테슬라(NASDAQ:TSLA)의 자율주행 및 AI에 대한 대담한 투자가 시장 역풍을 극복할 수 있을까? 애널리스트들이 실망스러운 실적에도 불구하고 입장을 고수하는 가운데, 전기차 거대 기업 테슬라는 미래의 행보를 재정의할 수 있는 중대한 기로에 서 있다.
테슬라에 대한 애널리스트 의견
- 니덤 애널리스트 크리스 피어스(Chris Pierce): 목표주가 없이 보유 등급 재확인
- 웨드부시 애널리스트 댄 아이브스(Dan Ives): 시장수익률 상회 등급을 유지하고 목표주가 500달러 유지
- 캔터 피츠제럴드 애널리스트 안드레스 셰퍼드(Andres Sheppard): 비중확대 등급 유지하고 목표주가는 355달러 유지
니덤의 평가
크리스 피어스는 새로운 투자자 노트에서 단기적인 역풍이 테슬라의 장기적인 전망을 압도할 것이라고 말했다. “승차공유 서비스는 촉매제로서 유망해 보이지만, 아직은 초기 단계이다.”
그는 자율주행, 로봇 공학, 새로운 저가 차량에 대한 장기 전망은 밝지만, 역풍과 높은 기업 가치로 인해 상쇄될 수 있다고 말했다.
피어스는 테슬라 주가가 여전히 “비싸다”며, 2030년 조정 EBITDA 추정치를 현재 수준으로 할인한 25배의 배수로 거래되고 있다고 지적했다.
“완전자율주행(FSD) 채택이 수요의 원동력. 낙관적인 투자자들과의 대화는 장기적인 단위 성장의 잠재적 촉매제로서 완전 자율 주행 소프트웨어에 초점을 맞추고 있으며, 소비자들이 자율 주행 차량 공유에 더 많이 노출될 것으로 전망하고 있다.“
피어스는 2025년 하반기에 예정된 저가 차량의 양산이 ”회사에 중요한 이정표“로 남아 있으며, 테슬라의 총 잠재 시장 규모를 확대하고 ”비용에 민감한 고객들의 수요를 포착”할 수 있을 것이라고 말했다.
“로보택시와 휴머노이드 로봇에 대한 낙관적인 전망이 최소한의 상승 요인으로 작용하고 있다.”
웨드부시의 평가
댄 아이브스는 새로운 투자자 노트에서 테슬라가 자율주행차와 인공 지능의 미래에 진전을 보이고 있다고 밝혔다.
그는 테슬라가 전기차에 대한 어려운 수요 환경을 헤쳐나가고 있다고 말했다.
“회사는 불확실한 기간 동안 강력한 재무 구조를 유지하기 위해 전략적으로 사업을 계속 관리할 것이지만, 시간이 지남에 따라 AI, 소프트웨어 및 차량 기반 수익이 가속화되어 사업의 수익성이 높아질 것으로 기대하고 있다.”
또한 아이브스는 테슬라가 2025년 하반기에 저가 차량의 양산이 시작될 것이라고 확인한 점을 강조했다.
“우리는 [테슬라가] 모델 Y의 리뉴얼과 함께 올해 하반기에 배송을 가속화하기 시작하고, 2026년에 자율 주행의 미래를 위한 기반을 마련할 것이라고 믿는다.”
아이브스는 머스크가 백악관에서 시간을 보낸 후 현재 테슬라에서 “전시 CEO” 역할을 하고 있다고 말했다.
“머스크와 테슬라가 2025년 말까지 미국 인구의 절반이 자율주행 차량을 이용할 수 있도록 하는 목표를 세우고 있기 때문에, 앞으로 몇 분기 동안은 TSLA의 자율주행 사업이 매우 중요할 것으로 보인다.”
아이브스는 테슬라의 자율주행 사업이 그 자체로 1조 달러의 가치가 있을 수 있다는 전망을 재차 밝혔다.
“앞으로 3~6개월 동안 테슬라는 관세와 명확한 성장 과제 등 역풍을 맞을 것이다… 하지만 머스크가 전시 CEO로서 TSLA를 AI 중심 전략으로 전환하는 것은 테슬라 투자자들에게 가장 크고 좋은 소식이다.”
캔터 피츠제럴드의 평가
안드레스 셰퍼드의 보고서에서 주요 강조점은 여러 모델의 대량 생산을 향해 나아가고 있다는 것이었다.
셰퍼드는 2025년 하반기의 차량 수요가 어떻게 될지가 핵심적인 문제라고 말했다.
셰퍼드는 테슬라의 단기 및 장기적인 주요 위험 요인으로 관세, 중국 자동차 제조업체와의 경쟁, FSD 및 로보택시에 대한 규제 당국의 승인, EV 수요의 둔화, 연방 EV 세액공제 폐지 등을 꼽았다.
“우리는 테슬라가 FSD 소프트웨어(그리고 곧 출시될 로보택시 부문), 저가형 모델의 출시, 규모의 경제를 실현한 글로벌 제조 기반, 업계 최대 규모의 충전 인프라를 통해 미래의 상승 여력을 누릴 것이라고 생각한다.
그는 테슬라가 인공지능의 가속화에서도 혜택을 볼 가능성이 높다고 말했다.
TSLA 주가 변동: 테슬라 주가는 목요일 정규장에서 8.20% 하락한 305.30달러에 마감했다. 52주 거래 범위는 182.00에서 488.54달러이다. 테슬라 주가는 올해 들어 19.51% 하락했다.
사진: Shutterstock
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