투자자들이 수요일로 예정된 또 다른 온화한 인플레이션 보고서를 준비함에 따라 장기 미국 국채에 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 올해 최고 수준으로 급등했다.
인기 있는 iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(NASDAQ:TLT)는 월요일 거래를 주당 $99.99로 마감하며 2023년 12월 이후 가장 높은 종가를 기록했다.
미국 노동통계국은 수요일 미 동부 시간 오전 8시 30분에 8월 소비자물가지수(CPI)를 발표할 예정이다. 경제학자들은 물가상승률과 핵심 물가상승률(식품과 에너지를 제외한)의 전월 대비 증가율이 각각 0.2%로 예상하고 있다.
클리블랜드 연방준비은행의 인플레이션 현재 예측 모델도 비슷한 결과를 예측하며, 헤드라인 CPI는 전년 대비 2.56%, 핵심 CPI는 3.21%로 예상된다.
에드 야데니(Ed Yardeni)라는 유명한 월스트리트 베테랑은 “8월 CPI는 인플레이션 완화에서 진전을 계속 보여야 한다”고 말하며, 예상 발표가 2021년 2월 이후 가장 낮은 헤드라인 인플레이션을 기록할 것이라고 덧붙였다.
비슷한 맥락에서 뱅크 오브 아메리카(BofA)의 분석가들은 헤드라인 인플레이션이 0.3%포인트 하락하여 전년 대비 2.6%로 예상되는 반면, 핵심 인플레이션은 3.2%로 유지될 것으로 예측했다.
“8월 CPI 보고서는 인플레이션에 대한 긍정적인 뉴스의 연속을 이어갈 것”이라고 이 은행이 최근 메모에서 밝혔다.
주요 데이터 및 기대 요약
| 지표 | 8월 전월 대비 (예상) | 8월 전년 대비 (예상) | 7월 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 헤드라인 CPI | +0.2% | 2.6% | 2.9% |
| 핵심 CPI (식품 및 에너지 제외) | +0.2% | 3.2% | 3.2% |
연방준비제도 금리 인하 예상
시장 참가자들은 현재 9월 연방준비제도(연준) 회의에서 25bp(베이시스 포인트) 금리 인하의 확률을 71%, 더 큰 50bp 인하의 확률을 29%로 가격에 반영하고 있다.
최근 크리스토퍼 월러 연준 이사와 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재의 발언은 25bp 금리 인하가 기본적인 기대치로 남아 있지만, 경제 데이터, 특히 노동 시장에서 악화될 경우 더 큰 인하가 논의될 수 있다고 밝혔다.
월러는 노트르담 대학교에서 연설하면서 연준이 필요할 경우 “신속하고 강력하게” 행동할 수 있으며, “인하를 선행적으로 조정하는 것”에 열려 있다고 언급했다.
윌리엄스는 미국이 인플레이션에 대해 “올바른 방향으로 나아가고 있다”고 강조했지만, “2% 인플레이션 달성에는 아직 이르지 않았다”고 경고했다.
윌리엄스는 또한 노동 시장이 여전히 강하다고 강조하며, 실업률이 역사적으로 “상대적으로 낮다”고 언급했다.
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사진: Shutterstock
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