Author: Surbhi Jain

AI 붐은 이례적인 2차 투자 흐름을 만들어 냈다. 투자자들은 더 이상 모델과 칩을 개발하는 기업에만 베팅하는 것이 아니라, 이러한 기술이 만들어내는 시스템을 보호하는 기업에도 투자하고 있다.크라우드스트라이크 홀딩스(NASDAQ:CRWD)와 팔로알토 네트웍스(NASDAQ:PANW)의 주가는 모두 지난 6개월 동안 두 배 이상 상승했다. 이는 월스트리트가 이미 사이버보안을 AI 인프라 스택의 일부로 평가하고 있음을 시사한다.

테슬라(NASDAQ:TSLA) 옵티머스(Optimus)는 로봇 시장이 급격히 확대될 것으로 예상되는 가운데, 이 시장을 선점하기 위해 경쟁하는 많은 스타트업들의 기업 가치가 하락할 수 있는 상황에 진입하고 있다.

짐 크레이머는 뮤즈(Muse)가 월스트리트가 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)를 평가하는 방식을 바꿀 만큼 잠재적으로 중요하다고 본다. 그러나 메타의 최근 행보는 투자자들에게 그 가설을 검증할 수 있는 보다 구체적인 방법, 즉 기업 대상 유료 서비스를 제시하고 있다.

엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 AI 인프라 붐을 통해 다음 성장 단계에 필요한 자금을 조달하고도 자사주매입에 1,500억 달러를 투입할 수 있을 만큼 충분한 현금을 창출하고 있다.이로 인해 이번 자사주매입은 단순한 자본 배분 이슈를 넘어선 의미를 갖게 되었다. 이는 투자자들에게 더 날카로운 의문을 제기한다.

AI 관련 주식 거래는 새로운 형태의 레버리지 수단인 부채를 확보하고 있다.UBP의 추산에 따르면 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 아마존(NASDAQ:AMZN), 알파벳(NASDAQ:GOOGL, GOOG), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META) 및 오라클(NYSE:ORCL)이 2027년에 1조 달러에서 1.3조 달러 규모의 자본지출을 단행할 것으로 예상된다. 이로 인해 AI 자금조달은 주식 시장을 훨씬 넘어 글로벌 신용 시장 깊숙이 파고들게 될 전망이다.

메타 플랫폼스(NASDAQ:META)가 AI 투자 확대를 위해 새로운 자금조달 시장으로 눈을 돌리고 있다. 메타는 올가을 처음으로 유럽 채권시장에 진출할 준비를 하고 있으며, 한때 미국 중심이었던 자금조달 전략을 글로벌 차원으로 확대하고 있다.

도널드 트럼프 대통령의 최근 투자 규모는 행정부의 누적 투자액 11조 2천억 달러에 비하면 미미해 보인다. 하지만 그 구성은 다른 이야기를 말한다.트럼프 대통령의 지도 하에 백악관이 진행한 투자액(9월 21일~27일 기준) 25억 달러 중 약 22억 달러가 한화디펜스에서 나왔다. 이는 해당 주 총 투자액의 약 89%를 방산 부문이 차지한 셈이다.

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 월스트리트에서 가장 선호하는 평가 지표 중 하나를 기준으로 볼 때 주가가 저렴해 보인다. 하지만 이러한 겉보기상의 저평가 상태가 오히려 이 주식을 다루기 까다롭게 만드는 요인일 수 있다.

일론 머스크는 수년 동안 스페이스X(NASDAQ:SPCX)가 소유한 xAI의 소셜 미디어 플랫폼 ‘X’를 모든 것을 아우르는 ‘에브리싱 앱(evertyhing app)으로 만들려고 노력해 왔다. 이제 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)가 완전히 다른 출발점에서 같은 목표를 향해 나아가고 있을지도 모른다. 

일론 머스크는 미래 지향적 기술에 수십억을 투자하는 두 개의 회사를 운영하고 있다. 그러나 피치 레이팅스는 그중 한 회사에 더 높은 신용 등급을 부여하고 있다.