”이라고 말했다.
그는 비중확대 등급과 목표주가 245달러를 유지하면서, 관세로 인한 수요 차질과 비용 역풍에 대한 우려가 애플 주식에 부담을 줄 수 있지만 매출과 모멘텀에 대한 낙관적인 전망을 유지한다고 말했다.
채터지는 “우리는 애플 주식에 대해 긍정적이며, 수익 발표를 앞두고 긍정적인 설정이 있을 것으로 보고, 수익 및 매출총이익률 모두에 대해 우려보다 나은 결과가 나올 가능성이 있다”고 말했다.
그는 소비자 업그레이드와 채널 재고 채우기 덕분에 수요가 ‘완만한 상승세’를 보일 것으로 예상한다.
주목해야 할 주요 항목: 관세와 아이폰은 애플의 실적과 경영 논평에서 가장 주목해야 할 두 가지 항목이 될 것이다.
1분기 아이폰 매출은 691억 4천만 달러로 지난 1분기의 총 697억 달러에서 감소했다. 이러한 약세는 맥, 아이패드, 웨어러블 및 서비스와 같은 다른 부문의 전년 동기 대비 성장으로 상쇄되었다.
따라서 모든 시선이 아이폰에 집중되는 가운데, 투자자와 애널리스트들은 다른 부문이 아이폰 부문의 강세를 상쇄하는지 또는 보완하는지 살펴볼 것이다.
애플은 1분기 이후에는 가이던스를 제공하지 않기 때문에 가이던스가 또 다른 핵심 주제가 될 것이다. 많은 기업들이 관세 문제와 거시 경제 환경을 고려하여 가이던스 발표를 중단했거나 가이던스를 더욱 신중하게 발표하는 중이다.
애플은 6월 9일부터 전 세계 개발자 컨퍼런스를 개최할 예정이다. 애플은 이 행사에서 어떤 항목이나 부분에 가장 큰 기대를 걸고 있는지에 대한 힌트를 제공할 수 있다.
AAPL 주가 움직임: 애플 주식은 수요일 정규장에서 0.61% 상승한 212.50달러에 마감했다. 올해 들어 12.86% 하락했고, 지난 1년 동안 24.76% 상승했다.
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 수익률을 높이세요.
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요. 여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
