기술 및 인공지능(AI) 주식에 대한 투자자들의 관심이 식어가고 있다. 팔란티어 테크놀로지스(NYSE:PLTR)와 코어위브(NASDAQ:CRWV) 같이 올해 들어 세자리 수 수익을 본 주식들이 급격한 조정을 받고 있다. 그러나 이러한 혼란의 그림자 속에서 또 다른 섹터가 조용히 상승하고 있으며, 월스트리트에서 예상치 못한 회복력과 수익을 제공하고 있다.
나스닥 100 지수가 2008년 이후 최악의 11월을 기록할 것으로 예상되는 가운데, 헬스케어 주식은 놀라운 강세를 보이고 있다.
헬스케어 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(NYSE:XLV)는 월초 대비 거의 6% 상승하여 1월 이후 최고의 월간 실적을 기록했으며, 현재까지 11월 S&P 500 지수에서 가장 높은 성과를 보인 섹터이다.
반면에 기술 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(NYSE:XLK)는 공급 제약과 밸류에이션 과잉에 대한 우려가 커지면서 인공지능 관련 종목의 급격한 하락으로 인해 이달에 5% 이상 하락했다.
과거 ETF 수익률 데이터에 따르면, 이러한 차이는 현재 2002년 이후 헬스케어와 기술 간의 가장 큰 월간 성과 격차 중 하나로 나타나고 있다.
차트: 2002년 이후 헬스케어 주식이 기술 주식 대비 최고의 달을 기록하기 위해 경쟁
자금 흐름을 따라가라: 2021년 1월 이후 최대 헬스케어 자금 유입
투자자들의 자금 흐름이 이러한 전환을 확인해 주고 있다. 뱅크오브아메리카의 최고 투자 전략가인 마이클 하트넷이 작성한 최신 플로우 쇼(Flow Show) 보고서에 따르면, 헬스케어는 2021년 1월 이후 가장 큰 주간 자금 유입을 기록했다.
불확실성, 높은 밸류에이션 및 금리 인하 베팅이 식어가는 시장 환경에서 투자자들은 점점 더 헬스케어를 방어적인 피난처로 여기고 있다. 다른 곳에서 상황이 풀릴 때 머물러야 할 곳이다.
밸류에이션이 중요: 기술은 비싸고, 헬스케어는 여전히 저렴
헬스케어의 새로운 매력 중 일부는 밸류에이션에 의해 주도된다.
이번 주 기술 주식이 하락했음에도 불구하고 기술 주식은 여전히 높은 배수로 거래되고 있다.
뱅가드 S&P 500 ETF(NYSE:VOO)가 추적하는 S&P 500은 현재 선행 주가수익비율(P/E)이 23배로 거래되고 있지만, XLK는 약 30배로 더 높다.
반면에 XLV는 선행 주당순이익이 20배로 거래되며, 금융, 유틸리티 및 에너지와 함께 시장에서 가장 저렴한 섹터 중 하나이다.
이러한 밸류에이션 격차는 매력적인 헤지를 제공한다. 금리가 예측대로 하락하지 않거나 인플레이션이 다시 나타나면 비싼 성장 주식은 계속 압박을 받을 수 있지만, 현금 흐름이 강하고 마진이 안정적이며 배수가 낮은 섹터인 헬스케어는 계속해서 투자자들의 관심을 받을 수 있다.
2025년 11월 최고의 성과를 보인 헬스케어 주식
| 주식 이름 | 월간 변동률 (11월 1일~14일) |
|---|---|
| 일라이 릴리 앤 컴퍼니 (NYSE:LLY) | +19.62% |
| 헨리 샤인 (NASDAQ:HSIC) | +13.88% |
| 암젠 (NASDAQ:AMGN) | +13.51% |
| 인사이트 (NASDAQ:INCY) | +13.35% |
| 시그나 그룹 (NYSE:CI) | +10.85% |
| 스테리스 (NYSE:STE) | +10.41% |
| IDEXX 래버러토리스 (NASDAQ:IDXX) | +10.20% |
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이미지 출처: Lightspring via Shutterstock
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