일본은행(BoJ)의 비둘기파적인 신호로 인해 최근 시장 움직임에 대한 재고가 촉발된 후 수요일 거래자들은 엔-달러 캐리 트레이드에 대한 강세 베팅을 다시 시작했다.
Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust(NYSE:FXY)가 추적한 일본 엔화는 일본 은행(BOJ) 부총재 우치다 신이치가 시장이 불안정할 경우 금리를 인상하지 않겠다고 약속하면서 뉴욕 시간 오전 10시에 달러당 147엔을 넘어 1.9% 이상 하락했다.
우치다는 일본 재계 지도자들과의 간담회에서 “국내외 금융시장의 변동성이 큰 만큼 당분간 통화완화 수준을 유지할 필요가 있다”고 말했다.
우치다는 회의 후 기자회견에서 “개인적으로는 금리 인상에 신중해야 하는 요인이 더 많이 나타나고 있다고 본다”고 덧붙였다.
다음 읽기: 모기지 금리가 15개월 만에 최저치로 떨어지고 연준이 금리 인하를 암시함에 따라 주택 구입자 수요가 증가
엔-달러 캐리 트레이드 전략, 다시 정상화되나?
“금리 인상 중단에 대한 BOJ의 오늘 발표는 많은 헤지펀드 등이 여전히 오프사이드 상태에 있을 수 있기 때문에 캐리 트레이드의 청산으로 인한 피해가 여전히 해결되어야 함을 시사한다”고 코메리카 웰스 매니지먼트(Comerica Wealth Management)의 최고 투자책임자인 존 린치(John Lynch)가 말했다.
“지난주의 예상보다 큰 금리 인상이 주식시장 대패의 원인 중 하나로 여겨졌기 때문에 BOJ가 금리를 더 인상하기 위해 서두를 것이라는 우려가 누그러졌다. 이 연설은 엔화 가치를 낮추고 지난 달의 엄청난 상승폭을 되돌려주는 데 도움이 되었다. 이는 여전히 상당한 숫자가 존재하는 엔 캐리 트레이드에 여전히 노출되어 있는 사람들의 부담을 어느 정도 덜어줄 것이다”라고 트레이드네이션(Tradenation)의 시니어 시장 분석가인 데이비드 모리슨(David Morrison)이 말했다.
엔-달러 캐리 트레이드는 연방준비제도(연준)가 2022년 3월 금리를 인상하기 시작한 이후 점점 더 인기 있는 거래 전략이 되었다. 트레이더들은 일본 은행이 초저금리를 유지할 것이라고 확신하며, 이를 통해 저렴한 엔화 차입을 활용하여 국채와 같은 고수익 미국 달러 자산에 투자할 수 있다.
2022년 3월부터 2023년 7월까지 연준과 일본은행의 금리 차이로 인해 달러화는 엔화 대비 40% 상승했다.
엔-달러 캐리 트레이드는 지난 주 일본 은행이 금리를 인상하고 연준이 금리 인하를 시작하겠다고 약속한 후 갑자기 붕괴되어 두 지역 간의 단기 수익률 차이가 급격히 반전되었다.
지난 금요일 발표된 예상보다 낮은 7월 미국 고용 보고서는 경기 침체 위험이 높아지는 가운데 투자자들이 연준의 금리 인하에 대한 베팅을 늘리면서 엔-달러 캐리 트레이드의 청산을 더욱 가속화했다.
그러나 월요일 발표된 예상보다 강한 미국 서비스 부문 보고서는 경기 침체에 대한 우려를 재평가하도록 촉발했고, 이로 인해 트레이더들은 금리에 대한 기대치를 다시 수정하게 되었다.
달러-엔 환율은 월요일 141.60까지 하락한 뒤 수요일 오전까지 3.8% 상승했다.
미국 경제 침체 우려 완화, BOJ의 입장 속에 엔-달러 캐리 트레이드 청산 정지
다음 기사:
Image created using artificial intelligence via Midjourney.
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 더 많은 승리를 거두세요
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요.
여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
