도널드 트럼프 대통령의 “크고 아름다운 법안”을 지지하는 이들이 또 다른 중대한 정치적 승리를 만끽하고 있는 반면, 자신의 승리에 낯설지 않은 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 창립자 제프 베이조스는 전혀 웃지 못했다. 이 새로운 법안은 전기차 구매에 대한 세금 인센티브를 겨냥하고 있어 베이조스의 시장 파괴 야망에 걸림돌이 된다. 다른 한편으로, 탄화수소 전문 기업 코노코필립스(NYSE:COP)는 냉소적인 구명줄을 받았을지도 모른다.
트럼프와 의회가 “아름다운 법안”을 통과시킴에 따라, 이 법안은 몇 달 내에 $7,500의 전기차 세금 크레딧을 종료할 것이며, 이는 전통적인 내연기관 모드에서 전기 동력 모빌리티로 전환하려는 소비자들에게 주요 인센티브 중 하나를 없애버린다. 이 조치는 베이조스가 지원하는 슬레이트 오토(Slate Auto)에 상당한 함의를 가진다.
슬레이트 오토의 매력은 기본적인 모듈성에 있으며, 주력 차량은 맞춤형 전기 픽업 트럭으로, SUV로도 변형할 수 있다. 또한, 이 차량은 상대적으로 깔끔한 핵심 기능을 제공하여 운전자가 자신의 취향에 맞게 커스터마이즈할 수 있다.
가장 주목할 점은 이 트럭이 약 $25,000에 제공될 예정이었고, 연방 세금 크레딧을 포함하면 시작 가격이 $20,000 이하로 설정될 것이라는 점이다. 이번 새로운 법안이 시행됨에 따라, 이 트럭(인기 기능 통합 기준으로)은 현실적으로 $30,000에서 $40,000 사이에 판매될 가능성이 높다.
이 가격대에서 가장 저렴한 전기차 제조업체들도 기존 자동차 제조업체들의 제품과 비교하여 상대적으로 비싼 가격을 가지게 된다. 세금 크레딧이 없으면 전기차로의 전환을 정당화하기가 더 어려워지며, 특히 많은 소비자들이 여전히 어려움을 겪고 있기 때문에 더욱 그렇다. 따라서 원유 관련 기업들은 도움이 되며, 이는 COP 주식을 근본적으로 매력적으로 만든다.
COP 주식에 대한 통계적 근거 만들기
코노코필립스와 같은 석유 산업의 주요 기업들에 대한 기본적인 내러티브가 더 흥미로워졌지만, 이것만으로는 COP 주식 거래에 대한 어떤 지침도 제공하지 않는다. 옵션 트레이더들은 특히 목표 자산의 규모 요소뿐만 아니라 시간 요소를 다루는 논리가 필요하다. 의사결정 과정을 더 잘 알리기 위해서는 통계 분석이 요구된다.
옵션 거래와 관련하여 통계 주제를 설명하는 것은 항상 힘든 과제였다. 하지만, 사고 실험을 통해 가장 잘 설명할 수 있다고 믿는다.
매주 월요일부터 금요일까지 하루에 100번 공정한 동전을 던진다고 상상해 보라. 월요일에 던진 결과는 화요일에 던지는 것에 영향을 미치지 않는다. 이는 동전 던지기가 무작위이기 때문이다. 따라서 다양한 구간에서 앞면과 뒷면의 비율 관찰은 약 50%에 가까워야 한다.
유사하게, 만약 시장이 진정으로 무작위였다면, 같은 결과를 기대할 수 있다. 월요일의 시장이 강세든 약세든 화요일의 결과에 영향을 미치지 않는다. 다양한 구간에서 롱사이드 성공 비율을 살펴보면 약 50%의 확률이 나타날 것이다. 따라서 가격 행동을 분석하는 데 있어 이점이 존재하지 않는다.
하지만, 시장에서 실제 관찰되는 것은 그렇지 않다. COP 주식과 관련하여, 지난 두 달 동안 이 증권은 “4-6-U” 시퀀스를 기록하고 있으며, 이는 네 주 상승, 여섯 주 하락을 나타내며, 10주 기간 동안 긍정적인 경로를 보인다. 분배 세션의 균형이 축적 세션을 초과하는 것과는 다르게, 전체 경로는 긍정적이다. 이는 2019년 1월 이후 단 9번만 나타난 드문 시퀀스이다.
하지만 여기서 중요한 점은, 만약 시장이 진정으로 무작위라면, 다음 주의 가격 움직임이 긍정적일 확률은 약 50%이어야 한다는 것이다. 그러나 실제로는 66.67%이며, 중앙값 수익률은 4.71%이다. 물론, 우리는 여기서 매우 작고 취약한 샘플 크기에 대해 이야기하고 있다. 그러나 다양한 축적 및 분배 빈도의 배열이 서로 다른 확률을 나타낸다.
우연히도 COP 주식의 경우, 4-6-U 시퀀스는 강세 투기자들에게 더 나은 결과를 가져오는 경향이 있다. 따라서 대담한 옵션 트레이더들은 이 우위를 활용할 수 있다.
강력한 투기자를 위한 공격적인 전략
큰 위험을 감수하는 것을 개의치 않는 이들에게는 8월 1일 만료되는 95/99 불 콜 스프레드가 매력적일 수 있다. 이 거래는 $95 콜을 매수하고 동시에 $99 콜을 매도하며, 거래에서 지불해야 할 순 비용은 $167(거래에서 잃을 수 있는 최대 금액)이다. COP 주식이 만기 시 숏 행사 가격($99)을 초과하여 상승하면 최대 보상은 $233으로, 대략 140%의 수익률을 나타낸다.
4-6-U 시퀀스에 대한 중앙값 강세 반응을 고려할 때, 이는 COP 주식이 $99 수준을 초과할 것으로 보이며, 아마도 일주일 또는 이주일 내에 그러할 것이다. 따라서 8월 1일 만료일은 예상치 못한 변동성을 고려할 수 있는 추가적인 시간 여유를 제공한다.
또한, 위 거래는 매력적이다. 왜냐하면 기준으로 삼을 때, COP 주식이 무작위 주간 동안 수익성이 있을 확률은 52.2%이기 때문이다(2019년 1월 이후). 따라서 정량적 신호의 플래싱은 차입 기반 전략을 유도한다.
이 콘텐츠에서 표현된 의견과 견해는 개별 저자의 것이며, 반드시 벤징가의 견해를 반영하는 것은 아니다. 벤징가는 여기서 제공된 정보의 정확성이나 신뢰성에 대해 책임을 지지 않는다. 이 콘텐츠는 정보 제공의 목적만을 위한 것이며, 투자 조언이나 어떤 증권 매매를 권장하는 것으로 오해되어서는 안 된다. 독자들은 본 콘텐츠의 의견이나 정보에 의존하지 말고, 투자 결정을 내리기 전에 스스로의 실사를 권장한다.
다음 읽기:
사진: Shutterstock
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 더 많은 승리를 거두세요
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요.
여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
