현재 주식 시장에서 가장 큰 질문 중 하나는 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)의 주가가 다음에 어디로 갈 것인가 이다. 많은 투자자들에게 그 대답은 하락일 가능성이 높다. PLTR 주식이 급등한 강력한 실적 이후 시장의 중력 작용이 결국 영향을 미칠 것이라는 자연스러운 가정이다. 하지만 경험적 데이터는 반직관적인 프레임워크를 제시한다.
표면적으로 볼 때, 회의론이 정당화될 수 있다. 예, 팔란티어의 4분기 실적는 뛰어났다. 조정된 주당 순이익(EPS)은 14센트에 달했고, 매출은 8억 2,752만 달러로 애널리스트의 예상치인 11센트와 7억 7,591만 달러를 각각 초과했다. 특히, 총 매출이 전년 대비 36% 증가했으며, 정부 계약에 따른 매출은 전년 대비 45% 증가하여 3억 4,300만 달러에 달했다.
하지만 문제는 이러한 결과를 지속할 수 있을지 여부이다. 속뜻을 읽어낸 투자자들은 캐시 우드가 이끄는 아크 인베스트가 PLTR 주식 등 여러 고프로필 증권과 관련해 상당한 거래를 했다는 점을 주목했을 것이다. 구체적으로, ARK 혁신 ETF(NYSE:ARKK)는 최근에 PLTR 주식 5,495주를 매각하여 주식이 완벽한 가격으로 책정되었음을 나타낼 수 있다.
그럼에도 불구하고 모든 전문가가 배를 저버리는 것에 동의하는 것은 아니다. BofA 증권의 애널리스트 마리아나 페레즈 모라(Mariana Perez Mora)는 매수 등급을 재확인하면서 목표 주가를 90달러에서 125달러로 상향 조정했다. 이 전문가의 말에 따르면 “2024년은 단지 리허설에 불과했다.”며, 앞으로 팔란티어는 “인공지능(AI) 및 기술 혁명에 적합한 세계를 본다”고 했다.
또한 읽기: 블록, S&P 500에 포함될까? BofA 애널리스트가 모든 기준을 충족한다고 말함
‘FOMO’가 PLTR 주식의 놀라운 랠리를 촉진
일반적으로 시장에서 상승하는 것은 적어도 식혀지는 경향이 있다. 이것은 가격 발견의 정상적인 썰물과 흐름의 일부이다. 그러나 특정 주식은 다른 주식보다 탐욕에 더 민감하게 반응하는 경향이 있으며, 이는 FOMO(놓치고 싶지 않은 두려움)에 의해 주도된다. 아마도 PLTR을 FOMO 주식으로 설명하는 것이 가장 좋다.
상장 이후로 PLTR의 가격 데이터가 확률적으로 분석될 때(즉, 시간적 맥락 외에는 다른 맥락이 없는 경우) 상승 편향을 보여준다. 주 초에 매수한 포지션은 주말까지 상승할 확률이 55.51%이다. 4주 기간으로 보면 이 확률은 약간 떨어져 53.57%가 된다.
그러나 투자자는 인간이기 때문에 공포-탐욕 스펙트럼에서 극단적인 일탈에 더 민감하게 반응한다. 특별한 일이 발생하지 않는 한, PLTR 주식은 금요일 마감 시 주간 수익률이 30% 이상을 기록할 가능성이 있다. 특히 PLTR이 한 주 동안 두 자릿수 퍼센트 상승을 기록했을 때(극단적인 탐욕 사건), 다음 주에 상승할 확률은 60.71%로 증가했다.
더욱 좋은 것은, 4주 기준에서 극단적인 탐욕 사건 이후의 상승 확률이 65.38%로 상승한다. 더 놀라운 점은 한 주 동안 20% 이상 상승한 경우의 4주 후 상승 확률이 80%에 달한다는 것이다. 30% 이상 상승할 경우, PLTR 주식은 완벽한 기록을 세웠다.
물론, 통계적 매개변수가 조여지면 데이터 세트는 명목상으로 줄어들어 왜곡의 위험이 있다. 그럼에도 불구하고, 이 추세는 FOMO가 PLTR 주식을 촉진한다는 것을 보여준다. 하지만 한 가지 단점이 있다.
긍정적인 결과 하에서, 두 자릿수의 주간 급등 이후 4주 후의 중앙값 수익률은 7.83% 상승에 그친다. 순수한 확률적 관점에서 PLTR 주식은 (긍정적인 시나리오에서) 4주 동안 중앙값 수익률이 15.33%를 생성한다고 가정한다. 따라서 상승의 크기는 시간이 지남에 따라 감소한다.
합리적인 거래 아이디어 식별하기
앞서 언급한 시장 정보를 바탕으로 투자자는 보다 보수적인 상승 목표가를 고려할 수 있다. 대중이 심리적으로 만족스러운 120달러의 가격 수준을 목표로 삼고 있을 수 있지만, 보다 현실적인 제안은 116달러 근처일 것이다.
실제로 PLTR 주식이 4주 후에 114달러에 도달할 것이라고 가정하는 것도 나쁘지 않을 수 있다. 금요일 주가가 약 108달러로 마감된다고 가정할 때, 이는 완만한 상승이다. 그러나 옵션의 레버리지를 활용하여(특히 불 콜 스프레드라는 멀티레그 기법을 사용하면) 투기자들은 더 큰 보상을 누릴 수 있다.
예를 들어, 트레이더가 3월 7일 만기 옵션 체인에 대해 107/114 불 스프레드를 고려할 수 있다. 이 거래는 107달러 콜을 매수하고 동시에 114달러 콜을 매도하는 것이다. 숏 콜의 크레딧이 롱 콜 비용을 일부 상쇄하여 순 롱 포지션을 할인한다.
불 스프레드는 보상과 손실이 제한된 거래로, 이 경우 PLTR 주식이 114달러의 단기 행사가를 초과 상승하더라도 추가 보상이 없다. 그러나 너무 높은 숏 행사가를 선택했을 경우 기본 증권이 손익 분기점에 도달하지 못할 위험이 있다.
궁극적으로 114달러의 숏 행사가(또는 이 행사가에 근접한 행사가)를 가진 불 스프레드는 PLTR의 독특한 FOMO 감성을 고려할 때 합리적인 접근 방식을 제공한다.
주가 움직임: 팔란티어의 주식은 목요일 9.79% 상승한 111.28달러에 마감했다.
다음 읽어보기:
사진 출처: Shutterstock
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 더 많은 승리를 거두세요
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요.
여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
