도널드 트럼프 대통령이 지난 금요일(23일) 미국의 원자력 에너지 역량을 재건하고 외국 우라늄 공급원에 대한 의존도를 낮추기 위한 전면적인 행정 명령에 서명하면서 우라늄 생산업체의 주가가 월요일(26일) 급등했다. 이는 수십 년 만에 가장 큰 규모의 연방 정부의 원자력 정책 개입을 의미하는 조치다.
해당 정책은 국내 핵연료 공급망 재건, 폐쇄된 원자로 재가동, 우라늄 농축 및 전환 능력 확대, 첨단 원자로 설계의 신속한 인허가를 위한 공격적인 로드맵을 제시하고 있다.
또한 2030년까지 10개의 신규 대형 원자로를 건설하고 기존 원전의 용량을 5기가와트로 업그레이드한다는 목표도 포함되어 있다.
랠리 주도하는 카메코
카메코(NYSE:CCJ)(TSE:CCO)는 월요일 캐나다 증시 거래에서 3.1% 급등했고 연초 대비 10.60% 상승했다.
금요일 골드만 삭스의 애널리스트 브라이언 리는 이러한 움직임이 핵연료 공급망에 속한 기업들에게 의미 있는 순풍이 될 것으로 예상했다.
“우리는 가치 사슬의 연료 공급 및 업스트림 부분과 관련하여 단기 및 중기적으로 원자력 기회에 대해 건설적인 견해를 유지한다. 이것이 장기적인 순풍이 될 가능성이 높다는 점에 주목하고 있다.”
그는 우라늄 수요 증가에 대한 직접적인 노출과 웨스팅하우스(Westinghouse)에 대한 전략적 지분 49%를 강조하며 카메코에 대한 매수 등급을 재차 유지했다.
“신규 원자력 발전소 건설이 시작되면서 웨스팅하우스 부문이 상승세를 보일 것으로 예상한다.”
또한 소형 모듈형 원자로(SMR)와 같은 첨단 기술도 트럼프의 행정명령으로 인해 힘을 얻고 있기 때문에 뉴스케일파워(NYSE:SMR)에 대해서도 낙관적인 전망을 내놓고 있다.
왜 원자력일까요? 글로벌 재도약 스토리
골드만삭스에 따르면 원자력은 현재 미국 전력 믹스의 18%, 전 세계 발전량의 약 9%를 차지한다.
깨끗하고 안정적인 에너지원으로서의 역할에도 불구하고 원자력 부문은 수년간 침체기를 겪어왔다. 체르노빌과 후쿠시마 같은 대형 재난에 따른 안전 문제, 규제 지연, 태양광 및 풍력 기술의 급속한 성장으로 인해 투자와 개발이 둔화되었다.
한편, 전 세계 원자로의 평균 수명은 약 32년에 달해 현대화가 시급한 상황인데, 이러한 상황은 변화하기 시작했다.
전기화, 전기 자동차, 데이터 센터의 급증하는 전력 수요와 에너지 안보 및 신뢰성에 대한 우려로 인해 각국은 원자력을 재평가하고 있다.
골드만삭스는 전 세계 원자력 발전 용량이 현재 378기가와트에서 2040년까지 575기가와트로 증가하여 전 세계 전력 믹스에서 차지하는 비중이 12%까지 높아질 것으로 예상하고 있다. 이는 200기가와트의 증가로, 주로 대규모 건설과 소형 모듈형 원자로와 같은 신기술의 결합에 힘입은 결과다.
원자력의 가치 제안은 무공해 출력과 높은 신뢰성이라는 독특한 조합에 있다.
태양광이나 풍력 같은 간헐적인 재생 가능 에너지와 달리 원자력은 석탄이나 천연가스와 비슷한 90% 이상의 높은 역률로 지속적인 기저부하 전력을 공급하지만 탄소 배출은 없다.
“원자력은 가장 깨끗한 발전원 중 하나이며 가장 신뢰할 수 있는 발전원 중 하나다.”
이미지: Shutterstock/RHJPhtotos
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