팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR) 주가는 지난 1년간 479%의 상승률을 기록하고, 수요일(11일) 사상 최고치 137달러를 기록하며 AI의 대세로 떠올랐다.
팔란티어 주가가 치솟으면서 인공지능(AI)과 혁신을 주제로 한 테마형 ETF가 조용히 그 성과에 더 많이 의존하기 시작했다. AI 혁명에 대한 다양한 투자로 시작된 것이 일부 펀드에서는 단일 주식의 상승세를 유지할 수 있는 능력에 대한 고위험의 도박으로 변하고 있다.
현재 테마형 및 기술 중심 ETF, 특히 인공 지능에 특별한 관심을 기울이는 ETF가 조용히 수익을 올리고 있다. 그러나 높은 수익에는 큰 책임이 따른다. 팔란티어의 급격한 상승은 여러 펀드에 성과 향상과 포트폴리오 집중의 골칫거리를 동시에 가져올 수 있다.
주목해야 할 ETF
- ARK 혁신 ETF(BATS:ARKK): 캐시 우드의 주력 펀드는 수년 동안 팔란티어를 핵심 투자 대상으로 유지해 왔다. 팔란티어는 지난 2년 동안 ARKK의 상위 10대 보유 종목에 포함된 적이 있으며, 이는 우드가 이 주식의 장기적인 AI 잠재력을 믿는 것을 반영한 것이다. 팔란티어의 시가총액이 증가함에 따라 ETF에서 팔란티어의 비중은 4.65%까지 상승하여 ETF의 단기 성과와 변동성 프로필을 강화했다. ARKK는 지난 한 달 동안 팔란티어가 부분적으로 제공한 호조세에 힘입어 좋은 성과를 거두었지만, 투자자들은 단일 주식의 변동성 변동에 더 많이 노출되고 있다.
- 글로벌 X 인공지능 및 기술 ETF (NASDAQ:AIQ): 이 ETF는 AI 혁명의 승자를 타기 위해 노력하고 있으며, 팔란티어는 그중 하나다. AIQ는 ARKK보다 더 광범위한 다각화 임무를 가지고 있지만, 팔란티어에 대한 노출이 증가함에 따라 (축적이 아닌 평가로 인해) 주가의 변동성에 마찬가지로 민감하게 반응하고 있다. 이 펀드는 올해 지금까지 10%의 수익을 올리며 좋은 성적을 거두고 있으며, PLTR이 그 수익에 크게 기여하고 있다.
- 라운드힐 생성적 AI 및 기술 ETF (NYSE:CHAT): CHAT은 생성형 AI 분야에 순수하게 노출된 펀드다. 기업 AI, 건강 최적화 및 항공 소프트웨어 분야에서 팔란티어의 브랜드 명성이 높아짐에 따라, 반도체 및 하이퍼 스케일러뿐만 아니라 AI 혁신의 전체 범위를 포착하는 것을 목표로 하는 CHAT와 같은 테마 ETF에서 팔란티어의 영향력이 더욱 커질 수 있다. 현재 팔란티어는 펀드 포트폴리오에서 4.1%의 비중을 차지하며 상위 5대 주식 중 하나다.
더 많은 잠재력인가, 아니면 과대 광고?
팔란티어의 펀더멘털은 건실하다.
- 매출 33% 성장
- 80%의 마진
- 정부 및 상업 계약의 꾸준한 흐름
그러나 밸류에이션은 과대 평가되어 있다. 미즈호는 팔란티어 목표 주가를 94달러에서 116달러로 상향 조정했지만, 주가가 현재 적정가보다 훨씬 높다는 우려를 이유로 ‘시장수익률 하회'(Underperform) 의견을 유지하고 있다.
ETF 투자자가 주의해야 할 부분
ARKK 및 AIQ와 같이 확신이 높은 성장주에 집중 투자하는 펀드는 당연히 특이주의 수익으로 이익을 볼 것이다. 하지만 환경이 변화하면 하락세에 휩쓸릴 위험이 있다. 수동적인 투자자들은 팔란티어의 놀라운 성장이 다각화된 듯 보이는 ETF의 위험-수익 특성을 조용히 변화시켰다는 사실을 모를 수도 있다.
테마 측면에서 볼 때 팔란티어의 부상은 더 광범위한 의미를 지닌다. 이는 기업용 소프트웨어(즉, AI 기반 분석)가 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 같은 반도체 거대 기업들이 지배하던 AI 경쟁에서 지위를 다지고 있음을 의미한다.
ETF 스폰서들은 이에 반응하고 있다. 새로운 AI ETF는 실제 기업에서 주목을 받고 있는 고수익 소프트웨어 주식으로 재조정하기 시작했다.
팔란티어의 급등은 AI ETF에 호재로 작용했지만, 테마형 펀드가 하룻밤 사이에 과도하게 집중될 수 있다는 경고의 신호이기도 하다. 다양한 AI에 분산 투자한 것으로 시작된 것이, 소수의 주식에 대한 베타가 높은 투기로 변질될 수 있다.
결론
팔란티어의 실적은 눈부시고, AI를 테마로 한 ETF는 이러한 추세를 타고 인상적인 수익을 올렸다.
그러나 팔란티어 주식이 여러 펀드에서 차지하는 비중이 점점 커짐에 따라 투자자들은 자신의 ETF 보유 자산을 확인하고, 새로운 최고치를 경신하고 있지만 혼란을 겪고 있는 이 회사에 현재 얼마나 투자하고 있는지 살펴보는 것이 좋다.
결국 팔란티어가 제공하는 부분은 팔란티어가 철회할 수도 있다. 특히 장기적인 추세를 위해 만들어졌지만 단기적인 급등으로 움직이는 ETF의 경우 더욱 그렇다.
이미지: Shutterstock
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