중국의 딥시크(DeepSeek) 임팩트 이후 — 서구 모델들과의 기능적 경쟁에서 훨씬 낮은 비용으로 경쟁할 수 있는 인공지능 모델 — 기술 생태계에 미칠 부정적 영향에 대한 우려가 커졌다. 그러나 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)의 어닝 서프라이즈가 방향성을 재조정하는 데 도움을 주었다. 여전히, 투자자들은 가장 핫한 손을 쫓기보다는 씨게이트 테크놀로지 PLC(NASDAQ:STX)와 같은 덜 주목받는 기회를 고려할 수 있다.
현실적으로, 씨게이트는 팔란티어나 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 같은 인공지능(AI) 관련성에서 큰 화제를 일으킬 가능성이 낮다. 그럼에도 불구하고 씨게이트는 고용량 스토리지 솔루션을 공급하여 기계 지능에 중요한 역할을 한다. 딥러닝 및 기타 고급 모델은 막대한 양의 데이터가 필요하며, 씨게이트는 이 데이터를 효율적으로 저장하고 처리하는 드라이브를 제공한다.
STX 주식에 관해서는, 팔란티어의 개별 지표 — 매출 및 수익 목표를 초과 달성한 것과 같은 — 는 큰 의미가 없다. 오히려 혁신 산업에 대한 더 넓은 함의가 중요하다. BofA 증권의 분석가 마리아나 페레즈 모라(Mariana Perez Mora)는 팔란티어의 공개가 “2024년은 단지 리허설에 불과했다”고 밝혔으며, “이 회사는 세계가 AI 및 기술 혁명에 적합하다고 본다”고 강조했다.
논리적으로, AI 및 기술 혁명은 더 많은 데이터 처리 및 저장 요구를 가져오며 — 이는 씨게이트에 유리하게 작용한다.
통계적 추세가 STX 주식에 대한 강세 전망을 지지
STX 주식에 대한 강세 전망을 뒷받침하는 또 다른 요소는 통계적 추세이다. 장기적으로, 미국 주식 시장은 상승 편향을 보인다. 투자자들은 일반적으로 시간이 지남에 따라 상승하는 개별 종목을 고려하는 것이 좋다. STX가 바로 그러한 경우이다.
지난 5년 동안, 임의적인 관점을 적용했을 때 — 즉, 시간적 맥락 외에는 아무런 다른 맥락을 고려하지 않은 경우 — 주 초에 매수한 포지션이 주말까지 상승할 확률은 55.85%이다. 이 기간을 4주로 연장하면 상승 편향은 54.2%로 약간 감소한다.
결과의 규모 측면에서, 긍정적인 4주 기간의 중간 수익률은 6.96%이며, 부정적인 기간의 중간 손실은 6.59%이다.
그러나 시장은 공포-탐욕 지수의 비정상적인 변동에 따라 더 격렬하게 반응할 수 있다. 지난주, STX는 8.32%의 손실을 보였다. 이는 지난 5년 동안 부정적인 주의 중간 손실이 3.41%에 불과한 점을 감안할 때 이상한 일이다.
극단적인 상황에서는 — 이 경우, 5%에서 10% 사이의 1주 손실이 발생한 극심한 공포 사건 이후 — 반응하는 확률이 개선된다. 이례적인 변동성 이후 다음 4주가 지나면 STX는 60.71%의 확률로 상승한다. 긍정적인 결과의 중간 수익률은 6.32%이고, 부정적인 시나리오의 중간 손실은 3.58%이다.
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효과적인 옵션 전략 수립하기
솔직히, 몇 퍼센트 포인트의 수익을 추구하는 것은 그다지 매력적이지 않다. 그러나 다중 옵션 전략의 힘을 활용하면 레버리지를 상당히 높일 수 있다. 문제는 분석에 의한 마비이다. 적절한 전략을 선택하는 방법은 무엇인가?
위의 시장 정보를 바탕으로 이 과정은 훨씬 더 간단해진다. 2월 28일 만기 옵션 체인에 따르면 (지난주의 극단적 공포 사건 이후 4주 후), STX가 $102.45로 상승할 가능성이 높거나 $92.91로 하락할 가능성이 있다. 따라서 공격적인 투자자는 95/102 불 콜 스프레드를 고려할 수 있다.
불 스프레드 하에서는 투자자가 콜 옵션(위의 경우 $95 콜)을 매수하고 동시에 콜 옵션(위의 경우 $102 콜)을 매도한다. 단기 콜 매도에서 받은 크레딧(작성 시 $85)은 장기 콜 매수에 대한 데비트($330) 일부를 상쇄한다. 따라서 순 데비트는 $245가 되며, 이는 거래에서 잃을 수 있는 최대 금액을 나타낸다.
STX 주식이 $102 이상으로 상승하면, 트레이더는 최대 보상을 받는다. 이는 행사가의 차이(옵션 계약당 100주 옵션 배수로 가정)에서 순 비트를 뺀 금액이다. 이는 $455 또는 185.71%의 수익률로 계산된다.
게다가 $95의 롱 콜 옵션은 하방 보호를 제공한다. 거래가 잘못된 경우, 트레이더는 STX 주식이 $95 이하로 떨어지지 않는 한 불 스프레드에서 일부 가치를 회수할 수 있다. 공격적이지 않은 투자자는 성공 확률을 높이기 위해 더 낮은 롱 스트라이크(및 숏 스트라이크)를 고려할 수 있다. 그러나 이러한 접근 방식은 일반적으로 더 많은 현금 지출 및/또는 더 적은 수익과 함께 제공된다.
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사진: JHVEPhoto/Shutterstock.com
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