경제적 우려가 도널드 트럼프 대통령의 관세 부과로 촉발된 주요 글로벌 헤드라인 중 하나인 반면, 귀금속 부문은 냉소적으로도 수혜를 보고 있다. 불안감이 커지면서 금에 대한 수요가 폭발적으로 증가하여 광산 복합체에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 흥미롭게도, 이전의 불안정함에도 불구하고 자원 생산업체인 배릭 골드(NYSE:GOLD)는 임박한 돌파 움직임을 신호하는 것으로 보인다.
근본적으로 GOLD 주식에 대한 강세는 충분히 이해가 된다. 역사적으로, 기본 귀금속은 안전 자산으로서 좋은 성과를 보였다. 이는 부의 보호 또는 안정성을 추구하는 투자자들로부터 자본을 흡수하는 경향이 있다. 현재 금 수요는 폭발적으로 증가하고 있으며, 주요 은행들이 해외에서 금괴를 구매하여 상업 비행기로 자국으로 수송하고 있다.
부유한 개인 고객들만이 현대판 금광에 기여하고 있는 것은 아니다. 올해 초, 세계 금 협회(WGC)는 중앙은행을 포함한 총 금 수요가 새로운 기록을 세웠다고 보고했다. 게다가 주요 인플레이션 데이터가 예상보다 낮게 나타나면서, 연방준비제도(연준)는 이론적으로 금리 인하의 길을 열 수 있다. 이러한 역학은 금에 대해 긍정적으로 작용할 수 있다.
공정하게 말하면, 금 가격이 급등했음에도 불구하고 광산 복합체는 이 자산에 비해 뒤처져 있다. 이는 주로 상승하는 비용이 수익성을 압박하기 때문이다. 그럼에도 불구하고 금 가격이 공포 거래로 인해 계속 상승함에 따라, 수익성에 대한 압박이 완화될 수 있다. 만약 그렇다면, GOLD 주식은 단기 거래와 장기 투자 모두에서 매력적인 아이디어로 보인다.
투기자들은 GOLD 주식에서 돌파를 앞당길 수도
GOLD 주식의 미래 상승에 대한 가장 설득력 있는 주장은 근본적인 서사가 아니라 기술적 분석에 있다. 현재 주식은 상승 또는 강세 페넌트/깃발 패턴을 그리는 것으로 보인다.
우측으로 향하는 수평 삼각형(sideways triangle)을 닮은 강세 깃발은 초기 랠리, 상징적인 깃발 모양을 형성하는 후속 보합 및 최종 돌파 움직임의 세 가지 단계로 구성된다. GOLD 주식의 경우, 첫 번째 단계는 1월 말에 형성된 것으로 보인다. 또한, 이 주식은 두 번째 단계의 마지막 섹션에 있으며, 가능한 돌파 직전으로 보인다.
이제 GOLD 주식의 깃발이 매력적인 이유는 거래량이다. 전형적인 깃발 패턴에서는 초기 랠리 동안 주가 상승과 함께 거래량이 증가한다. 통합 단계에서는 거래량이 감소한다. 현재 이 차트에서 정확히 이러한 모습이 나타나고 있다.
물론, 다음에 어떤 일이 일어날지는 보장할 수 없다. 그럼에도 불구하고, 매력적인 기본 촉매와 강력한 기술적 설정이 결합되어 GOLD 주식은 분명히 주목할 만하다.
마지막으로, GOLD 주식은 중립적인 편향을 가지고 있다. 지난 6년 동안의 가격 데이터를 사용하여, 8주 동안 장기 포지션을 보유했을 때 수익이 날 확률이 50/50이다. 그러나 그 8주 동안의 중위 긍정적 수익률은 11.29%이고, 중위 부정적 수익률은 8.91%이다. 따라서, 상승세가 약간 우세한 위험-보상 비율을 가지고 있다.
완만한 상승(주간 수익률 5% 이하) 상황에서 8주 동안의 롱 포지션도 50/50의 성공 비율을 가진다. 그러나 강세 심리는 앞으로 밀려나며, 롱의 확률은 완만한 상승 후 3주 차에 거의 61%로 정점을 찍는다.
GOLD 주식이 2월 말부터 꾸준히 상승하고 있다는 점을 고려하면, 이 프레임워크는 주식의 투기적 매력을 더욱 추가한다.
배릭 골드에 대한 강세 전략 차트
배릭 골드에 대한 스토리가 매력적일 수 있지만, 결국에는 실용성에 달려 있다. 기술적 패턴을 앞지르려는 시도는 어려운 작업으로, 이는 고전적인 추측 작업이다.
그렇다고 해도, 기본적인 접근 방식 중 하나는 콜 옵션을 직접 구매하는 것이다. 구체적으로, 투기자들은 올해 6월 20일 만기 $20 콜 옵션에 관심을 가질 수 있다. 현재 이 파생 상품의 프리미엄(매도 호가)은 81센트(100주 옵션 배수 적용 시 81달러)이다. 즉, 손익 분기점을 맞추기 위해 현재 주가에 81센트를 추가해야 하며, 약 $19.25가 된다.
강세 깃발 패턴의 의미를 고려할 때, GOLD 주식은 작년 10월 이전의 최고가인 $21 이상을 목표로 할 수 있다.
또 다른 위험한 거래는 옵션의 레버리지를 이용해 4월 11일 만기 옵션 체인에 대한 불 콜 스프레드를 구매하는 것이다. 통계 데이터를 기반으로 여전히 합리적인 최고의 보상 거래는 아마도 18.50/19.50 불 스프레드일 것이다.
위 거래는 GOLD 주식이 만기 시 $19.50의 숏 콜 행사가 이상에 있어야 한다. 만약 강세 깃발이 예상대로 실현된다면, 최대 수익률이 거의 133%에 달하는 매우 수익성 높은 거래가 될 수 있다.
주가 움직임: 배릭 골드의 주식은 수요일 0.60% 하락한 $18.34에 마감되었다.
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사진: Shutterstock
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