주택 개량 소매업체 홈디포(NYSE:HD)는 화요일(20일) 개장 전 1분기 실적을 발표할 예정이다. 높은 주택 가격과 모기지 금리 시대에 홈디포의 성장세를 가늠해 볼 수 있는 척도가 될 수 있을 것이다.
실적 추정치, 보고서를 앞두고 전문가들이 말하는 내용, 주목해야 할 주요 항목은 다음과 같다.
실적 추정치: 벤징가 프로 데이터에 따르면 애널리스트들은 홈디포 1분기 매출이 작년 1분기 364억 2,000만 달러에서 증가한 393억 3,000만 달러를 기록할 것으로 예상하고 있다. 홈디포는 2분기 연속, 지난 10분기 중 6분기 동안 애널리스트의 매출 예상치를 상회했다.
애널리스트들은 홈디포 1분기 주당 순이익이 3.60달러로 작년 1분기의 3.63달러에서 감소할 것으로 예상하고 있다. 회사는 전체적으로 10분기 이상 연속으로 주당 순이익에 대한 애널리스트 예상치를 상회했다.
전문가 의견
JP모건 애널리스트 크리스토퍼 호버스는 최근 투자자 노트에서 홈디포가 4월에 개선 조짐을 보였지만, 봄 시즌이 지연되면서 비슷한 매출이 감소할 수 있다고 말했다.
그는 홈디포에 대한 비중확대 투자의견을 재차 강조하고 목표주가를 470달러에서 410달러로 낮췄다.
호버스는 보고서에서 재고 감소와 같은 긍정적인 요소가 있을 것으로 예상하면서도 분기 총 마진에 대해서는 신중한 태도를 보이고 있다.
그는 거시 경제의 불확실성도 이번 보고서와 향후 고액 티켓 지출에 부담을 줄 것이라고 말했다. 그리고 홈디포가 2분기 보고서 이후에 가이던스를 유지하고 상황을 재검토할 가능성이 높다고 했다.
한편, 프리덤 캐피털 마켓츠의 수석 글로벌 전략가 제이 우즈는 홈디포의 보고서가 올해 들어 주가가 부진한 가운데 나온 것이라고 말했다. 우즈는 주간 뉴스레터에서 “홈디포의 실적을 통해 DIY 홈 리테일 투자자의 소비 습관이 어떻게 변화하고 있는지 엿볼 수 있을 것”이라고 했다.
우즈는 투자자들은 홈디포가 금리 인상과 경제적 어려움을 감안해 가이던스를 수정할지 주목할 것이라고 말했다.
골드만삭스의 애널리스트 케이트 맥셰인은 보고서 발표를 앞두고 홈디포에 대해 매수 등급과 목표주가 421달러를 제시했다. 대부분의 수입 상품이 계절 상품과 봄 상품으로 이미 매장에 재고가 있기 때문에 단기적으로는 관세의 영향을 크게 받지 않을 것이라고 했다.
과거에 홈디포는 대체 품목을 조달하고 운영을 조정하여 관세의 영향을 상쇄했다고 맥셰인은 메모에서 지적했다. 그는 6%에서 6.5% 범위의 이자율로 주택 구매자들이 외면할 가능성이 높다는 홈디포의 경영진 논평을 강조했다.
홈디포에 대한 다른 애널리스트들의 평가 및 목표주가는 다음과 같다.
- 웰스파고: 비중확대 등급 유지, 목표주가 445달러에서 420달러로 하향
- 트루이스트: 매수 등급 유지, 목표주가 391달러에서 393달러로 상향
- 모건스탠리: 비중확대 등급 유지, 목표주가 450달러에서 410달러로 하향
주목해야 할 주요 항목
많은 소매업체들이 수입 가격 상승의 영향에 대해 언급함에 따라 관세는 가장 주목해야 할 주제 중 하나가 될 것이다. 관세의 잠재적 영향과 거시경제적 우려를 감안할 때, 지침을 면밀히 주시할 것이다.
홈디포 CEO 테드 데커는 도널드 트럼프 대통령을 만나 관세가 유통업계에 미칠 수 있는 영향에 대한 우려를 공유한 소매업체 CEO 중 한 명이다.
투자자와 애널리스트들은 홈디포가 4분기에도 모멘텀을 유지할 수 있을지 주목할 것이다. 4분기 매출은 전년 동기 대비 14.1% 증가했으며 고객 거래는 전년 동기 대비 7.6% 증가했다.
최근 Placer.ai 보고서에 따르면 홈디포는 1분기 동안 방문자 수가 감소한 것으로 나타났다. 해당 보고서에 따르면 1분기 홈디포 방문자 수는 전년 동기 대비 3.8% 감소했다. 특히 1월, 2월, 3월에는 각각 2.3%, 9.2%, 0.7%의 방문자 수가 감소했다.
4월 방문 수는 전년 동기 대비 1.8% 감소했으며, 이는 2분기 및 연간 가이던스에 영향을 미칠 수 있다. 좋은 소식은 작년 주간 방문자 수가 5월 중순에 최고치를 기록했다는 점이며, 이는 이번 분기에 대한 낙관적인 신호가 될 수 있다고 Placer.ai는 전했다.
홈디포의 실적 보고서는 수요일에 발표하는 경쟁업치 로우스(NYSE:LOW)보다 하루 먼저 나오는 것이다. 홈디포의 실적 보고서는 같은 업종에 속한 로우스의 주가를 변동성 있게 만들 수 있으며, 로우스의 보고서 내용을 예고할 수 있다.
다우존스 산업 평균 지수 역시 홈디포의 보고서에 따라 변동성이 커질 수 있다. 홈디포는 면밀히 관찰되는 시장 지수의 30개 구성 요소 중 하나다. 다우존스는 가격 가중치를 적용하기 때문에 홈디포는 큰 구성 종목 중 하나이며 현재 SPDR 다우존스 산업평균 ETF 신탁(NYSE:DIA)에서 세 번째로 큰 가중치(5.5%)를 차지하고 있다.
높은 모기지 금리는 종종 주택 개량 소매업체에 도움이 되었는데, 이는 새 주택을 구입하기보다는 더 많은 DIY 주택 프로젝트와 기존 주택에 대한 지출로 이어지기 때문이다.
HD 주가 움직임: 홈디포 주식은 월요일에 0.37% 하락한 379.38달러에 마감되었다. 52주 거래 범위는 323.77~439.37달러다. 올해 들어 주가는 2.34% 하락했고 지난 1년 동안은 12.30% 상승했다.
반면 경쟁사 로우스는 올해 5.08% 하락했고, 지난 1년 동안은 2.30% 상승해 홈디포가 주가 실적에서 크게 앞서고 있다.
사진: Shutterstock
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