Author: Surbhi Jain

스페이스X(NASDAQ:SPCX)의 AI 코딩 플랫폼 커서(Cursor) 인수는 기업용 기술 시장으로 진출할 수 있는 길을 열어주었다. 이번 거래를 통해 일론 머스크의 발사 및 위성 사업을 보완할 수 있는 정기 구독 수익과 기업 고객이 추가되었다.이제 투자자들은 새로운 의문을 품고 있다. 스페이스X가 AI에 대한 야망을 의미 있는 수익 창출 동력으로 전환할 수 있을까?

아이렌(NASDAQ:IREN)이 AI 인프라 제공업체로 전환함에 따라 비트코인(CRYPTO:BTC) 채굴보다 더 안정적인 수요원을 확보할 수 있겠지만, 이러한 전환 과정에는 또 다른 재정적 부담이 따른다.아이렌은 암호화폐 관련 매출을 장기 컴퓨팅 계약으로 대체하는 한편, AI 고객들이 점점 더 필요로 하는 인프라에 대한 자금 조달, 구축 및 운영이라는 과제를 안고 있다.

중국의 창신 메모리 테크놀로지스(CXMT)는 고밀도 D램 설계를 추진하며 서버 메모리 시장을 공략하고 있어 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)와 SK하이닉스(NASDAQ:SKHY)에 의문을 제기하고 있다. 

테슬라(NASDAQ:TSLA)의 다음 기업가치 평가 기준은 전기차 판매량보다는 이미 도로에 운행 중인 차량에서 얼마나 많은 매출을 창출할 수 있는지에 더 큰 비중을 둘 것으로 보인다.요크빌 아이브스(Yorkville Ives)의 애널리스트 댄 아이브스(Dan Ives)는 자율주행과 로봇공학이 테슬라의 미래를 재편할 것으로 전망하지만, 이러한 비전을 지속적인 매출로 전환하는 것이 그가 제시한 500달러 목표주가를 유지할 수 있을지 여부를 결정할 핵심 요소가 될 것이라고 본다.

애플(NASDAQ:AAPL)은 소비자용 AI 분야에서 가장 큰 재정적 수혜자 중 하나가 되기 위해 세계 최고의 AI 모델을 개발할 필요가 없을지도 모른다.요크빌 아이브스(Yorkville Ives)의 보고서에서 댄 아이브스(Dan Ives)는 애플의 진정한 강점이 AI와 25억 대가 넘는 활성 기기 사이에 있다는 점을 지적하며, 이는 ‘애플 인텔리전스(Apple Intelligence)’를 새로운 서비스 성장 동력으로 전환할 수 있는 잠재적인 유료 통로 역할을 할 것이라고 주장했다.

스페이스X(NASDAQ:SPCX)와 아이렌(NASDAQ:IREN)은 모두 엔비디아(NASDAQ:NVDA) AI 칩을 기반으로 사업을 구축하고 있지만, 두 회사의 수익 구조는 이보다 더 다를 수 없을 정도이다.스페이스X는 방대한 규모의 AI 인프라를 구축하고 운영하기 위해 수십억 달러를 투자하고 있는 반면, 아이렌은 엔비디아 기반 컴퓨팅 자원에 대한 접근권을 판매하고 있어, 투자자들에게 더 큰 기회가 AI 용량을 보유하는 데 있는지, 아니면 이를 수익화하는 데 있는지를 가늠해 볼 수 있는 의미 있는 시험대를 제공하고 있다.

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)의 AI 붐은 투자자들이 메모리 칩 기업으로부터는 좀처럼 얻기 힘든 것, 즉 막대하고 점점 더 예측 가능한 현금 창출로 이어지고 있을지도 모른다.JP모건은 2027회계연도 2분기부터 2027회계연도 4분기까지 마이크론이 1,000억 달러 이상의 누적 잉여현금흐름을 창출할 것으로 전망하며, 이는 AI 메모리 수혜에 더해 잠재적인 자본 수익 창출 가능성을 제시한다.

인공지능(AI) 붐은 기술 분야에서 가장 오래된 제품 중 하나인 하드 드라이브에 예상치 못한 부활의 기회를 안겨주었다.하지만 대용량 저장 장치에 대한 수요가 급증함에 따라, 여전히 하드 디스크 드라이브(HDD)를 생산하고 있는 세 기업, 즉 씨게이트 테크놀로지 홀딩스(NASDAQ:STX), 웨스턴 디지털(NASDAQ:WDC) 그리고 도시바는 각기 다른 방향으로 나아가고 있다.

차세대 AI 칩 경쟁의 핵심은 누가 가장 큰 모델을 훈련시키느냐가 아닐 수도 있다. 이미 모델이 구축된 후 누가 AI를 가장 빠르게 반응하게 할 수 있느냐가 관건이 될 수 있다.

AI 업계가 미국 행정부로부터 새로운 명칭을 부여받았으며, 일론 머스크는 이미 이를 채택하고 있다. 도널드 트럼프 대통령은 연방 정부에 “인공지능(Artificial Intelligence)”을 “초지능(Super Intelligence)”으로 대체할 것을 지시했으며, 머스크는 스페이스XAI가 스페이스XSI로 바뀔 것이라고 밝혔다.