엔비디아의 수요일 실적 발표가 대규모 S&P 500 변동성을 유발할 수 있는 이유

투자자들과 투기자들은 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 수요일 실적 보고서를 준비하고 있다. 이 이벤트는 미국 주식 시장 전체에 해일은 아니더라도 파문을 일으킬 것으로 예상된다.

옵션 시장이 옳다면, 엔비디아의 실적은 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)로 추적하는 S&P 500 지수에 고용 및 인플레이션 보고서와 같은 주요 경제 데이터가 유발하는 것보다 더 큰 움직임을 촉발할 수 있다.

엔비디아의 인공지능(AI) 주도 기술 거래에서의 지배력은 그 실적을 전체 시장 심리의 바로미터로 만들었고, 주식 시장에 대한 영향력은 비할 데 없다.

지난 1년 동안, 엔비디아는 S&P 500의 총 수익의 20%를 차지했으며, 뱅크 오브 아메리카의 파생상품 애널리스트 곤잘로 아시스(Gonzalo Asis)는 “여전히 시장에서 가장 지배적인 주식이며… 3분기 S&P 500 EPS 성장의 거의 25%를 주도할 것으로 예상된다”고 말했다.

본질적으로 엔비디아가 기대치를 상회하든 못하든 파급 효과는 해당 주가를 훨씬 넘어서 확산될 것이다.

S&P 500의 암시적 움직임이 인플레이션 또는 고용 데이터보다 다

옵션 시장은 S&P 500의 잠재적 1.05% 움직임을 암시하고 있으며, 이는 다음 달의 비농업부문 고용(NFP) 데이터, 소비자 물가 지수(CPI) 발표에서 예상되는 움직임보다 높다. 또한 연방준비제도(연준)의 12월 회의와 일치한다.

“옵션은 엔비디아 실적에 대한 광범위한 시장 위험을 다음 달의 NFP 및 CPI 발표일보다 더 많이 부여하고, 12월 연방공개시장위원회(FOMC)와 동일한 수준으로 평가하고 있다”고 이 애널리스트가 말했다.

엔비디아 주식 자체의 암시적 하루 움직임은 더욱 놀랍다: 12.5%이다.

“우리는 실적 발표를 앞둔 개별 주식의 취약성 리스크에 대해 신중하다. 하지만 NVDA 헤지 자체는 주식이 지난 2년 동안 실적 발표에 얼마나 반응했는지에 비해 특별히 저렴하지 않다”고 아시스가 썼다.

이 애널리스트는 최근 선거 후의 낙관론 완화와 단일 주식의 취약성 증가가 트레이더들이 엔비디아가 실망할 경우 잠재적인 시장 혼란에 대비하기 위해 헤지하도록 만들 수 있는 이유라고 경고했다.

나스닥 영향 헤지 전략

엔비디아의 실적과 관련된 광범위한 시장 위험을 헤지하려는 트레이더들을 위해, 뱅크 오브 아메리카는 나스닥-100 ETF인 Invesco QQQ Trust(NASDAQ:QQQ)에 대한 풋 스프레드를 사용하는 옵션 전략을 추천했다. 구체적으로 QQQ 22Nov 490-480 풋 스프레드는 $2에 가격이 책정되며, 나스닥-100 지수가 이번 주에 약 3.3% 하락할 경우 5배의 배당을 제공할 수 있다.

헤지의 필요성이 있음에도 불구하고, 이 은행은 엔비디아 실적을 직접 헤지하는 것이 최근 몇 번의 실적 발표에 주식이 얼마나 크게 반응했는지를 고려할 때 저렴하지 않다고 언급했다.

과거 엔비디아 실적 데이터

Benzinga Pro의 데이터에 따르면, 지난 12분기 동안 엔비디아는 10번의 실적 발표에서 주당순이익(EPS) 기대치를 초과했으며, 매출 기대치를 한 번만 밑돌았다.

평균적으로, 엔비디아 주식은 실적 발표 후 단 하루에 5.3% 움직였다.

가장 큰 1일 상승은 2024년 1분기 실적 발표 후 발생하여 주식이 24.4% 급등했으며, 가장 나쁜 반응은 2024년 4분기 실적 발표 후 발생하여 7.6% 하락했다.

이 회사의 최근 실적 성과를 요약한 내용은 다음과 같다:

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