지속적인 무역 전쟁으로 인한 경제 불확실성, 특히 소매 부문에 대한 우려가 있지만, 미국의 애완동물 용품 시장은 회복력을 보여주고 있다. 이커머스 전문 기업인 츄이(NYSE:CHWY)가 3월 26일 수요일 개장 전에 실적 결과를 발표할 예정인 가운데, 고위험 고수익 기회가 존재한다. 본질적으로, 투기자들은 긍정적인 결과에 대한 가능성을 사전에 선점하려 할 수 있다.
츄이가 월가를 기쁘게 놀라게 할 가능성을 시사하는 몇 가지 중요한 단서가 있다. 가장 먼저, 펀더멘털 주장이다: 미국인들은 단순히 애완동물을 사랑한다. 약 1년 전, 모건 스탠리는 평균 연간 가계 지출이 2020년 980달러에서 올해 1,292달러로 증가할 수 있다고 예측했다. 또한, 2030년까지 이 수치는 1,909달러로 크게 증가할 수 있다.
물론, 앞서 언급한 관세와 현재 상황의 독특한 도전 과제가 이 내러티브에 복잡성을 더한다. 그럼에도 불구하고, 모건 스탠리의 전망은 다양한 소식통에서 미국인들이 인플레이션 압박에도 불구하고 계속해서 애완동물에 돈을 쏟아붓고 있다고 보도한 바 있어 신뢰성을 얻고 있다. 이러한 배경은 CHWY 주식에 대한 순 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.
또 다른 고려할 요소는 분석가들의 긍정적인 의견이다. 단순히 매수 등급 합의에 있는 것이 아니라, 투자 전문가들이 관세와 관련된 도전 과제로 인한 변동성 이전에 츄이의 전망에 대해 낙관적이었다는 점입니다.
예를 들어, 1월 초에 미즈호 증권이 CHWY 주식을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표 주가를 42달러로 상향 조정했다. 이 의견이 발표되었을 때, 이는 13.29%의 상승을 나타냈다. 현재 42달러로의 상승은 26% 이상의 수익을 의미한다.
불과 몇 달 전, 미즈호의 애널리스트들은 애완동물 경제가 회복될 것이라고 믿으며 매출 성장을 예상했다. 소비자들이 재정적 어려움에도 불구하고 애완동물의 복지를 우선시한다는 사실이 이미 입증된 만큼, 전문가들의 핵심 주장은 여전히 유효할 것이다.
스마트 머니의 CHWY 주식 유입이 결정적 역할
이 회사가 상승 기조 속에서 사업을 운영하는 것은 언제나 유리한다. 또한, 저명한 애널리스트들이 선호하는 기업에 대해 긍정적인 평가를 내리는 것을 보는 것도 고무적이다. 그러나 이러한 요소들이 시장의 일상적인 변동에 예측 가능한 방식으로 영향을 미치지 않는 경우도 많다. 전투를 더 잘 이해하기 위해서는 스마트 머니의 유입을 고려해야 한다.
Benzinga의 이상한 옵션 거래 스크리너는 가능한 향후 움직임을 해석하는 데 유용한 도구이다. CHWY 주식의 경우, 이른바 ‘고래’들이 이커머스 사업에 대해 눈에 띄게 낙관적이었다.
화요일 세션 동안, 가장 큰 거래는 42.50달러 풋 옵션을 매도(또는 작성)한 것으로, 만기는 올해 7월 18일이었다. 거래 시 프리미엄(또는 입찰가는) 11.80달러, 즉 옵션 계약당 100주를 기준으로 1,180달러였다. 따라서, 이는 CHWY 주식이 30.70달러 이하로 크게 하락하지 않을 것이라는 암시이다.
명확히 하자면, 풋 옵션 매도자는 목표 주식이 정의된 기준선(행사가격) 이하로 하락하지 않을 것이라는 위험을 인수하고 있다. 주식이 행사가격 이상에 머무는 한, 위험 인수자는 풋 옵션 매수자가 지불한 프리미엄을 보유하게 된다.
이 경우, CHWY 주식이 본질적인 가치 기준으로 30.70달러의 손익 분기점 이하로 하락하면, 풋 매도자는 매수 의무가 발생할 위험이 있다. 다시 말해, 30.70달러는 기술적 지지선이 될 수 있으며, 이는 스마트 머니가 츄이 주식을 편안하게 매수할 수 있는 가격이다.
그러나 고려해야 할 주요 위험 요소는 통계적 프레임워크이다. 츄이의 기업공개 이후, 임의의 8주 기간 동안 보유한 롱 포지션은 53%의 수익 가능성을 가지고 있다. 온건한 모멘텀의 동적 조건에서는 이 확률이 60%로 상승한다. 그러나 초기 주기에서는 약세를 선호하는 경향이 있다.
물론, 이 상황을 다르게 만드는 것은 다가오는 실적 발표이다. 이는 명백히 스윙 트레이더의 주요 동력이 될 것이다.
츄이에 대한 긍정적인 소식 예상하기
츄이에 대한 좋은 소식을 기대하는 사람들을 위해 고려해야 할 두 가지 매력적인 아이디어가 있다. 첫째, 공격적인 투기자들은 3월 28일 만기인 34/35 불 콜 스프레드를 조사하고 싶을 수 있다. 이 거래는 34달러 콜 옵션을 매수(작성 시 호가 167달러)하고 동시에 35달러 콜 옵션을 매도(입찰가 120달러)하는 것이다. 숏 콜에서 나오는 수익이 롱 콜에 대한 차입 비용을 부분적으로 상쇄하여 순 현금 지출이 47달러로 줄어든다.
만기일인 다음 주 금요일에 CHWY 주식이 35달러 이상으로 상승하면, 최대 보상금인 53달러를 받을 수 있다. 이는 최대 지급액이 거의 113%에 달한다는 의미이며, 1주일 동안의 투기에는 나쁘지 않다.
더 간단한 접근 방식을 원하는 사람들을 위해, 7월 18일 만기인 35달러 콜 옵션을 직접 구매하는 것도 매력적인 아이디어이다. 상승세는 심리적이고 기술적으로 중요한 40달러 수준을 목표로 할 가능성이 높다. 또한, 7월 만기일은 투기자들에게 장기적인 주장이 현실화될 충분한 시간을 제공한다.
반면, 지금부터 7월까지 많은 일이 발생할 수 있다. 궁극적으로, 결정은 개인의 위험 감수성에 달려 있다.
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사진:Pixel-Shot/Shutterstock.com
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