웨드부시 애널리스트 스콧 데빗은 목요일(8일) 우버 테크놀로지스(NYSE:UBER) 대한 투자의견 등급을 시장수익률 상회에서 중립으로 하향 조정하고 목표주가를 80달러에서 85달러로 낮췄다.
우버는 수요일(7일)에 엇갈린 1분기 실적 및 2분기에 대한 탄탄한 가이던스를 제공했다.
우버의 해당 분기 총 예약액은 328억 달러(전년 동기 대비 13.7%)로 경영진의 가이던스의 중간 지점이자 시장 예상치를 1% 하회했다. 1분기 조정 EBITDA는 19억 달러(마진율 16.2%)로 당초 예상치를 1% 상회했으며, 기존 전망치의 중간점보다 약간 낮았다.
특히 모빌리티 총 예약 증가율은 전년 동기 대비 +13.5%로 예상치에 비해 비교적 완만하게 증가했다고 데빗은 전했다.
다음 분기 우버의 총 예약 성장률은 +14.5%~18.3%로 컨센서스(전년 대비 +14.3%)를 상회할 것으로 예상되며, 조정 EBITDA는 20억 2,000만~21억 2,000만 달러로 월가 추정치인 20억 4000만 달러보다 높을 것으로 전망된다.
우버 주가는 팬데믹 이후 비즈니스 모델이 회복되면서 지난 몇 년 동안 상당히 상승했다. 특히, 최근 들어 실적이 투자자들의 기대치를 따라잡으면서 예상치 대비 이익의 규모가 크게 축소되었다고 데빗은 지적했다.
우버의 경영진은 이 기간 동안 성장을 촉진하기 위한 주요 이니셔티브에서 성공적인 실행 실적을 보여 주었다. 그러나 이제 비즈니스는 잘 이해되고 있으며, 단기적으로 명확한 촉매제가 부족하기 때문에 현재 환경에서 기대치에 대한 상승 여력이 제한되어 추가적인 여러 확장을 억제할 것이라고 진단했다.
데빗은 루버의 2분기 및 2025년에 대한 예상치를 변경했다. 다음 분기에는 총 예약액이 459억 달러(+14.8% 전년 대비)로 경영진 가이드의 중간 지점보다 약간 앞설 것으로 예상한다. 그의 매출 추정치는 약 3% 상승한 124억 달러(+15.6% Y/Y)로 월가 예상치를 소폭 상회한다.
그는 조정 EBITDA를 21억 달러(마진 16.8%)로 예상하며, 이는 경영진의 전망치인 20억 2,000만~21억 2,000만 달러의 중간 지점에 근접한 수치다. 2025년 총 예약액은 1,864억 달러(전년 대비 +14.5%)로 기존 1,830억 달러(전년 대비 +12.4%)에서 상향 조정하고, 매출은 1% 상향 조정되었다. 올해 조정 EBITDA는 83억 달러(마진율 16.6%)로 당초 예상치보다 약 3% 높을 것으로 예상한다.
주가 움직임: 목요일 정규장에서 우버 주가는 1.61% 하락한 82.30달러에 마감했다.
사진: Shutterstock
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