넷플릭스(NASDAQ:NFLX)를 분석하는 한 애널리스트는 넷플릭스가 4분기에 많은 구독자를 확보했지만 크리스마스 당일 NFL 경기 이후에는 구독자를 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 예측했다.
로젠블랫의 애널리스트인 바튼 크로켓(Barton Crockett)은 넷플릭스에 대한 중립 투자의견을 유지했고 목표주가 680달러를 제시했다.
애널리스트의 요점: 크로켓은 새로운 투자자 메모에서 1월 21일 넷플릭스 4분기 실적의 최전선에 스포츠가 있을 수 있다고 말했다. 그는 플랫폼의 스포츠 부문 성장이 가이던스 대비 4분기 구독자 수 증가를 견인할 수 있다고 말한다. “
크로켓은 “큰 문제는 넷플릭스의 스포츠 진출의 경제성”이라며 넷플릭스의 스포츠 이벤트 광고와 시청자 지표가 재무 보고서와 논평에서 핵심이 될 것이라고 했다. 그리고 이는 넷플릭스가 레거시 미디어 회사로부터 스포츠 시장을 파괴할 수 있다는 것을 보여줄 것이라고 말했다.
크로켓은 넷플릭스가 이번 분기 매출 예상치를 상회할 수 있을 것으로 전망한다.
“넷플릭스는 4분기에는 3분기에는 없었던 두 개의 NFL 경기로부터 광고 수익을 얻을 수 있을 것이다. 이는 경기당 6천만 달러 이상, 두 경기를 합치면 1억 2천만 달러가 될 수 있다.”
그는 넷플릭스 NFL 경기의 광고 슬롯이 매진되었다고 했다.
또한 4분기에 상위 10개 타이틀의 시청률이 전년 대비 25% 증가하면서 구독자 증가율이 예상치를 상회할 것으로 보고 있다.
그러나 다음 주 수익 보고서에서는 상황이 좋아 보일 수 있지만, 1분기 가이던스와 향후 실적에 대해 신중한 입장을 보인다. “넷플릭스는 2025년 1분기에 NFL 광고 효과를 잃을 것이다. NFL 크리스마스 경기나 폴/타이슨 경기를 보기 위해 가입한 일부 구독자가 이탈할 수 있다.”
크로켓은 다른 스트리머들도 소비자들이 대형 스포츠 이벤트에 가입했다가 나중에 이탈하는 경우가 흔하다고 말했다.
“넷플릭스는 실적 발표에서 스포츠 중계권 수익률에 대한 방어 방안을 모색할 것이다.”
주가 움직임: 목요일(16일) 넷플릭스 주가는 0.69% 하락한 842.37달러로 마감했다. 52주 범위는 475.26~941.75달러였고, 지난 1년 동안 77% 상승했다.
이미지: Shutterstock
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