테슬라(NASDAQ:TSLA) 애널리스트인 마크 델라니(Mark Delaney)가 1월 29일 수요일 테슬라 4분기 실적 발표를 앞두고 모델Y 업데이트, 자동차 시장 점유율, 새로운 설문조사에서 소비자들의 의견과 주목할 사항을 강조했다.
테슬라 모델Y: 골드만삭스 애널리스트인 델라니는 이달 초 중국에서 출시된 후 미국과 유럽에 출시되는 모델Y 리프레시 버전은 괜찮은 업그레이드를 제공한다고 투자자 메모에서 말했다. 그는 345달러 목표주가와 중립 투자의견을 제시했다.
“주행거리 연장 외에도 업데이트된 외부 조명, 뒷좌석용 스크린 추가, 주변 조명, 외부 소음 감소 등이 이번 업데이트에서 변경된 사항 중 일부이다.”
델라니는 전면 범퍼의 새로운 카메라가 주차를 더 잘 지원할 수 있으며 오토파일럿 및 완전자율주행(FSD)에도 사용할 수 있다고 말했다.
테슬라는 3월의 리프레시 출시를 앞두고 재고 모델Y에 대해 할인을 제공하고 있다.
“테슬라가 리프레시 버전의 생산량을 얼마나 빨리 늘리느냐에 따라 혼합 평균판매단가(ASP)에 미치는 영향이 결정될 것이다. 새 버전은 몇 가지 괜찮은 개선 사항을 제공할 것으로 생각한다.”
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테슬라 시장 점유율: 델라니는 테슬라의 미국 내 매출이 전년 동기 대비 4분기에 보합세를 보인 것으로 추정한다. 그는 미국 내 전기 자동차 부문에서 테슬라의 시장 점유율이 “40% 중반대”를 기록했을 가능성이 높다고 말했다. 이는 2023년 4분기의 약 50%에서 하락한 것이다.
델라니는 테슬라의 유럽 시장 매출이 4분기에 전년 대비 10% 감소했으며 시장 점유율은 작년 4분기의 16%에서 최근 4분기의 13%로 떨어졌다고 추정한다.
또한 테슬라의 중국 판매량은 4분기에 전년 동기 대비 16% 증가한 것으로 추정되며, 배터리 구동 전기차(BEV)의 경우 한 자릿수의 높은 시장 점유율을 기록했다고 밝혔다.
소비자 피드백 조사: 델라니는 HundredX의 소비자 피드백 설문조사 데이터를 사용해 테슬라의 수요를 예측한다.
“설문조사 데이터에 따르면 브랜드/신뢰도 지표에서 테슬라는 여전히 하락세를 보이고 있는 반면, 더 광범위한 업계의 점수는 비교적 안정적으로 유지되고 있다. 마찬가지로 테슬라의 순구매 의향 점수도 동종업계보다 더 많이 하락했다.”
그는 신차 및 FSD 같은 항목이 향후 테슬라 점수를 반전시킬 수 있는 핵심 요소라고 말했다.
주목해야 할 주요 항목: 테슬라의 4분기 재무 실적을 앞두고 델라니는 주목해야 할 주요 항목을 다음과 같이 강조했다.
- 자동차 비일반회계기준(Non-GAAP) 총 마진
- 2025년 차량 인도 전망
- FSD 및 AI 관련 노력의 진전
- 서비스 및 에너지를 포함한 기타 부문의 성장세
- 옵티머스 진행 상황 및 생산량 증대 타이밍에 대한 기대치
델라니는 “시장의 핵심 논쟁은 2025/2026년에 테슬라가 모델Y 리프레시와 새로운 저가형 모델에 힘입어 더 의미 있는 성장을 이룰 수 있을지에 대한 여부가 될 것으로 생각한다”고 말했다.
또한 테슬라가 2025년에 전년 대비 20~30%의 인도량 성장을 목표로 하고 있다고 했다. 그리고 전기차에 대한 7,500달러 연방 세액공제 혜택의 종료 가능성이 테슬라 측 논평의 핵심 주제가 될 수 있다고도 했다.
델라니는 테슬라가 2025년 2분기에 인간 운전자보다 더 안전하다는 목표를 달성할 가능성은 낮다고 말했다. 2026년 테슬라의 사이버캡 로보택시 출시 일정에 대해서도 의문을 제기했다.
“테슬라가 2026년 하반기에 매우 제한적인 로보택시 운영을 시작할 것으로 예상한다.”
TSLA 주가 움직임: 테슬라 주가는 월요일(27일) 2.32% 하락한 397.15달러로 마감했으며 52주 범위는 138.80~488.54달러다. 테슬라 주가는 지난 1년 동은 110% 상승했다.
사진 출처: Shutterstock
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