오라클(NYSE:ORCL)은 월가에서 가장 뜨거운 AI 베팅 중 하나일 수 있지만, CNBC의 짐 크레이머는 뭔가 맞지 않는다고 말한다. 오라클의 주가 강세에도 불구하고, 이 회사의 데이터 센터 성장에 논리적으로 이익을 볼 수 있는 반도체 제조업체들, 즉 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)는 거의 움직이지 않고 있다.
- ORCL 주가는 여기서 확인할 수 있다.
“마치 아무도 오라클 외에 누가 이익을 본다고 믿지 않는 것 같다,”고 크레이머가 X에서 썼으며, 이 격차를 “모든 것이 매우 이상하다”고 그가 X에 게시했다.
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오라클의 AI 모멘텀이 이상한 속도 방해를 만나다
오라클은 AI 경쟁에서 놀라운 승자로 떠올랐으며, 투자자들은 아마존(NASDAQ:AMZN)의 아마존 웹 서비스와 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 애저에 도전하기 위해 클라우드 인프라에 베팅하고 있다.
ORCL 주가는 회사가 화요일에 부진한 2분기 실적을 발표했음에도 불구하고 수요일 35.91% 상승 마감했으며, 연초 대비 약 100% 상승했다. 이 회사의 최근 급등은 파트너십과 AI 기반 작업에 대한 낙관론을 반영하며, 이는 시장 점유율을 확대할 수 있다.
일반적으로 이러한 낙관론은 반도체 대기업의 상승세도 촉진해야 하며, AI 채택이 데이터 센터를 구동할 GPU 및 칩에 대한 수요를 이끌어낸다.
반도체 제조업체들은 랠리에 참여하지 않다
그런데 시장의 AI 벨웨더인 엔비디아와 상승 중인 경쟁자인 AMD는 오라클의 모멘텀과 함께 거의 움직이지 않고 있다. 이 격차는 오라클의 성장이 의미 있는 칩 주문으로 이어질 것이라는 회의론을 반영할 수 있으며, 특히 엔비디아의 공급 제약과 기존의 대기 주문을 고려할 때 그렇다.
반도체 평가도 AI에 의해 촉발된 랠리 이후 기록적인 최고치에 근접해 있으며, 새로운 촉매 없이 동정 거래의 여지가 거의 없다.
투자자들의 신중함이 스며들다
크레이머의 발언은 AI 관련 거래에 스며드는 더 넓은 신중함을 강조한다. 투자자들은 오라클의 내러티브에 대한 보상을 선택적으로 하고 있으며, 공급망 전반에 걸쳐 열정을 확장하는 것에 대해 주저하고 있다. 이것이 반도체 주식의 과매수 조건을 나타내는 것인지, 아니면 오라클이 모멘텀을 지속할 수 있을지에 대한 의구심을 나타내는 것인지, 이 격차는 AI 거래의 일반적인 상관관계에서 드문 균열이다.
오라클이 계속해서 상승함에 따라, 시장 감시자들은 반도체 주식이 결국 따라잡을지—혹은 오라클의 랠리가 고립된 급등에 그칠지를 면밀히 주시할 것이다.
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사진: Rokas Tenys via Shutterstock
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