미국 증시는 화요일(4일) 투자자들이 올해 가장 과매수된 기술주에서 대거 이탈하면서 가혹한 현실을 직면했다. 단 하루 만에 시가총액 5,000억 달러 이상이 증발했다.
매도 물량의 중심에는 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)가 있었는데, 애널리스트 예상을 상회하는 실적을 발표하고 연간 전망치를 상향 조정했음에도 화요일 7.94% 하락했다.
이러한 반응은 현재 시장 심리가 어디에 있는지 잘 보여준다. 주가가 1년도 채 안 되어 170%나 급등한 상황에서 강한 실적만으로는 더 이상 충분하지 않다는 것이다.
AI 열풍에 대한 경고: 가장 사랑받는 기술주에서 5,000억 달러 증발
월요일 사상 최고치를 기록하며 연초 대비 40% 상승률을 자랑했던 글로벌 X 인공지능 & 테크놀로지 ETF(NYSE:AIQ)는 화요일 3.73% 하락했다. 일부 최고 성과 종목들이 5,000억 달러가 넘는 시가총액을 날려버린 이 현상은, 현재로서는 강력한 조정 국면으로 보인다.
- 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 3.96% 하락
- 알파벳(NASDAQ:GOOGL) 2.18% 하락
- 테슬라(NASDAQ:TSLA) 5.15% 하락
- 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN) 1.84% 하락
- 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 7.94% 하락
- 브로드컴(NASDAQ:AVGO) 2.93% 하락
- 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 0.52% 하락
- 오라클(NYSE:ORCL)는 3.75% 하락
- 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)는 1.63% 하락
- 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 7.1% 하락
- AMD(NASDAQ:AMD)는 3.7% 하락
- 우버 테크놀로지스(NYSE:UBER)는 5.06% 하락
- 쇼피파이(NYSE:SHOP) 6.94% 하락
- 인텔(NASDAQ:INTC) 6.25% 하락
- 서비스나우(NYSE:NOW) 2,87% 하락
- 시스코 시스템즈(NASDAQ:CSCO) 2.86% 하락
오래전부터 필요했던 밸류에이션 점검인가?
일부 애널리스트들은 화요일의 매도세가 시간 문제였다고 지적한다.
장기 밸류에이션을 측정하는 주요 지표인 쉴러 CAPE 비율이 이번 주 40.95로 상승하며 2000년 8월 이후 최고치를 기록했다. 이는 닷컴 버블이 터지기 직전의 수준이다. 이러한 수준에서 역사는 투자자들에게 우호적이지 않았다.
레이리언트 리서치의 최고 연구 책임자 필 울은 “현재의 평가 수준이 장기적인 주식 시장 성과에 대한 유용한 지표가 될 수 있다고 믿는다”고 말했다.
필 울은 로버트 실러의 역사적 데이터를 인용하며, CAPE가 30배를 초과할 때 “향후 10년간 주식 수익률은 소폭 마이너스에서 낮은 한 자릿수 수준을 기록했다”고 지적했다.
그는 국제 주식이 더 나은 가치의 잠재적 원천이 될 수 있다고 지적하며 주의를 촉구했다. MSCI 월드 미국 제외 지수는 현재 CAPE가 20배를 약간 넘는 수준으로 거래되고 있으며, 이는 20년 평균과 거의 일치하는 수준으로 미국 벤치마크보다 훨씬 저렴하다.
이미지: Shutterstock
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