인공지능(AI)이 요즘 큰 화두가 되고 있지만, 이 혁신은 단일 개념이 아니다. AI는 여러 복잡한 구성 요소로 이루어져 있으며, 그 중 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL)가 중요한 역할을 하고 있다. 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 주로 AI 훈련 및 추론을 위한 그래픽 프로세서를 제공하는 데 집중하는 것과 달리, 마벨은 인프라 계층에서 틈새를 차지했다.
특히 마벨은 특정 작업이나 응용 프로그램에 최적화된 맞춤형 칩인 애플리케이션 전용 집적 회로(ASIC) 전문 기업이다. 이러한 집중적인 접근 방식은 CPU나 GPU와 같은 범용 프로세서보다 더 높은 효율성과 성능을 제공한다. 마벨의 근본적인 중요성 덕분에 투자자들은 MRVL 주식에 몰려들었다. 지난 5년 동안 이 주식은 300% 이상 상승했다.
그럼에도 불구하고 시장은 최근의 상승세 이후 보합 국면으로 들어간 것으로 보인다. 지난 6개월 동안 MRVL 주식은 약 46% 상승했다. 그러나 이러한 열기는 시장의 큰 손들 사이에서 식은 것으로 보이며, MRVL은 최근 옵션 시장에서 하락세를 경험했다. 특히 몇몇 기관 투자자들은 3월 14일 만기 $105 콜 옵션을 매도하는 것으로 보인다.
그럼에도 불구하고 기술적인 측면에서 MRVL 주식은 이전 상승 이후 자연스러운 보합 단계에 들어서는 중일 수 있다. 정확히 같은 것은 아니지만, MRVL의 패턴은 강세 플래그 또는 페넌트 형성과 유사해 보인다. 그렇다면, 돌파 움직임이 발생하는 것은 비합리적인 일이 아닐 것이다.
마벨이 3월 5일에 4분기 실적 발표를 할 예정이라는 점을 기억하자. 여기서 긍정적인 서프라이즈가 발생하면 앞서 언급한 돌파구를 촉발할 수 있다.
MRVL 주식의 할인 인식을 투자자들이 알아차릴 때
현재 MRVL 주식에 대한 상황이 특히 우호적으로 보이지 않지만, 기술 생태계에서 때때로 발생하는 변동성에는 익숙하다는 점을 기억하는 것이 중요하다. 일반적으로 투자자들은 기본 비즈니스의 근본적인 중요성을 인식한다. 결과적으로 MRVL은 상승 편향을 누리고 있다.
2019년 1월부터의 데이터를 사용하면 (COVID-19의 영향을 전반적으로 반영), 순수한 확률적 또는 시간적 프레임워크에 따르면 주 초반에 포지션을 진입했을 때 주말까지 상승할 확률이 50.3%이다. 물론, 이는 약간의 이점일 뿐이다. 그러나 4주 주기로 보면 이 기준 확률은 59.6%로 상승한다.
기술적으로 MRVL 주식은 이번 주에 약 3% 하락할 것으로 보인다. 이러한 손실은 부정적인 주에는 꽤 정상적이다. 증권이 1주일에 최대 5% 하락하면, 전체적인 심리가 약간 상승한다. 이후 4주차에는 매수 확률이 59.8%로 개선된다.
확실히, 이는 기준 확률에 비해 큰 이점처럼 보이지 않는다. 그러나 중요한 미세 조정은 MRVL 주식의 변동성이 완만할 때 3주 후에 매수 확률이 거의 62%로 상승한다는 것이다. 또한 10%에서 20% 사이의 극심한 변동성은 4주 후에 매수 확률을 73% 가까이 끌어올린다.
다시 말해, 이러한 호기심의 증가는 우연의 일치가 아닐 수 있다. MRVL 주식이 하락할 경우, 대개 투자자들은 이를 매수 기회로 보고 있다.
모험적인 반대매매자를 위한 매력적인 콜 스프레드
현재 MRVL 주식에 대한 부정적인 분위기 속에서, 콜 옵션은 상대적으로 할인된 것으로 보인다. 즉, 상승 전략은 주식이 단기 내에 상승할 것이라는 시장 메이커의 의구심 때문에 비정상적으로 큰 보상을 제공한다. 이러한 프레임워크는 반대매매 투자자에게는 위험하지만 매력적인 환경을 제공한다.
고려해볼 만한 아이디어 중 하나는 3월 7일 만기 옵션 체인에 대한 불 콜 스프레드 거래이다. 이 거래는 4분기 실적 발표 이후 긍정적인 결과를 가정하고, 변동성이 완만한 주 이후 3주차 상승 경향을 활용한다. 통계적 추세는 목표 가격을 $112.87로 설정한다. 따라서 $112 또는 $113의 숏 행사 가격을 설정한 콜 스프레드 거래를 고려하는 것은 비합리적이지 않다.
그러나 시장은 3월 7일 만기 108/110 불 스프레드에 대해 135% 이상의 큰 수익률을 제공한다. 이 거래는 $108 콜을 매수하고 동시에 $110 콜을 매도하는 것이다. 이 거래의 아이디어는 숏 콜의 수익을 롱 콜의 데빗 비용을 일부 상쇄하는 것이다. 이 제한된 리스크, 제한된 리워드 거래는 $85의 리스크로 $115의 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공한다.
순수하게 순 자기 부담액을 약간 증가시키면, 트레이더는 다음 주 3월 14일 만기 옵션 체인에 대해 동일한 108/110 불 스프레드를 구매할 수 있다. 이 거래에서 $90의 리스크를 감수하면 MRVL 주식이 $110의 단기 목표 가격에 도달하거나 이를 초과할 경우 $110의 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공한다.
다음 읽어보기:
사진: Shutterstock
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 더 많은 승리를 거두세요
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요.
여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
