코인베이스 글로벌(NASDAQ:COIN)은 수요일(7일) 장 마감 후 1분기 재무 실적을 통해 암호화폐 생태계에서의 리더십을 보여줄 수 있다.
실적 추정치: 애널리스트들은 벤징가 프로 데이터에 따르면 코인베이스의 1분기 매출이 작년 1분기 16억 4,000만 달러에서 21억 3,000만 달러로 증가할 것으로 예상한다. 코인베이스는 지난 분기 매출에 대한 애널리스트 예상치를 상회했으며, 지난 10개 분기 중 8개 분기에서 예상치를 상회했다.
애널리스트들은 코인베이스의 1분기 주당 순이익이 작년 1분기의 1.65달러에서 2.12달러로 증가할 것으로 예상하고 있다. 코인베이스는 8분기 연속, 그리고 지난 10분기 중 8분기 동안 애널리스트의 주당 순이익 예상치를 상회했다.
애널리스트 의견
로젠블랫 애널리스트 크리스 브렌들러는 최근 “암호화폐의 겨울”이 다가오고 있으며 이는 코인베이스 주식의 모멘텀을 해칠 수 있다고 경고했다. 그는 “거시적 우려가 급격히 증가하면서” 암호화폐에 대한 심리가 반전되었다고 말했다.
브렌들러는 주식에 대한 매수 등급을 유지하면서 목표주가를 305달러에서 290달러로 낮췄다.
애널리스트는 3월 코인베이스의 거래량이 예상보다 낮았을 가능성이 높다고 말했다. 브렌들러는 2025년 하반기에 암호화폐 관련 거래 활동이 반등할 것으로 보고 있다.
브렌들러는 “입법적 명확성이 블록체인 기술 채택을 가속화할 것이며 코인이 주요 수혜자가 될 것”이라고 말했다.
골드만삭스의 애널리스트 제임스 야로는 코인베이스 주식의 위험과 보상이 균형 잡혔다고 보고 있다. 야로는 이전에 윌 낸스가 코인베이스를 담당했던 이후 골드만삭스에서 코인베이스의 커버리지를 맡았다.
야로는 코인베이스에 중립 등급과 목표주가 195달러를 부여했다.
야로는 암호화폐 부문에 대한 순수 투자로 암호화폐 생태계가 확장됨에 따라 코인베이스가 장기적으로 성장할 것으로 보고 있다.
야로는 “코인에 대해 조심스럽게 낙관적이지만 상승 위험과 하락 위험이 균형을 이루고 있다고 본다”고 했다. 그는 암호화폐에 대한 긍정적인 규제 환경이 코인베이스의 성장을 뒷받침할 수도 있지만 부정적인 영향을 미칠 수도 있다고 강조했다.
“장기적인 규제 개혁은 암호화폐의 총시장(TAM)를 증대시킬 수 있지만 금융 서비스 전반에서 경쟁자를 끌어들일 수도 있다. 경쟁은 시간이 지남에 따라 코인베이스의 시장 점유율과 가격을 압박할 수 있다.”
코인베이스에 대한 또 다른 최근 애널리스트들의 평가 및 목표주가는 다음과 같다.
- 씨티그룹: 매수 등급 유지, 목표주가 350달러에서 270달러로 하향 조정
- JP모건: 중립 등급 유지, 목표주가 344달러에서 276달러로 하향 조정
- 벤치마크: 매수 등급으로 커버리지 개시, 목표주가 252달러
주목해야 할 주요 항목
애널리스트와 투자자들은 1월에 비트코인(CRYPTO:BTC) 가격이 강세를 보이다가 3월에 하락한 가운데 코인베이스 실적 보고서에서 많은 항목을 살펴볼 것이다.
지난 4분기 거래 매출은 전기 대비 172% 증가했다. 이는 코인베이스가 암호화폐 생태계에서 리더십을 이어갈 수 있을지, 그리고 도널드 트럼프 대통령이 취임하고 분기 중 변동성이 높았던 1분기에 트레이더가 활발했는지를 보여주는 핵심 항목이 될 수 있다.
구독 및 서비스 부문은 최근 몇 분기 동안 코인베이스에 고마진 반복 매출을 가져다주며 밝은 전망을 보여 주었다. 4분기 구독 및 서비스 매출은 6억 4,100만 달러로 전분기 대비 15% 증가했으며 회사 가이던스를 상회했다. 회사는 1분기 구독 및 서비스 매출을 6억 8,500만 달러에서 7억 6,500만 달러 범위로 예상하고 있다.
비트코인은 4분기 거래량과 거래 매출 모두에서 27%를 차지했었다. 이는 3분기의 각각 37%와 35%에서 감소한 수치다. 새로운 1분기 결과는 비트코인이 다시 우위를 되찾았는지, 아니면 다른 암호화폐로 인해 활동이 감소했는지를 보여줄 것이다.
XRP(CRYPTO:XRP)는 4분기 거래 매출의 14%를 차지하며 코인베이스 사용자들의 강력한 수요를 보였으므로 또 다른 주목할 만한 종목이 될 수 있다.
주가 움직임: 코인베이스 주가는 수요일에 0.7% 하락한 195.47달러로 마감했다. 52주 거래 범위는 142.58~349.75달러다. 주가는 2025년 들어 21.4% 하락했고 전년 대비 8.9% 하락했다.
이미지: 셔터스톡
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