하늘을 나는 자동차 상용화 경쟁이 공상 과학 영화에서 투자자의 현실로 이동하고 있다. JP모건의 분석가들은 전기 수직 이착륙 비행기(eVTOL)가 빠른 성장 단계에 접어들고 있으며, 단순한 승객용 공항 택시 시장의 총 시장 수익(TAM)이 2040년까지 전 세계적으로 1,000억 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 시험 비행이 쌓이고 규제 당국이 인증 프레임워크에 더 가까워짐에 따라, 조비 에비에이션(NYSE:JOBY), 아처 에비에이션(NASDAQ:ACHR), 그리고 이브 홀딩스(NYSE: EVEX)의 자회사 이브 에어 모빌리티와 같은 선두주자들이 하늘에서의 우위를 차지하기 위해 경쟁하고 있다.
- 여기서 JOBY 주식 추적.
조비, 이정표로 선두
조비 에비에이션은 일련의 획기적인 시험 비행 덕분에 이 부문에서 가장 발전된 업체로 남아 있다. 미국에서의 첫 번째 공항 간 eVTOL 여정을 포함해, 연방항공청(FAA)의 인증 프로세스에서도 강력한 진전을 보이고 있다고 JP모건이 언급했다.
도요타 자동차(NYSE:TM), 델타 항공(NYSE:DAL), 그리고 우버 테크놀로지스(NYSE:UBER)와의 전략적 제휴는 상용화 전망을 더욱 강화한다. 조비의 건전한 현금 보유는 지속적인 연구개발을 위한 여유를 제공하지만, 현재 그 가치는 이미 많은 리더십 프리미엄을 반영하고 있다.
투자자에게 핵심은 조비가 이정표에서 의미 있는 매출로 확대할 수 있는지 여부이며, 경쟁이 따라잡기 전에 이뤄져야 한다.
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아처와 이브, 격차 줄이기
아처 에비에이션은 자사의 미드나잇 항공기를 가지고 앞으로 나아가고 있으며, FAA의 진전과 안두릴 인더스트리(Anduril Industries)와의 파트너십과 같은 방산 부문의 제휴에 의해 지원받고 있다. 최근 자본 유입, 특히 스텔란티스 NV(NYSE:STLA)의 지원은 재무 상태를 강화하지만, 여전히 매출이 없는 상태에서 손실이 계속되고 있다.
한편, 브라질의 이브(Eve)는 엠브라에르 SA(NYSE:ERJ)에서 분사되어 업계에서 가장 큰 주문서를 조용히 구축했다. 거의 2,800대의 항공기가 140억 달러에 달하는 가치를 지니고 있다. 엠브라에르의 항공우주 전문 지식 덕분에 인증 경로가 리스크가 줄어들어 이브를 신뢰할 수 있는 도전자로 자리매김하게 했다.
투자자 요약
투자자에게 eVTOL 부문은 대담한 잠재력과 실행 위험이 혼합된 형태를 제공한다. 규제 일정, 자본 소모, 그리고 대중의 수용성이 누가 선두에 서고 누가 뒤처지는지를 결정하게 된다.
하지만 조비, 아처, 그리고 이브가 인증을 향해 나아가면서 1,000억 달러 규모의 시장에서 선도적 우위를 차지하기 위한 경쟁이 빠르게 치열해지고 있다.
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이미지: Shutterstock/Marko Aliaksandr
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